Ceres DAO: Implementering af en Beta+ Alpha-investeringsstrategi i Ventures DAO

Den nuværende venturekapitalmodel står også over for ændringer på grund af fremkomsten af ​​kryptoindustrien og DAO-konceptet. Før vi går i detaljer, skal vi introducere Ventures DAO.

Ventures DAO er et organisatorisk redskab til at demokratisere investeringer. Ligesom traditionelle VC'er er dens primære formål at rejse kapital, men det gør det uden at være afhængig af godkendelsen af ​​store traditionelle VC'er. Og på grund af dets mere diversificerede kapitalkilder er en mere mangfoldig portefølje mulig i Ventures DAO.

Meget af det, der får Ventures DAO til at skille sig ud fra traditionelle investeringsstrukturer, er, at de ofte er egalitære og gennemsigtige i deres underliggende design baseret på blockchain-teknologi. Overordnet set er investeringsbeslutninger også skiftet fra at stole på en enkelt leder til at stole på samfundsafstemning og konsensus.

I henhold til en specifik DAO smart kontrakt har medlemmer af DAO også ret til at starte eller afslutte deres deltagelse i DAO's investeringsaktiviteter på ethvert tidspunkt. Traditionelle VC'er kræver på den anden side ofte, at investorer bliver i fonden i en vis periode.

I lang tid købte store VC'er og store pengeinvestorer ofte tokens til relativt lave priser under de tidlige seed- og private placeringsrunder af projekter for at opnå store overskud. Efter at projektet er officielt lanceret, vil de fleste VC'er sælge det med fortjeneste, og denne kortsigtede profitsøgende adfærd vil uden tvivl forårsage stor skade på den langsigtede udvikling af projektet.

Sammenlignet med den traditionelle krypto-VC-investeringsmodel tillader Ventures DAO en større gruppe af små investorer at deltage i investeringsprocessen for tidlige kryptoprojekter. Dets eksistens kan påvirke tilbagevenden-fænomenet med traditionelle VC-investeringer ved at give brugere i lokalsamfundet mulighed for at investere i projekter på tidlige stadier og høste fordelene ved at investere i projekter i tidlige stadier.

Venture DAO's investeringsproces adskiller sig fra en typisk venturefond, fordi hvert medlem af DAO kan fungere som den ledende person og komme med investeringsanbefalinger til DAO. 

Investeringsbeslutninger er også baseret på resultaterne af DAO-afstemninger, snarere end gennem investeringsudvalget. DAO-deltagere vil bruge DAO's eget governance-token til at stemme om, hvilke projekter der skal investeres i.

Typisk vil hver venture DAO have en eksklusiv fællesskabskasse, der opbevarer alle aktiver i en multi-signatur tegnebog og distribuerer kapital på en gennemsigtig måde.

Denne model vil muliggøre et relativt sundt venturekapitaløkosystem, der vil give en mere bekvem kilde til finansiering af Web3-projekter og hjælpe krypto med at blomstre.

Da vi deler fordelene ved Ventures DAO, kan vi lave følgende specifikke resumé:

• DAOs organisationsmodel udnytter koncernens visdom til at træffe investeringsbeslutninger, og det vigtigste træk ved DAO-fællesskabet er, at det samler mennesker fra hele verden med forskellig professionel baggrund, og den distribuerede kontormodel giver mulighed for delt beslutningstagning . Samtidig er DAO-medlemmer et interessefællesskab, så for at beskytte deres individuelle interesser vil medlemmer bidrage med deres eksklusive industriressourcer, ekspertise og indsigt for at hjælpe med at guide og lette investeringer i projekter med reelt potentiale.
• DAO-modellen giver mulighed for en ægte følelse af up-chaining af de operationelle investeringsfonde, hvilket yderligere øger gennemsigtigheden af ​​investeringsbeslutninger. Det betyder, at samfundet skal forvalte investeringsmidler og træffe og udføre beslutninger gennem omfattende kommunikation og afstemning, i stedet for at en centraliseret ledergruppe bestemmer retningen.
• Sammenlignet med traditionelle krypto-VC'er har medlemmer af en DAO større autonomi. Afhængigt af DAO's smarte kontraktimplementeringsmodel har ethvert DAO-medlem ret til at forlade DAO på et hvilket som helst tidspunkt og få deres andel af DAO's samlede aktiver tilbage. Dette giver mulighed for større organisatorisk fleksibilitet og beskytter også DAO-medlemmer mod at komme i "styringslimbo". I modsætning hertil kræver traditionelle krypto-VC'er typisk, at investorer forbliver i fonden i en vis periode. Der er helt sikkert nogle skjulte risici.

Vi har dækket meget om Ventures DAO, og faktisk har et stort antal brancheinteresserede generelt set det som en af ​​de mest lovende DAO-modeller i lang tid. Kombinationen af ​​decentralisering og investeringsbeslutningstagning bringer utvivlsomt strømmen af ​​fordele og midler tilbage til den oprindelige idé. Og vi vil også introducere et trendy Ventures DAO-projekt, Ceres DAO, i detaljer fra mange dimensioner i dag.

Ceres DAO – Empowering Web3 med DAO som base

Ceres DAO er verdens første decentraliserede infrastruktur og administrationssystem for digitale aktiver baseret på DAO-styring og drevet af Web3. Ved at bruge et nyt, standardiseret DeFi-aktivinvesteringsparadigme tilbyder Ceres DAO ikke-depotmæssige, decentraliserede formueforvaltningstjenester til digitale aktivbeholdninger.

Ceres DAO er en fællesskabsdrevet organisationsstruktur, der med hensyn til styring tilbyder en fleksibel mekanisme, der kan involvere DAO-medlemmer i investeringsvalg på en måde, som konventionelle venturekapitalfondsmodeller ikke kan.

Ændringen vil også sænke adgangsbarrieren for DeFi, hvilket giver forbrugerne adgang til flere investeringsmuligheder og afkast uden at kræve aktiv pengestyring eller eksponering for risikable aktivklasser.

Økonomisk model

Ceres DAO anvender en co-share-model, også kendt som AB-aktier. Der er to hovedtokens inkluderet i Ceres DAO-økosystemet, som er CES Token og CRS Token.

Blandt dem er CES Token et aktietoken, mens CRS Token er et sekundært markeds likviditetstoken. Prisen på begge er 1:1, men egenkapitalen er forskellig, og vi vil diskutere hver af dem og forholdet mellem dem næste gang.

1、Equity Token – CES

Den største rolle for CES, Ceres DAO's equity token, er at bestemme den næste handling og retning for DAO gennem on-chain-forslag og afstemning.

CES Token kan præges på to måder.

1) VC Pool (Mainstream Asset Pool)

VC Pool udfører CES-udmøntning gennem almindelige aktiver såsom BTC, ETH, BNB, FIL og etc.

2） Bond Pool

Bond Pool prægning af CES via stablecoins såsom USDT, USDC eller BUSD. VC-puljen og obligationspuljen har en daglig prægningsgrænse på 1 milliard CES-token. Efter at CES er præget ved ovenstående to metoder, frigives det lineært efter 7 dage.

Midlerne i CES myntepuljen vil blive fordelt i følgende proportioner.

• 50% – indsprøjtet i statskassen
• 30% – indsprøjtet i LP-puljen (konverteret til stabile mønter og matchet med CRS-token til LP-tokens)
• 10 % – provision (5 % for CRS-tilbagekøb, 5 % til drift)
• 10 % – Marketplace Incitament (5 % for DAOs Incentive, 5 % for Nodes Incentive)

2. Cirkulerende token – CRS

CRS er et likviditetstoken udstedt af Ceres DAO-protokollen, hvis primære rolle er at give god likviditet til hele økosystemet.

Med hensyn til adgang kan CRS Token fås gennem CES-pant, DEX-køb eller 1:1-udveksling af CES.

CRS har en samlet forsyning på 1 trillion tokens, for hvilke det specifikke tildelingsforhold er vist nedenfor.

• 60 % – Minepulje
• 10% – Fundament
• 15 % – Institution
• 7 % – Udvikling
• 7 % – Økosystem
• 1 % – IDO

3. Forholdet mellem CES og CRS

Efter den foregående introduktion er det klart, at kernekomponenterne i Ceres DAO-protokollen er CES, et aktietoken, og CRS, et likviditetstoken.

Brugere kan erhverve CRS Token gennem satsning, sekundær markedshandel eller CES-børsen, hvorimod CES Token kan erhverves gennem de to prægningsmetoder, der er anført ovenfor.

Med hensyn til CES- og CRS-konvertering udføres den præcist i forholdet 1:1 (ikke reversibel). Det særlige tildelingsforhold for denne komponent af midler er angivet nedenfor. Samtidig vil der blive pålagt en transaktionsafgift på 20 % ved konvertering af CES til CRS.

• 10% – indsprøjtet i statskassen
• 5% – indsprøjtet i LP-puljen (konverteret til stabile mønter og matchet med CRS-token til LP-tokens)
• 5 % – som kommission (2.5 % for CRS-tilbagekøb, 2.5 % for drift)

Det er værd at bemærke, at både CES og CRS kan satses for at generere CRS Token. Indsats er afgørende for den langsigtede vækst af økosystemet. Brugere tilskyndes til at satse deres CES og CRS for sammensatte afkast. Incitamentssatsen kan tilpasses markedsforholdene for at undgå hyperinflation.

Den aktuelle faktiske status for løftetildelinger er vist i følgende diagram:

I indsatsmekanismen er den maksimale daglige CRS-output 100 millioner mønter/dag. Hvis det faktiske output af indsatsen falder til under 100 millioner stykker, vil det resterende CRS blive brændt for at undgå hyperinflation.

4、Evaluering og resumé

Ceres DAO bruger en AB-aktiemodel, der gør det muligt for hele økosystemet at forblive relativt stabilt ved at operere med en klar adskillelse mellem aktie-tokens og likviditetstokens.

Ved omhyggeligt at undersøge deres AB-aktiekoncept kan vi hurtigt se, at der er noget innovation i designet af Ceres DAOs økonomiske model. I et forsøg på at guide samfundet mod virkelig decentral styring, har projektejeren altid målrettet undgået overcentralisering. Samtidig giver allokeringsforholdet os mulighed for at bestemme afvejningen mellem feedback fra samfundet og projektudvikling.

Vi er dog usikre på, hvor effektivt det vil være i praksis, hvilket helt sikkert vil kræve mange tests og opmærksomhed.

Styringsmekanismer

I Ceres DAO-økosystemet har hver DAO eller Node sin egen NFT (dvs. Rich Panda-familie), som frit kan overføres. Forskellen i autoritet mellem DAO'er og Nodes NFT'er er vist i følgende figur.

Aktiverne, der bruges til at kaste NFT'en, vil blive fordelt i henhold til følgende fordeling.

• 50% – indsprøjtet i statskassen
• 50% – Copyright skat

Under denne styringsmodel vil styringen af ​​Ceres DAO have følgende hovedtræk.

1. DAO'er kan være involveret i styringen og implementeringsprocessen af ​​protokollen.
2. Efter screening for kvalitetsprojekter eller bedre investeringsmuligheder har både DAO'er og Noder mulighed for at lave og igangsætte forslag til platformen. Dette inkluderer, men er ikke begrænset til, nye produktudgivelser, integration og samarbejde med andre protokoller og implementering i andre Layer 1-økosystemer.
3. TOP50 DAO'er kan deltage i styringen af ​​platformen og har stemmeret. Hvis godkendelsestemmen når 67 % eller mere, vil forslaget blive vedtaget og implementeret.

Men da markedsværdien af ​​CES Token fortsætter med at vokse, vil det uden tvivl kræve mere finansiering at blive en TOP50 DA0s. Derfor kan efterfølgende fællesskaber danne sub-DO'er, og sub-DO'er kan også indgå i rækken af ​​TOP50 DAO'er som helhed (multi-signatur-adresser) for at få adgang til styring.

Finansministeriets investeringsstrategi

Valget af en investeringsstrategi er uden tvivl en nøglekomponent i initiativet som en Ventures DAO. Ceres DAO's treasury vil bruge en hybrid "Beta" og "Alpha" investeringstilgang. Vi skal først forstå, hvad "Beta" og "Alpha" strategier er for at forklare strategien.

Finansielle termer "Beta" og "Alpha" bruges ofte i traditionel fondsinvestering for at henvise til to komponenter, der står for to forskellige investeringsstrategier med forskellige risikovilligheder.

Beta-koefficienten er et risikoindeks, der almindeligvis bruges i traditionel fondsinvestering til at måle prisvolatiliteten for individuelle aktier eller aktiefonde i forhold til det samlede aktiemarked. Det er et værktøj til at vurdere den systematiske risiko ved et værdipapir og kan tolkes som størrelsen af ​​volatilitet i forhold til det bredere marked, eller det kan indikere sammenhængen med markedsvolatilitet.

Hvis en fonds Beta-koefficient er større end 1, er den mere volatil og mere risikabel end markedet; hvis en fonds Beta-koefficient er mindre end 1, kan vi antage, at den er mere volatil end markedet og mindre risikabel end markedet. Jo mere Beta-koefficienten konvergerer til 1, jo mere konvergerer dens volatilitet med markedet.

Alfafaktoren er forskellen mellem det absolutte afkast af en investering eller fond og det forventede afkast af risiko beregnet i henhold til betafaktoren. Enkelt sagt betyder alfa-faktoren oftest overskydende afkast.

"Beta" + "Alpha" hybrid investeringsstrategien vedtaget af Ceres DAO Treasury er en kombination af disse to strategier, dvs. en stor procentdel af midlerne investeres i almindelige kryptovalutaer, der svinger med markedet, og en lille procentdel af midlerne er investeret. i højere risiko Alpha-projekter med højere risiko.

Specifikt refererer "Beta"-investeringsstrategien til at investere 70% af statskassens midler i kryptoaktiver på kryptomarkedet, såsom BTC, ETH, BNB osv., og generere relativt stabil indkomst gennem DeFi-udlånsprotokol eller værdistigning.

"Alpha"-investeringsstrategien betyder, at 30% af statskassens midler investeres i højere-risiko Alpha-projekter gennem forslag fra investeringsforskningsmedlemmerne for at søge overskud.

Årsagerne til dette arrangement er enkle. Som investeringsinstitut skal Ceres DAO fokusere på både afkast og risiko, og det er ofte svært at kombinere begge med en enkelt investeringsstrategi, så kombinationen af ​​flere strategier er blevet en nødvendighed.

Beta-strategien giver Ceres DAO et mere stabilt investeringsafkast, som påvirkes af kryptomarkedets volatilitet, men som stadig er en mere sikker investering, hvorfor Beta-strategien også optager en større andel af midlerne i den overordnede investeringsstrategi.

Alpha-strategien har derimod fokus på potentielle projekter og sigter mod at opnå merafkast, hvilket naturligvis betyder, at den også vil stå over for større risici. Derfor er andelen af ​​Alpha-strategi i den overordnede investeringsstrategi bestemt til at blive mindre, og samtidig vil revisionsprocessen af ​​dens investering være mere stringent, trods alt er Alpha-projekter ikke som BTC og ETH, som har samlet en generel konsensus.

Efterhånden som statskassens midler under forvaltning fortsætter med at vokse, vil brugerne også blive opfordret til aktivt at deltage i styringen af ​​Ceres DAO-økosystemet gennem CES-indsats. Udlodningen af ​​udbytte fra egne investeringer vil blive baseret på følgende:

1) 80 % af statskassens indtægter vil blive fordelt til deltagerne i CES Token.

2) 10% af statskassens indtægter vil blive allokeret til Top 50 DAO'er.

3) 10 % af statskassens omsætning anvendes til projektdrift.

Fordelingsforholdet mellem statskassens investeringsudbytte afspejler projektejerens afbalancerede tankegang om at give tilbage til samfundet og styrke projektudviklingen.

Samtidig bruger Ceres DAO multi-signatur-punge for at beskytte statskassens midler. En tegnebog med flere signaturer er en tegnebog, der kræver flere signaturer for at udføre en transaktion. I denne model kompromitterer tabet af en enkelt privat nøgle ikke sikkerheden af ​​Ceres DAOs treasury-midler, som er beskyttet i et vist omfang.

Afsluttende bemærkninger

Ventures DAO vil sandsynligvis drive en ændring i måden VC-fonde fungerer på, og indtræden af ​​Web3 vil gøre venturekapital mere demokratisk. På det tidspunkt behøver venturekapital sandsynligvis ikke længere at sætte tærsklen for investorer, og mængden af ​​aktiver vil ikke længere være en adgangsbegrænsning. Traditionelle venturefonde vil også blive tvunget til at ændre den måde, de investerer i projekter på, og de kan endda få brug for at vende deres forretningsmodeller på hovedet og transformere sig selv til Ventures DAO.

I Web3-verdenen har Ventures DAO ikke et centralt agentur til at yde finansiering, og dets venturekapitalfonde rejses ofte primært gennem fællesskabsmedlemmer. I processen med at investere i lovende projekter udfører DAO-medlemmer deres egen due diligence og fællesskabsopsøgende, deltager i samfundsstyring, og Ventures DAO-medlemmer koordinerer ressourcer omkring fælles investeringsinteresser.

Web3 vil gøre det muligt for folk at komme sammen på innovative måder, herunder sammenlægning af kapital og andre ressourcer, i en model, der går langt ud over den stive struktur i det nuværende venturekapitalområde.

Ventures DAO'er er dog uden tvivl langt fra at nå deres fulde potentiale. Mange af de værktøjer, der i øjeblikket anvendes, er ikke fuldt ud kompatible med den eksisterende retlige ramme, og de eksisterende beslutningsmekanismer ser ikke ud til at være egnede til investeringsformål, da de skjuler incitamenter til konvergens mod fælles mål. Men på sigt vil Web3, innovationsmotoren, utvivlsomt levere relevante løsninger på de fleste af disse forhindringer.

Tilbage til Ceres DAO, som i øjeblikket er i et ret tidligt stadie, men dets overordnede projekt og økologiske plan er tydeligt præsenteret. Som venture-DAO er investeringsstrategien og den økonomiske model helt sikkert afgørende for Ceres DAO. Og det har så sandelig lavet en masse designs til dette, som til en vis grad kan afspejle projektejerens vilje og oprigtighed til at gøre tingene.

Men når man ser på disse designs, er det let at se, at de generelle rammer allerede er på plads, men de overordnede detaljer skal stadig beriges. Samtidig, da selve projektet stadig mangler egentlig markedspraksis, skal det stadig testes meget for at bestemme gennemførligheden af ​​dets strategi.

Samlet set er Ceres DAO dog et oprigtigt projekt, hvilket fremgår af de mange afvejninger i dens økonomiske model og distributionsstrategi. Også venture DAO er noget af et spor at se, og efter min mening har det potentiale til at blive den næste runde af breakout. Derfor er Ceres DAO med disse to punkter bestemt et projekt, der er værd at opleve og se.

Opbygning af Web3.0 venture-økosystem:

Ansvarsfraskrivelse: Dette er en betalt post og bør ikke behandles som nyheder / rådgivning.