BlockFi står over for store tab fra sit lån til Core Scientific

I sidste uge, den spæde amerikansk-baserede minearbejder Core Scientific, som har solgt det meste af sin bitcoin gennem hele dette år annoncerede at den er klar til at gå gennem konkursbehandling med kreditorer, da den standser alle sine gældsbetalinger.

Core Scientific har mere end $1 milliard i udestående passiver til forskellige kreditorer, herunder et lån på 80 millioner dollars fra BlockFi. Core har i øjeblikket kun 24 bitcoin (værd lige under $500,000) og omkring $26.6 millioner i kontanter. Det er også et tab på sine operationer og anslår, at de samlede omkostninger til dets ejendom og udstyr er omkring 99 millioner dollars, hvilket betyder, at virksomheden mangler sine forpligtelser over for kreditorer.

For to år siden begyndte BlockFi en omfattende kampagne for at finansiere bitcoin-minearbejdere og har endda en sektion på sin hjemmeside dedikeret til tjenesten. Under vejledning af kapitalmarkedsveteran Joseph Chu, BlockFi har uddelt forskellige lån til minearbejdere, bl.a $ 46.9 millioner til Alborz JV og $ 32 millioner til Bitfarms. Fra sidste sommer havde bitcoin-minearbejdere op til $ 4 milliarder i gæld og BlockFi skulle have været den anden førende kreditor til børsnoterede bitcoin-minearbejdere.

Ifølge sin seneste gennemsigtighedsrapport har BlockFi eksponering for $ 1.8 milliarder i udlån til institutionelle og private kunder og op til $3.9 milliarder i kunders aktiver som den kan implementere.

BlockFis term sheets er ikke offentligt tilgængelige, men en reddit post påstået, at BlockFi tilbyder lån på mere end €10 millioner med et depositum på 10% bitcoin sammen med sikkerhed mod udstyr. I sin SEC-ansøgning sagde Core Scientific, at det lånte to lånetrancher fra BlockFi for at købe mineudstyr, en på $60 millioner i december 2021 og en anden på $20 millioner med en rente på 13.1% og betales inden for 24 måneder. Det anførte dog ikke sikkerhedsstillelse mod dem.

Virksomheder i kryptofinansieringsindustrien kan godt lide BlockFi og Celsius baserede deres forretningsmodeller på at give højrentebetalinger til kunder fra overskud, de ville have tjent enten ved handel med krypto eller fra rentebetalinger, de ville modtage fra lån til detail- og institutionelle kunder mod deres kryptosikkerhed. BlockFi understreger, at det i modsætning til Celsius altid har respekteret kunders anmodninger om tilbagetrækning.

Men hensynsløse handler, dårlig gæld og høj gearing betød, at det aldrig lykkedes på denne måde. BlockFi selv var allerede blevet reddet af Sam Bankman Fried med 250 millioner dollars efter at have tabt mere end 285 millioner dollars i 2020 og 2021. Dette er ifølge påstået lækket indkomstdokumenter.

Bemærkelsesværdige virksomheder, der hidtil gik konkurs i år, inkluderer Three Arrows Capital (3AC) og Celsius, mens BlockFi skulle reddes ud. Imidlertid, vi har indtil videre ikke set en omfattende nedgearing af bitcoin-minearbejdere.

Læs mere: Placer dine indsatser: Hvor mange bitcoin-minearbejdere vil overleve vinteren?

Minearbejdere er ikke desto mindre under alvorlig stress med elpriser, der endnu ikke er faldet tilbage til niveauerne før 2022, og bitcoin sidder fast på et bjørnemarked. Aktiekursen på de fleste børsnoterede minearbejdere er styrtet, mens Riot Blockchain, en af ​​de største i USA har taget tab på mindst $ 330 millioner alene i år. En kryptominer-krise kan igen sætte BlockFi i finansiel uro.

Efter offentliggørelsen kontaktede BlockFi Protos med en erklæring fra virksomhedens chief risk officer, Yuri Mishkin:

"BlockFi driver en diversificeret udlånsvirksomhed til kryptoøkosystemet, hvoraf minestøttede lån er en minoritetsdel af vores større udlånsportefølje," sagde Mishkin.

"Disse minestøttede lån er sikret med mineudstyr, og vi følger den samme forsigtige risiko- og tegningspraksis, som vi implementerer på tværs af resten af ​​vores institutionelle forretning. BlockFi har risikokapitalreserver for at beskytte mod potentielle misligholdelser af lån, hvilket inkluderer finansieringsvirksomheden for mineudstyr.

"Ydermere overvåger vores kreditrisikostyringsteam nøje bitcoin-minesektoren og taler regelmæssigt med låntagerne i porteføljen. Virksomheden har ikke tegnet et nyt lån i denne sektor siden foråret 2022 og arbejder på at støtte sektoren i denne periode. BlockFi-kunders midler påvirkes ikke og forbliver sikret, og alle institutionelle, private kunder og detailprodukter og -tjenester fortsætter med at fungere normalt."

For mere informerede nyheder, følg os på Twitter , Google Nyheder eller lyt til vores undersøgende podcast Fornyet: Blockchain City.

Rediger 18:55 UTC, 31. oktober: Efter udtalelsen fra BlockFi er artiklen også blevet redigeret for at påpege, at tallet 285 millioner dollars nævnt i afsnit 7 blev taget fra lækkede dokumenter, og for at afspejle BlockFis holdning til kunders anmodninger om tilbagetrækning.