Big Tech-indtjening er ved at bestemme retningen på markedet

Amazon flåede Band-Aid af for tre måneder siden, og det ser ud til, at nogle af deres Big Tech-kohorter ser ud til at gøre det samme i denne indtjeningssæson. Apple har angiveligt planlagt omkostningsbesparelser til næste år, mens Microsoft er det nedlukning af åbne stillinger , laver små fyringer. Meta administrerende direktør Mark Zuckerberg fortalte medarbejderne den sidste dag i andet kvartal at de står over for en af ​​de "værste nedture, som vi har set i nyere historie," og Alphabet CEO Sundar Pichai advarede medarbejderne om at bremse ansættelsen blot få dage efter kvartalets lukning. Resultater i sidste uge fra Snap Inc.
SNAP
og Twitter Inc.
TWTR
vise bekymringer om den digitale reklamevirksomhed er grundlagt.

Forhåndsvisning af metaindtjening: Facebook går ind i en storm af usikkerhed, og den forkerte slags 'første' dukker op

Endog en tidlig advarsel fra Microsoft om deres indtjening og viden om, at Amazon allerede skærer i omkostningerne, er måske ikke nok til virkelig at forberede Wall Street på, hvad der kan komme. Et område, der kan forårsage en større krusning, er en opbremsning i cloud-computing-væksten, som Therese Poletti mente, med en analytiker, der fortalte hende, at "folk kommer til at flippe ud."

Ethvert stort træk for disse fem virksomheder ville have store ringvirkninger på markedet. Samlet set omkring 7.5 billioner dollars værd på trods af de fald, der allerede har ramt i år, udgør de fem selskaber omkring 23 % af den samlede markedsværdi for S&P 500-indekset
SPX,
ifølge Dow Jones Market Data Group.

Koncernens indtjening og omsætning har ramt hele markedet i de seneste år, da COVID-19-pandemien har presset deres balancer. I fællesskab kvintetten producerede et overskud på over 320 milliarder dollar sidste år, med en omsætning på 1.4 billioner dollars, som ville ligge på en 13. plads i bruttonationalproduktet som en nation, lige efter Brasilien og foran Australien, ifølge Verdensbankens tal.

Dette år bliver en svær sammenligning med den præstation, især efter at Amazon rapporterede et tab på næsten 4 milliarder dollars i første kvartal. Og omkostningsbesparelser fra disse virksomheder vil have en effekt på den større teknologiske økonomi. Den sande bekymring i Silicon Valley og Wall Street er, at der opstår en dominoeffekt - Big Tech reducerer omkostningerne og skader mindre teknologivirksomheder, der er afhængige af dem, som igen går under eller i det mindste skærer ned på omkostninger såsom cloud computing, cloud-software, hardware og mere, hvilket forårsager mere smerte i hele branchen.

Tag for eksempel Kornit Digital Ltd.
Krnt,
som advarede Wall Street tidligere på måneden om, at det ville gå glip af omsætningsfremskrivninger med mere end 30 %, med ledere, der forklarer, at "nogle af vores kunder arbejder gennem overskydende kapacitet bygget gennem den toårige pandemiperiode." Kornits største kunde for sine print-on-demand tøjtjenester og maskineri: Amazon, som står for mere end en fjerdedel af virksomhedens omsætning. Selvom virksomheden ikke detaljerede nogen planlagte omkostningsreduktioner i denne meddelelse, kunne ledere detaljere sådanne planer, når de rapporterede fuldstændige resultater i august.

Ethvert fingerpeg om omfattende omkostningsnedskæringer forude vil blive inkluderet i prognoserne i stedet for de faktiske tal, og prognoserne har været skræmmende indtil videre: Ud af 11 S&P 500-virksomheder, der tilbyder en indtjeningsprognose indtil videre i denne sæson, er 10 kommet ind under forventningerne, FactSet senior indtjeningsanalytiker John Butters rapporterede fredag. Apple har ikke været vejledende under pandemien, og Googles ledere giver ikke nogen form for økonomisk prognose, så kig i stedet efter farve om, hvad der er forude for disse virksomheder.

Forhåndsvisning af alfabetets indtjening: Google er måske den sikreste af de digitale reklamegiganter, men det siger ikke så meget lige nu

Alphabet vil rapportere tirsdag eftermiddag, efterfulgt af Google og Microsoft onsdag og Apple og Amazon torsdag. De vil være hovednavnene i den hidtil travleste uge i indtjeningssæsonen, selvom mange flere vil slutte sig til dem.

Denne uge i indtjening

Omtrent 35% af S&P 500, 175 virksomheder, forventes at rapportere i den kommende uge, og 40% af 30 Dow Jones Industrial Average
DJIA
komponenter er på pakken. Ud over Apple og Microsoft omfatter Dow-komponentrapportering Coca-Cola Co.
KO,
3M Co.
MMM,
McDonald's Corp.
MCD
og Visa Inc.
V
på tirsdag; Boeing Co.
BA
på onsdag; Honeywell Intl. Inc.
HON,
Intel Corp
INTC
og Merck & Co. Inc.
MRK
på torsdag; og Chevron Corp.
CVX
og Procter & Gamble Co.
PG
for at afslutte ugen på fredag.

Ud over Big Tech er her nogle andre rapporter og tal, der vil have betydning for markedet.

De tal, du skal se

Olieselskabets overskud: Skæbnen for virksomhedernes overskudsgrad, som ramte rekordhøje mere end et punkt højere end set før i 2021, hviler på Big Oil. Med russisk olie stort set afskåret under invasionen af ​​Ukraine, modtager amerikanske oliegiganter uventede overskud, hvilket vil blive forklaret i detaljer fredag ​​morgen, når Exxon Corp.
XOM
og Chevron rapporterer begge. Exxon har allerede afsløret omkring 2.5 milliarder dollars i yderligere indtjening fra kvartalet, mens analytikere forventer $10 milliarder i samlet kvartalsoverskud fra Chevron. Og forventningerne stiger kun - Butters bemærkede fredag, at forventningerne til indtjening i energisektoren er vokset fra vækst på 219.8 % til 265.3 % siden indtjeningssæsonen begyndte, mens forventningerne til omsætningsvækst er steget til 55.9 % fra 44.7 %.

Fuld indtjening forhåndsvisning: Intel har brug for en stor anden halvleg for at nå prognosen, men slutningen af ​​pc-boomet får succes til at virke usandsynlig

Intel-margener: Intels administrerende direktør Pat Gelsinger har besluttet at ofre chipproducentens marginer noget, da han forsøger at opbygge en mere robust produktionsplan, men hvor meget han er villig til at skære er det store spørgsmål på Wall Street. Ud over økonomiske resultater kan Intel fejre en stor sejr i Washington DC i denne uge, som Kongressen forsøger at lukke finansieringen af ​​amerikansk chipfremstilling som Intel og Gelsinger har presset på i de seneste måneder.

Opkaldene til at sætte i din kalender

Visa og Mastercard: Midt i legitim frygt for en recession har American Express Co.
AXP
stille nogle analytikers sind med ro omkring forbrugernes forbrug på fredag, med Det siger finansdirektør Jeff Campbell til MarketWatch at kunder viser "ingen tegn på stress set fra et kreditperspektiv." AmEx-kunder har dog en tendens til at have højere indkomst, så når Visa rapporterer tirsdag eftermiddag og Mastercard Inc.
MA
torsdag morgen skulle deres ledere give et mere fuldstændigt billede af forbrugernes forbrug i andet kvartal.

Shopify: E-handel har været i nedtur i år tre af COVID-19-pandemien, og mens Amazon er kongen af ​​e-handel, Shopify Inc.
SHOP
har sine hænder i mange flere tærter som rygraden i de fleste anstrengelser uden for Amazons gigantiske markedsplads. Siden detaljer om faldet i første kvartals indtjening, Shopify har hoppede på toget med aktieopdeling for at holde sin grundlægger i kontrol, så nu vil den stifter, CEO Tobi Lütke, blive set til for at berolige investorer, der har sendt aktier ned med 73.4 % indtil videre i år.