BlackRock ETF? Det er der et symbol på

Integrationen af ​​aktiver i den virkelige verden, eller risikovægtede aktiver, ind i DeFi-verdenen har været en af ​​de hotteste fortællinger hidtil i 2023. Og lige i tide til at møde den rødglødende trend er en kryptostartup, der ønsker at suge interessen til sig.

I denne uge, Schweiz-baserede Backed Finance lanceret en tokeniseret version af en BlackRock ETF (CSPX) at omfatter tonsvis af store navne som Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet og 496 andre store amerikanske virksomheder.

Tokenet hedder bCSPX og kører på Ethereum som et ERC-20 token. Tokenet er understøttet 1:1 af aktier i disse aktier, og aktierne ejes af en autoriseret depotbank, iht. Backed.

Og for så vidt som det kører på Ethereum, betyder det, at det hypotetisk kan interagere med en lang række DeFi-applikationer, hvilket fører til nogle ret innovative ideer som for eksempel at præge MakerDAO's decentraliserede stablecoin DAI ved at bruge et aktieindeks som sikkerhed.

Og det er heller ikke kun S&P 500. Baseret på projektets markedsføringsmateriale er det forventningen, at der skal indsættes yderligere offentlige værdipapirer under en regulatorisk ramme, der tager en side fra Schweiz's Distributed Ledger Technology Act.

Med hensyn til, hvem der kan få fat i disse tokens, ser det ud til, at der er tre slags brugere. Den første er professionelle investorer og børsplatforme, der måske vil tilbyde tokenet til kunder; den anden er KYC'd token-ejere, som også er interesserede i at indløse det underliggende aktiv (en nøglefunktion bør tokenet depeg fra prisen på det underliggende aktiv som Grayscales GBTC-produkt); og den tredje er alle andre på markedet.

Nå, næsten alle. Du kan ikke få tokenet i USA - sandsynligvis en beslutning fra Backed Finance for at undgå at skulle navigere SEC's hakkende regulatoriske farvande lige nu.

Der er også en anden forhindring at overvinde.

Da produktet oprindeligt blev lanceret, var en Uniswap-pulje seedet med nok likviditet til, at folk kan komme i gang med at handle bCSPX. Men nu indikerer Uniswaps grænseflade, at Backeds nye token er "ikke understøttet", fordi det "måske ikke fungerer godt med de smarte kontrakter, eller vi [Uniswap] er ude af stand til at tillade handel af juridiske årsager." Tokens, der falder ind under denne liste og ikke har "forsigtighed" eller "advarsel" ved siden af ​​sig, er "manuelt kurateret af Uniswap Labs".

Selvfølgelig er dette måske ikke det største problem. Hvis du er en amerikansk statsborger, der bor i USA, har du sandsynligvis ikke brug for et produkt som dette. Du kan bare gå over til Fidelity eller en anden mægler og få dig mæt der.

Desværre betyder det, at amerikanske handlende ikke får glæde af hurtige bytteforhold mellem f.eks. Apple-aktier og Circles USDC. De kan også blive efterladt, hvis aktiver som bCSPX bliver dybt integreret i andre DeFi-apps.

Alligevel lyder BlackRock CEO Larry Fink ikke bekymret over det. I december blev finansdirektøren erklærede at "den næste generation for markeder, den næste generation for værdipapirer, vil være tokenisering af værdipapirer."

Decrypting DeFi er vores DeFi-nyhedsbrev, ledet af dette essay. Abonnenter på vores e-mails kan læse essayet, før det kommer på siden. Abonner link..