Ja, Coinbase viser imponerende vækst - og ja, Coinbase-aktien er stadig et salg, siger Raymond James

Det ser ud til, at 4Q21 var god til Møntbase (COIN). Ifølge Nomics data nåede de samlede handelsvolumener i kvartalet $539 milliarder, en stigning på 505% i forhold til samme periode sidste år og repræsenterer en 65% sekventiel stigning. (Se trafik på Coinbase-webstedet)

Med henholdsvis $6.1 milliarder og $6.8 milliarder beløber handelsvolumen fra oktober og november sig til den tredje- og næsthøjeste månedlige gennemsnitlige daglige volumen (ADV) nogensinde. I december – som det normalt er tilfældet med de fleste større handelsprodukter i den sæsonmæssigt langsommere måned – udviste mængderne et bemærkelsesværdigt fald fra måned til måned, hvor ADV kun nåede 4.8 milliarder dollars.

Ikke desto mindre ville resultatet repræsentere selskabets bedste kvartal nogensinde.

Det ville dog stadig ikke matche Raymond James' Patrick O'Shaughnessys forventninger, hvor mængderne kommer "marginalt under" hans prognose for hele kvartalet. Analytikeren mener, at dette skyldes "lidt langsommere detailaktivitet (i forhold til en stadig robust institutionel kanal)." For at afspejle lavere 4Q21-volumener reducerede O'Shaughnessy derfor sit 4Q21 non-GAAP EPS-estimat med $0.15 til $1.35.

Faktisk, som skiller sig ud som en sjælden bjørn blandt sine for det meste bullish kolleger på Wall Street, ser O'Shaughnessy ikke Coinbase som en langsigtet vinder. Selvom virksomheden er en "etableret leder" i rummet og i øjeblikket nyder "væsentlig momentum" som USA's fremtrædende handelsplatform for kryptovalutaer, er den 5-stjernede analytiker ikke overbevist.

"Langt størstedelen af ​​dets indtægter kommer i øjeblikket fra handelskommissioner, og vi forventer en betydelig prisforringelse over tid, med vækst i ikke-transaktionsindtægter hårdt presset for at opveje dette," sagde O'Shaughnessy. "Derudover kan vi ikke overbetone de regulatoriske og politiske risici, som forretningsmodellen står over for, herunder anvendeligheden af ​​eksisterende værdipapirlovgivning på indtægtsstrømme såsom staking, nye skatteindberetningskrav, undersøgelse af best-execution-forpligtelser for mæglere og stablecoin regulering."

Historien fortsætter

Alle ovenstående resulterer i en Underperform (dvs. Sælg) rating og intet fast kursmål for Coinbase aktier. (For at se O'Shaughnessys track record, Klik her)

Samlet set slutter en anden analytiker sig til O'Shaughnessy i bjørnelejren, men med 12 yderligere Køb kan aktien prale af en Strong Buy-konsensusvurdering. Desuden er det gennemsnitlige kursmål optimistisk; til $402.33 kunne investorerne se afkast på ~73% i det kommende år. (Se Coinbase aktieanalyse på TipRanks)

For at finde gode ideer til aktier, der handles til attraktive værdiansættelser, skal du besøge TipRanks 'Bedste Aktier til at købe, et nyligt lanceret værktøj, der forener alle TipRanks' aktieindsigt.

Ansvarsfraskrivelse: Synspunkterne i denne artikel er udelukkende udtalelser fra de fremhævede analytikere. Indholdet er kun beregnet til informationsformål. Det er meget vigtigt at foretage din egen analyse, inden du foretager nogen investering.