BlockFi står over for store tab på sit lån til Core Scientific

I sidste uge, den spæde amerikansk-baserede minearbejder Core Scientific, som har solgt det meste af sin bitcoin gennem hele dette år annoncerede at den er klar til at gå gennem konkursbehandling med kreditorer, da den standser alle sine gældsbetalinger.

Core Scientific har mere end $1 milliard i udestående passiver til forskellige kreditorer, herunder et lån på 80 millioner dollars fra BlockFi. Core har i øjeblikket kun 24 bitcoin (værd lige under $500,000) og omkring $26.6 millioner i kontanter. Det er også et tab på sine operationer og anslår, at de samlede omkostninger til dets ejendom og udstyr er omkring 99 millioner dollars, hvilket betyder, at virksomheden mangler sine forpligtelser over for kreditorer.

For to år siden begyndte BlockFi en omfattende kampagne for at finansiere bitcoin-minearbejdere og har endda en sektion på sin hjemmeside dedikeret til tjenesten. Under vejledning af kapitalmarkedsveteran Joseph Chu, BlockFi har uddelt forskellige lån til minearbejdere, bl.a $ 46.9 millioner til Alborz JV og $ 32 millioner til Bitfarms. Fra sidste sommer havde bitcoin-minearbejdere op til $ 4 milliarder i gæld og BlockFi skulle have været den anden førende kreditor til børsnoterede bitcoin-minearbejdere.

Ifølge sin seneste gennemsigtighedsrapport har BlockFi eksponering for $ 1.8 milliarder i udlån til institutionelle og private kunder og op til $3.9 milliarder i kunders aktiver som den kan implementere.

BlockFis term sheets er ikke offentligt tilgængelige, men en reddit post påstået, at BlockFi tilbyder lån på mere end €10 millioner med et depositum på 10% bitcoin sammen med sikkerhed mod udstyr. I sin SEC-ansøgning sagde Core Scientific, at det lånte to lånetrancher fra BlockFi for at købe mineudstyr, en på $60 millioner i december 2021 og en anden på $20 millioner med en rente på 13.1% og betales inden for 24 måneder. Det anførte dog ikke sikkerhedsstillelse mod dem.

Virksomheder i kryptofinansieringsindustrien kan godt lide BlockFi og Celsius baserede deres forretningsmodeller på at give højrentebetalinger til kunder fra overskud, de formodentlig ville have lavet enten for handel med krypto eller fra rentebetalinger, de ville modtage fra lån til detail- og institutionelle kunder mod deres kryptosikkerhed.

Men vrageløse handler, dårlig gæld og høj gearing betød, at det aldrig lykkedes på denne måde. BlockFi selv var allerede blevet reddet af Sam Bankman Fried med $250 millioner, efter at det tabte mere end $265 millioner i 2020 og 2021.

Bemærkelsesværdige virksomheder, der hidtil gik konkurs i år, inkluderer Three Arrows Capital (3AC) og Celsius, mens BlockFi skulle reddes ud. Imidlertid, vi har indtil videre ikke set en omfattende nedgearing af bitcoin-minearbejdere.

Læs mere: Placer dine indsatser: Hvor mange bitcoin-minearbejdere vil overleve vinteren?

Minearbejdere er ikke desto mindre under alvorlig stress med elpriser, der endnu ikke er faldet tilbage til niveauerne før 2022, og bitcoin sidder fast på et bjørnemarked. Aktiekursen på de fleste børsnoterede minearbejdere er styrtet, mens Riot Blockchain, en af ​​de største i USA har taget tab på mindst $ 330 millioner alene i år. En kryptominer-krise kan igen sætte BlockFi i finansiel uro.

For mere informerede nyheder, følg os på Twitter , Google Nyheder eller lyt til vores undersøgende podcast Fornyet: Blockchain City.