En nylig indberette fra Wall Street Journal (WSJ) har afsløret, at den bekæmpede kryptoudlånsplatform Celsius Network påtog sig mere risiko, end den naturligt kunne håndtere.
En gennemgang af de data, der blev sendt til investorer, da det sidst rejste 400 millioner dollars, viste, at selskabet, ledet af Alex Mashinsky, havde en samlet aktivbase på 19 milliarder dollars med dets egenkapitalbidrag knyttet til kun 1 milliard dollar.
Ud fra denne figur lavede WSJ en analogi, der viste, at Celsius Networks Asset-to-Equity ratio var mere end dobbelt så høj som gennemsnittet for alle de nordamerikanske banker i S&P 1500 Composite-indekset, som er tæt på 9:1.
Med dette forhold kendt som en af de vigtigste markører for en meget risikabel portefølje, var Celsius' udsigter en af en stor finansiel institution med adgang til Federal Reserves redningspakke. Firmaets åbenlyse uholdbarhedsprofil blev påpeget med stop af transaktioner tidligere på måneden.
"Det er bare en risikabel struktur," sagde University of Chicago-økonom Eric Budish fra Celsius til Wall Street Journal. "Det slår mig lige så diversificeret som på samme måde, som porteføljer af realkreditlån blev diversificeret i 2006," med henvisning til et træk ved finanskrisen i 2008. "Det hele var boliger - her er det hele krypto."
Mens Celsius har informeret sine kunder og kreditorer om, at det havde brug for mere tid til at finde ud af den bedste fremgangsmåde for at komme tilbage, har omstruktureringsadvokaterne og Citigroup, som firmaet benyttede sig af for at give informeret rådgivning, anbefalet indgivelse af kapitel 11 konkurs, et skridt firmaet sparker imod.
Usikre på, hvordan Celsius skal klare sig ud af sine nuværende udfordringer, er andre lignende kæmpede spillere allerede ved at udforske levedygtige muligheder. BlockFi for nylig sikret en kreditfacilitet på $250 millioner fra Sam Bankman-Frieds FTX-børs, og Three Arrows Capital er blevet bestilt at likvidere sine aktiver ved en domstol i British Virgin Island.
Billedkilde: Shutterstock
Kilde: https://blockchain.news/news/celsius-had-a-higher-risk-profile-than-average-us-bank-wsj