TJX
Cos. TJX-NYSE
udkonkurrerer • Pris 63.03 USD den 11. august
af Telesey Advisory Group
TJX vil rapportere resultater for andet kvartal den 17. august, før markedet åbner. Vi ser efter en indtjening pr. aktie i andet kvartal på $0.69 mod $0.79 sidste år, konsensusestimatet på $0.67 og guidance på $0.65 til $0.69. I betragtning af det usikre makromiljø og rekordhøj inflation, mener vi, at TJX er godt positioneret til at fange mere trafik end andre detailhandlere (primært stormagasiner), givet dets værdipositionering og potentialet for forbrugere til at handle ned til deres bannere. Derudover har vi set et ret markant skift på tværs af detailhandlen, hvor kunder vender tilbage til at handle i fysiske butikker efter to år med pandemi-drevet online shopping. Efter vores mening bør TJX drage fordel af denne tendens, når forbrugerne vender tilbage til sine murstens-og-mørtel-steder. Prismål: $86.
Darling Ingredienser
DAR-NYSE
udkonkurrerer • Pris 73.98 USD den 10. august
af Baird Equity Research
Darling Ingredients resultater slog estimater og blev ledet af kerneforretningen. Vi mener, at resultaterne igen demonstrerede virksomhedens robusthed og vigtigheden af at kontrollere råmaterialer, der bruges i produktionen af vedvarende diesel. Vi fortsætter med at anbefale aktier, da frie pengestrømme vil være betydelige næste år, hvilket åbner op for muligheder, herunder aktietilbagekøb, et permanent udbytte og yderligere opkøb...Darling fortsætter med at generere penge fra driftsaktiviteter og har en stærk likviditet ind i andet halvår. Kontanter vil blive allokeret til udlevering under 2.5 gange og aktietilbagekøb. Darling har tilbagekøbt aktier for 65.9 millioner dollars til dato og fortsætter med at søge muligheder for fusioner og opkøb. Et permanent udbytte er også blevet diskuteret i takt med, at pengestrømmen stiger. Prismål: $109.
Arch
Ressourcer ARCH-NYSE
KØB • Pris 126.59 USD den 9. august
af Jefferies
Styrken i kulpriserne i det seneste år har været en velsignelse for en industri, der var blevet opfattet som værende i betydelig strukturel tilbagegang. I et miljø med høje priser mener vi, at kulselskaber bør fokusere på at fungere godt, generere et stærkt cash flow, nedbetale gæld og levere kapitalafkast. Det er præcis, hvad Arch har gjort og gør. Arch har et betydeligt kapitalafkastprogram; det planlægger at returnere til aktionærerne ca. 50 % af det foregående kvartals diskretionære pengestrømme, som er defineret som pengestrømme fra driften minus kapitaludgifter minus bidrag til genindvindingsfonden til termiske miner, i form af et variabelt udbytte. De resterende 50% vil blive brugt til yderligere særlige udbytter eller tilbagekøb. Dette er i bund og grund en 100 % cashflow-udbetalingspolitik. Prismål: $225.
Planet Fitness
PLNT-NYSE
KØB • Pris 76.45 USD den 9. august
af Stifel
Planet Fitness rapporterede solide resultater for andet kvartal, inklusive bedre end ventet comps og indtjening på linje med Street-gennemsnittet. Det samlede medlemskab var nogenlunde på linje med sæsonbetingelsen før Covid (16.5 millioner), og virksomheden afslørede solide tilmeldinger i sit Summer Pass-program, mere end en tredobling af antallet af tilmeldte teenagere sammenlignet med 2019-programmet. Virksomheden gentog i det væsentlige sin helårs guidance, hvor stabil comp-performance og forbedret virksomhedsmargin på butiksniveau opvejede lavere udstyrsmargin og trinvise udgifter til nationale markedsføringsfonde. Den modne butiksbase fortsætter også med at udvikle sig mod at komme sig til præpandemiske niveauer, med 34 % af modne lokationer nu på eller over præpandemiske niveauer sammenlignet med 30 % før Covid. Prismål: $85.
Roblox
RBLX-NYSE
Sælg • Pris 47.35 USD den 10. august
af benchmark
Roblox [en videospilvirksomhed] leverede skuffende økonomiske resultater for andet kvartal – et direkte indtægtsresultat kontra konsensus og et meningsfuldt tab af profit. Nøglepræstationsindikatorer i kvartalet burde have nydt godt af et sæsonbetinget engagementsløft, men leverede i stedet nogle af de værste målinger nogensinde. Bookingresultatet i juli var mindre end konsensus på købssiden og kunne igen presse konsensussynet for tredje kvartal lavere. Vækst i Roblox-udgifter driver betydelig negativ driftsmæssig gearing, og det frie cash flow er blevet negativt, det værste resultat nogensinde. Vi mener, at Roblox er blevet misbrandet som en metavers mulighed og fortsætter med at handle til, hvad der ser ud til at være meget aggressive værdiansættelsesmultipler; og væksten har været dramatisk svigtende. Prismål: $21.
Twitter
TWTR-NYSE
Neutral • Pris 42.94 USD den 10. august
af Wedbush
Elon Musk solgte yderligere 7 milliarder dollars af
Tesla
aktie [TSLA] og tweetede derefter, at dette salg blev gennemført "i det (forhåbentlig usandsynlige) tilfælde, at Twitter tvinger denne aftale til at lukke." Med chancerne for en Twitter-aftale nu mere sandsynlige, efter vores mening, og gaden, der ser igennem dette pokertræk af Musk, hæver vi vores kursmål fra $30 (fair value, fundamentalt) til $50.
For at blive overvejet for dette afsnit, skal materiale sendes til [e-mail beskyttet].