En begynderguide til Fantoms DeFi-økosystem

Fantom er et Layer 1, Proof-of-Stake-netværk med lave transaktionsomkostninger og hurtig finalitet. Siden lanceringen i 2019 har Fantom opbygget et respektabelt DeFi-økosystem af både hjemmelavede og Ethereum-native applikationer. 

Hvad er Fantom?

Fantom er en af ​​flere alternative Layer 1 blockchains, der steg i popularitet i 2021. Takket være de lave transaktionsomkostninger har netværket tiltrukket mange brugere og udviklere, der er prissat ud af at bruge Ethereum på grund af dets høje gasgebyrer.

Fantom-basiskæden bruger Directed Acyclic Graphs for at opnå konsensus. Det sikrer et ekstra eksekveringslag kaldet Fantom Opera, som håndterer mere specifikke og komplekse funktioner. I dag er Fantom Opera, hvad de fleste mennesker refererer til, når de taler om Fantom og er hjemstedet for blockchains DeFi-økosystem. 

Opera er det første eksekveringslag bygget på Fantom og er kompatibelt med Ethereum Virtual Machine. Det betyder, at udviklere kan skrive, implementere og køre smarte kontrakter skrevet i soliditet på Fantom, ligesom de ville gøre på Ethereum. Fantoms kompatibilitet med Ethereum har også hjulpet med at fremme udvikling, da bygherrer nemt kan overføre applikationer fra Ethereum til Fantom med få ændringer i den underliggende kode. 

I lighed med andre Layer 1 blockchains bruger Fantom en Proof-of-Stake valideringsmekanisme. Der er intet minimumsindsatsbeløb: Brugere kan optjene belønninger med kun 1 FTM. Dog skal de, der sætter mindre beløb, uddelegere deres tokens til en valideringsnode. Minimumsindsatsen for at køre en node er i øjeblikket 500,000 FTM.

Fantom-valideringsmekanismen er højhastigheds- og lederløs takket være dens Lachesis-konsensusalgoritme. Enkelte validatorer vælger ikke, hvilke transaktioner der er gyldige i hver blok; i stedet bruger Fantom en netværksdækkende konsensus.

Ved at fjerne ledere er størstedelen af ​​transaktionsbehandlingen ikke afhængig af de validatorer, der har det største antal tokens, som det er tilfældet med andre Proof-of-Stake-kæder såsom Solana og Avalanche. Dette øger Fantoms decentralisering og efterfølgende sikkerhed ved at alle validatorer spiller en lige rolle, når de deltager i konsensusprotokollen.

Da Fantom er kompatibel med Ethereum, kan den også tilgås gennem populære Web3-punge som MetaMask. Brugere kan blot tilføje Fantom Opera-netværket til MetaMask for at oprette forbindelse til Fantom.

Decentrale udvekslinger på Fantom

Fantom har i øjeblikket to populære decentraliserede børser, der lader brugere bytte aktiver og give likviditet. Den mest brugte af de to er SpookySwap. Det er i øjeblikket den største indbyggede DeFi-protokol på Fantom med over $1 milliard i samlet værdi låst. 

SpookySwaps brugergrænseflade er ren og nem at forstå, hvilket gør det til et godt sted at begynde at udforske netværkets DeFi-økosystem. Swapping fungerer stort set på samme måde, som det gør på andre automatiserede market makers: Brugere vælger de aktiver, de vil bytte, og det beløb, de ønsker at bytte, og foretager derefter handelen. SpookySwap-handelsgrænsefladen viser nyttige oplysninger såsom potentiel glidning, prispåvirkning og gebyrer, før handler indsendes. Mere avancerede brugere kan også oprette limiterede ordrer for aktivpar. 

Brugere kan tjene SpookySwaps BOO-token og handelsgebyrer ved at give likviditet til deres puljer. BOO stakers modtager 0.03% af gebyrerne fra swaps, så mængden af ​​udbetalte belønninger stiger i takt med aktiviteten på protokollen. 

Men SpookySwap stopper ikke ved at handle. Platformen har også bygget en brugervenlig grænseflade til Multichains Fantom-bro, der integreres problemfrit med børsen. Gennem broen kan brugere sende aktiver til og fra Fantom og flere andre Ethereum-kompatible Layer 1 og Layer 2 netværk, herunder Binance Smart Chain, Polygon, Arbitrum og Avalanche. 

Fantoms næststørste børs, SpiritSwap, giver lignende funktionalitet som SpookySwap og har også integreret Multichains Fantom-bro. SpritSwaps vigtigste innovation er imidlertid dets inSPIRIT-tokensystem. 

Likviditetsudbydere, der tjener børsens native SPIRIT-token, kan låse den på protokollen og modtage inSPIRIT-tokens. inSPIRIT-indehavere tjener en del af børsens gebyrer, ligesom SpookySwaps BOO-token. Navnlig kan de også stemme om, hvilke likviditetspuljer, der får boostede afkast. 

SpiritSwaps optjeningssystem ligner det, der bruges af Ethereums største DeFi-protokol, Curve Finance. Jo længere indehavere vælger at låse deres SPIRIT-poletter, jo flere inSPIRIT-poletter vil de blive tildelt, hvilket giver dem mere stemmekraft. Dette betyder, at SPIRIT-indehavere tilskyndes til at låse deres tokens inde i længere perioder for at få mere indflydelse på, hvilke udbyttefarme der får øget afkast. 

Udlån og låntagning

Når vi går videre fra børser, er den næste nøgledel af Fantoms DeFi-økosystem dets udvalg af udlåns- og låneplatforme. Den største "DeFi-bank" på Fantom er Geist Finance. Geist Finance blev lanceret i oktober 2021 og er en nyere aktør i Fantoms DeFi-scene, men har hurtigt vundet indpas. Geist fungerer på samme måde som de Ethereum-native udlånsprotokoller Compound og Aave og er blevet Fantoms tredjestørste protokol takket være dets innovative token-belønningsprogram. 

Geist har med succes fastholdt attraktive udbytter for brugere ved at tilbyde belønninger i sit oprindelige token, GEIST. Men i modsætning til andre protokoller, der tillader likviditetsminearbejdere at sælge deres token-belønninger med det samme, har Geist en tre-måneders optjeningsperiode på alle optjente GEIST-tokens. I løbet af denne periode begynder indehavere at tjene en del af protokollens omsætning, som om deres tokens var satset. Tokens kan trækkes tilbage til enhver tid inden for den tre-måneders optjeningsperiode, men indehavere vil miste 50 % af deres samlede akkumulerede tokens. Disse fortabte tokens distribueres derefter til brugere, der vælger at låse deres GEIST inde i hele tre måneder, hvilket gavner langsigtede indehavere endnu mere. 

Ikke langt efter Geist Finance er en anden låne- og låneplatform kaldet Scream. Som en hyldest til den populære gyserfilmserie af samme navn adskiller Scream sig ikke meget fra Geist i sin funktionalitet. Protokollen understøtter dog udlån og lån til en bredere vifte af aktiver, herunder flere mindre stablecoins såsom FRAX, DOLA og TUSD. 

Hvor Scream afledes fra Geist er i dens symbolske belønningsstruktur. Det er i øjeblikket i gang med at opgradere sit SCREAM-token-indsatssystem for at omdirigere 70 % af alle protokolindtægter til token-stakere, og planlægger også at sende de resterende 30 % til en nyoprettet DAO. Lidt over halvdelen af ​​DAO's midler vil blive holdt i reserve som forsikring i tilfælde af en katastrofal hændelse såsom en symbolsk fejl eller hack. Den anden halvdel vil blive allokeret til at finansiere nye produkter, konfigurere incitamenter og token-tilbagekøb, afhængig af afstemning i lokalsamfundet. 

En anden bemærkelsesværdig låneplatform på Fantom er Tarot, den 14. rangerede protokol på netværket. Tarots niche er at levere gearet udbyttelandbrug, hvilket giver likviditetsudbydere mulighed for at låne aktiver fra långivere for at løfte udbyttet, der genereres af deres positioner. Selvom denne strategi kan give store afkast, udsætter den også deltagerne for risikoen for at få deres positioner likvideret.

Men for dem, der ikke ønsker at påtage sig yderligere risiko, giver Tarot brugere mulighed for at deponere deres aktiver, så andre brugere kan sætte dem i arbejde via gearede strategier. På den måde kan indskydere generere pæne afkast på enkelte aktiver uden at skulle bekymre sig om at blive likvideret, hvis markedet bevæger sig imod dem. Men hvis udnyttelsen af ​​udlånte tokens er høj, kan der være en forsinkelsesperiode for at trække aktiver ud. Det betyder, at låsning af tokens er en risiko for brugere, der kan have brug for hurtig adgang til deres aktiver. 

Fremtiden for DeFi på Fantom

Fantom-økosystemet vokser hurtigt, med flere kommende projekter, der skal trække endnu mere likviditet til kæden. En meget ventet funktion, der vil ramme Fantom, er den såkaldte "degenbox"-strategi fra Daniele Sestagallis Abracadabra.Money. 

Strategien lader brugere indsætte Terra-netværkets UST stablecoin for at låne Abracadabras MIM stablecoin. Da UST og MIM begge er stabile aktiver, kan lånepositionen geares op med en reduceret risiko for likvidation sammenlignet med lån mod volatile aktiver. Degenbox-strategien er dog afhængig af, at UST fastholder sin binding til $1 - hvis UST falder væsentligt under $1, vil gearede positioner på Abracadabra blive likvideret. 

På trods af de involverede risici har degenbox-strategien vist sig populær blandt DeFi-brugere på Ethereum. Strategien kan give mellem 40 og 110 % afkast på stablecoins afhængigt af mængden af ​​gearing, der bruges. Mens Abracadabra allerede er lanceret på Fantom, lader den i øjeblikket kun brugere låne MIM mod FTM-tokens. Det er dog en udbredt opfattelse, at Abracadabra planlægger at overføre degenbox-strategien, når Terra integrerer UST med Fantom-netværket. 

Andre steder bygger den populære "DeFi-arkitekt" Andre Cronje en ny DeFi-protokol på Fantom med hjælp fra Sestagalli. Tilbuddet vil kombinere adskillige vellykkede DeFi-funktioner fra eksisterende protokoller, såsom et token-vesting-system svarende til Curve Finance og tilladelsesfri support til protokolbestikkelse, en praksis, der er blevet populær af Convex Finance. 

I et nyligt blogindlæg bekræftede Cronje, at den nye protokol ville fungere som en automatiseret market maker for protokoller, hvilket giver dem mulighed for at bootstrap likviditet og nemt tilbyde symbolske incitamenter til at skabe et mere effektivt DeFi-økosystem på Fantom. 

For at skabe en retfærdig lancering af den nye protokol vil en indledende fordeling blive allokeret til de 20 bedste DeFi-projekter på Fantom med den højeste samlede værdi låst. Hver protokol vil beslutte, hvordan tokens skal distribueres til sine brugere i et forsøg på at sikre, at tokens går til de mest aktive og involverede DeFi-brugere på netværket. 

Fantom har allerede tiltrukket over 8 milliarder dollars på tværs af mere end 100 protokoller med et solidt fundament af token-udvekslinger og udlånsplatforme. Takket være dets Ethereum-kompatibilitet vælger et stigende antal udviklere og brugere Fantom til at bygge deres protokoller og implementere deres aktiver. Netværkets seneste vækst understøtter denne tendens. Fantoms samlede værdi låst er steget 109 % i løbet af den seneste måned og viser ingen tegn på at gå langsommere. 

Offentliggørelse: På tidspunktet for skrivning af denne funktion ejede forfatteren FTM, ETH og flere andre kryptovalutaer. Andre Cronje er en aktieejer i Crypto Briefing.