(Bloomberg) — Omkostningerne til at sikre sig mod volatilitet i dollar-yen i løbet af den kommende uge er steget til det højeste niveau i næsten tre år, da handlende forbereder sig på flere overraskelser fra Bank of Japan på onsdag.
Mest læst fra Bloomberg
Ved at hæve omkostningerne ved kontrakterne forsøger optionssælgere at reducere omkostningerne ved at blive overrumplet igen, efter at BOJ chokerede investorer i sidste måned ved at justere sit afkastkurvekontrolprogram. Det udløste yenens største endagsstigning over for dollaren siden 1998.
Dagen før det politiske møde i december havde optionsmarkederne prissat en sandsynlighed på 0 % for, at valutaparret rørte 130.58 på beslutningsdagen, men det niveau endte med at blive sessionens laveste intradag.
En kombination i sidste uge, hvor avisen Yomiuri rapporterede, at BOJ vil gennemgå bivirkningerne af sin ultralette pengepolitik, og centralbankens 0.5 % afkastloft bliver overtrådt, har ansporet optionsælgere til at hæve omkostningerne ved kontrakterne.
De tager højde for potentialet for, at dollar-yen falder, hvis politikken ændres yderligere eller stiger, hvis BOJ står ved et klap, hvilket kan medføre kortdækning af investorer, der satser på en politikjustering. En uges dollar-yen-optionskontrakter prissætter nu en 70% chance for, at spot vil handle i et interval på 123.40-131.76 over en uges periode baseret på en referencesats på 127.67.
Mest læst fra Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/yen-option-cost-jumps-three-021945152.html