Wolfspeed Stock Leads Pack af Power Chip-producenter

Wolfspeed (ULV) mener, at halvlederindustrien er i de tidlige stadier af et teknologiskifte én gang i en generation. Og Wolfspeed-aktien kunne føre flokken under skiftet, takket være virksomhedens ekspertise og investeringer.

X

Durham, NC-baserede Wolfspeed laver siliciumcarbid wafers og chips til power-switching og radiofrekvensapplikationer. Dens chips er designet til elektriske køretøjer, hurtigopladende invertere, strømforsyninger, telekommunikation, rumfart og andre markeder.

Siliciumcarbid, eller SiC, har overlegne egenskaber i forhold til traditionel silicium i chips til højspændingsapplikationer.

"Markedet eksploderer fra et vækstperspektiv," sagde Wolfspeeds administrerende direktør Gregg Lowe den 8. september på Evercore ISI Technology, Media & Telecom Conference. "Dette er ikke noget, der sker hele tiden i halvledere. Dette er et enormt skift, der sker omkring hvert 50. år. Sidste gang, der var et skift som dette, var, da digitale transistorer gik fra bipolære til CMOS (komplementær metal-oxid-halvleder).

Lowe forudsagde, at krafthalvlederindustrien hurtigt vil skifte til siliciumcarbid fra silicium.

"Der er en hel dal i Californien opkaldt efter silicium. Og det forsvinder på markedet for højeffektelektronik og går over til siliciumcarbid,” sagde Lowe. "Og det er fascinerende at se på tværs af bilindustrien, industri, solenergi osv."

Tag vores anonyme undersøgelse og fortæl os, hvad du kan lide (og ikke kan lide)

Om din onlinemægler.

Ti deltagere vinder et Amazon-gavekort på $50.

Elektriske køretøjer signalerer til siliciumcarbid

Det største oprindelige marked er elektriske køretøjer, sagde han. Siliciumcarbidchips giver hurtigere opladning og længere køreafstande til elbiler.

"Elektriske køretøjer åbnede dørene for bred anvendelse af siliciumcarbid, og dette vil være vores ankermarked i de kommende årtier," sagde Lowe på et telefonmøde med analytikere den 17. august.

Ud over elbiler ser Wolfspeed salg fra vedvarende energi, jernbaner, apparater, tungt udstyr og andre markeder.

Wolfspeed Stock får købsvurdering

Analysefirmaet Evercore ISI vurderer Wolfspeed-aktien til at overgå, eller købe, med et kursmål på 155.

"Vi fortsætter med at se WOLF som en af ​​de bedste historier til EV-adoption (med SiC, der fører udvidet rækkevidde, hurtig opladning og systemomkostningsreduktioner)," sagde Evercore-analytikere i et nyligt notat til kunder. "Virksomhedens bedste ledelsesteam og klare vej til en ledende omkostningslederposition vil drive en meningsfuld EPS (indtjening pr. aktie) vækst herfra."

Evercore bemærkede dog, at investorer er bekymrede over Wolfspeeds høje værdiansættelse og dets aggressive investeringsplaner.

Virksomheden skiftede navn til Wolfspeed fra Cree i oktober 2021 efter at have solgt sin gamle LED-forretning til Smart Global Holdings (SGH). LED er en forkortelse for light-emitting diode.

Siden da har Wolfspeed øget sin produktion og investeringer i siliciumcarbidmaterialer og -enheder.

Nye fabrikker til siliciumcarbidmaterialer, enheder

I april åbnede Wolfspeed verdens største halvlederfabrik til fremstilling af siliciumcarbidchips fra 200 millimeter wafers. Den avancerede, højautomatiserede fremstillingsfacilitet er i Marcy, NY. Derimod har dens ældre fabrik i Durham, NC, en arbejdsintensiv arbejdsgang.

Den 9. september annoncerede Wolfspeed planer om at bygge en fabrik i Chatham County, NC, til at producere 200 millimeter siliciumcarbid wafers. Disse wafers kan producere flere chips pr. wafer og til en lavere pris end nuværende 150-millimeter wafers, sagde virksomheden.

Det vil producere wafers til sine egne chipfabrikker såvel som til rivaliserende SiC chipproducenter, herunder Infineon, Onsemi (ON) og STMicroelectronics (STM).

Wolfspeed har omkring 60% markedsandel i siliciumcarbid wafers, sagde virksomheden. Det håber også at modtage en vis økonomisk bistand fra den amerikanske regering til sine fabriksudvidelser som en del af den nyligt vedtagne CHIPS lov.

Forudsagt stejl adoptionskurve

Wolfspeed forudser, at markedet for siliciumcarbidmaterialer vil nå $1.7 milliarder i 2026 fra $700 millioner i år. Og det ser markedet for siliciumcarbidenheder stige til $8.9 milliarder i 2026 fra $4.3 milliarder i år.

I dag udgør siliciumcarbidchips kun 5 % af markedet for krafthalvledere. SiC-chips kan nå 20% af elmarkedet i 2027, sagde Lowe.

Wolfspeed-aktien ramte rekordhøje 142.33 den 15. november. Men den mistede 59% af sin værdi i aktiemarkedskorrektionen denne sommer.

Det steg dog kraftigt efter en bedre end forventet finansiel rapport for fjerde kvartal den 17. august. Wolfspeed-aktien steg næsten 32% på den første handelsdag efter rapporten.

Wolfspeed Aktie rangerer 5. i gruppen

I kvartalet, der sluttede den 26. juni, tabte Wolfspeed en justeret 2 cents en andel på et salg på 228.5 millioner dollars. I samme periode sidste år tabte den 23 cent på et salg på 145.8 millioner dollars.

For indeværende kvartal forventede den et justeret tab på 5 cents pr. andel på et salg på 240 millioner dollars. Det er baseret på midtpunktet af dets udsigter.

Administrerende direktør Lowe siger, at virksomheden er investeringsmode, med overskud til at følge senere. Virksomheden er også stærkt udbudsbegrænset og kan ikke imødekomme den nuværende efterspørgsel, sagde han.

Virksomheden har sat et omsætningsmål på 2.8 milliarder dollars for regnskabsåret 2026. Til sammenligning bogførte det 746 millioner dollars i salg i sit nyligt afsluttede regnskabsår 2022. Wolfspeed forventer, at over halvdelen af ​​sit salg i 2026 kommer fra bilsektoren.

Den næste katalysator for Wolfspeed-aktien kan være indtjeningsrapporten for september kvartal, der forelægges i slutningen af ​​oktober. Virksomheden har også planlagt en finansanalytikerdag til efteråret.

Wolfspeed-aktien ligger på en femteplads ud af 31 aktier i IBD's Semiconductor Manufacturing-industrigruppe, ifølge IBD lagerkontrol. Det har en IBD Composite Rating af 88 ud af 99.

Følg Patrick Seitz på Twitter på @IBD_PSeitz for flere historier om forbrugerteknologi, software og halvlederlagre.

DU KAN MÅSKE OGSÅ LIDE:

Find dagens bedste vækstbeholdninger at se med IBD 50

Leder du efter de næste store aktiemarkedsvindere? Start med disse 3 trin

Lær hvordan man kan time markedet med IBDs ETF-markedsstrategi

Se aktier på listen over ledere i nærheden af ​​et købspunkt

MarketSmith: Forskning, diagrammer, data og coaching alt på ét sted