En oversigt over Web3 Venture Capital-aktivitet i 2021

2021 var et afgørende år for Web3-sektoren, hvor den modnedes fra et begyndende samfund til en spirende industri.

I løbet af det sidste år har vi set en utrolig kombination af talent og kapital strømme ind i Web3-økosystemet. Ud fra dette er der opstået massiv innovation i den underliggende decentraliserede teknologistak, såvel som forbrugervendte applikationer, der forstyrrer penge, økonomi og endda internettet selv.

Muligheden

Web3 refererer bredt til internettet, der ejes af dets bygherrer, brugere og skabere. Ved at udnytte tokens og decentraliseret teknologi sigter det mod at forstyrre centraliserede mellemmænd. Kryptovalutaer, decentraliseret finans (DeFi) og ikke-fungible tokens (NFT'er) er de første applikationer, der har fundet produktmarkedsegnethed og opnået forbrugeradoption.

Massevedtagelse af Web3-teknologi er dog kun lige begyndt. Kryptovaluta ejes stadig af mindre end 10% af den globale befolkning. Decentraliserede finansielle systemer rummer i øjeblikket omkring 100 milliarder dollars i aktiver, men repræsenterer stadig et lille fald i forhold til det traditionelle finansielle system. Web3-applikationer har nået titusinder af brugere, men stadig blegne i forhold til de milliarder, der bruger Web2-applikationer.

Som Tascha fra Soundwise for nylig artikuleret, erfaringer fra de to foregående bølger af eksponentiel teknologi, internet og mobil, viser, at massemarkedsapplikationer begynder at få stor trækkraft, når den understregede teknologi når 1 milliard brugere. I modsætning hertil er der kun 180 millioner Ethereum-adresser i øjeblikket. Ved at bruge det som en proxy for Web3-adoption vil det med de nuværende vækstrater tage yderligere 5 år at nå 1 milliard brugere.

Vi er sandsynligvis i begyndelsen af ​​det, der potentielt er den største teknologiske innovation siden fremkomsten af ​​internettet, hvilket giver VC'er en af ​​de mest asymmetriske opsidemuligheder i nyere historie.

Nogle målinger på meget højt niveau på 2021-markedet:

• VC'er indsat $ 30B + globalt i 2021 til krypto-startups
• Der er 65 + krypto-enhjørninger, med over 40 af dem skabt i 2021. Der var tæt på 50 krypto-startups, der rejste over $100 mio. i 2021
• Den samlede kryptomarkedsværdi er overskredet $ 3T

VC Landskab

VC'er har satset stort på crypto-start-ups i 2021, og investerer omkring $30 milliarder globalt i slutningen af ​​november på tværs af 1,278 aftaler (ifølge Pitchbook). Den gennemsnitlige dag i 2021 så blockchain-relaterede startups indsamle $20 millioner, og den gennemsnitlige seed raise er steget fra $1.5M i 2020 til $3.3M.

Vi ser store krypto-fokuserede venturekapitalfonde blive rejst. a16z rejste en kryptofond på $2.2 mia. i juni. Paradigme rejste en $ 2.5B kryptofond i oktober. Derudover kommer større og veletablerede fonde som Tiger og Sequoia, der historisk set havde holdt sig væk fra krypto, aggressivt ind på markedet gennem aktiekapital på sent stadium.

Efterhånden som mere institutionel kapital strømmer ind i Web3-økosystemet, kan du forvente, at værdiansættelser får bud-op og konkurrencen mellem venturekapitalfonde til at intensivere. Differentiering på tværs af forskellige vertikaler såsom fase (tidlig vs sent), geografi (vest vs øst), værditilvækst (tokenomics, governance, udvikleradgang, likviditet osv.) vil blive nøglen til fonde, efterhånden som allokeringer bliver mere og mere konkurrencedygtige.

Opstartslandskab

Den stigende hyppighed af senere runder har resulteret i, at mindst 65 startups i krypto/blockchain-sektoren har nået værdiansættelser på $1B+, med over 40 firmaer, der nåede enhjørningstatus i 2021.

Tæt på 50 crypto-startups rejst nord for 100 millioner dollars i 2021. Historisk set har crypto-vurderinger og blockchain-finansiering været domineret af børser, fintechs og institutionelle serviceplatforme. Det forblev tilfældet i år, hvor FTX, Celsius, Gemini og Fireblocks var nogle af de vigtigste raises.

Vi ser dog også et øget fokus på forbrugerapplikationer, hvilket fremgår af de massive runder, som Sorare, Moonpay, Forte og Dapper Labs rejste. Hver af dem er fokuseret på at integrere den næste milliard brugere til det digitale aktivøkosystem.

Hvor går vi hen herfra? Web3-økosystemet er i øjeblikket en smeltedigel af talent (udviklere og iværksættere) og kapital (VC'er og institutioner). Kombiner det med en ny teknologi primitiv (blockchain/crypto), og du har alle de nødvendige ingredienser til en eksplosion af innovation og værdiskabelse. Efterhånden som decentraliserede teknologier og applikationer modnes, og medvind som f.eks. metavers-adoption starter, vil almindelig forbrugeradoption af Web3 blive uundgåelig.