Coinbase Trading Desk-planer genopliver bekymringer om markedsmanipulation

Coinbase testede efter sigende handelsarmen, efter at teammedlemmer vidnede før kongressen, at den ikke brugte sine egne konti til at handle krypto. 

Coinbase tester Trading Desk, WSJ-krav

Coinbase testede at lancere et internt handelsbord i 2021, The Wall Street Journal har rapporteret. 

En torsdagsrapport citerer flere kilder, der er bekendt med sagen, hævder, at kryptobørsen titan hyrede mindst fire Wall Street-handlere til at oprette en "proprietær" handelsdisk kaldet Coinbase Risk Solutions. Gruppen blev hyret til at handle og satse krypto for at generere profit, sagde kilderne. 

Rapporten tilføjede yderligere, at Coinbase Risk Solutions gennemførte en indledende $100 millioner transaktion tidligere i år efter at have rejst midler via en struktureret note, den havde solgt til Invesco. Coinbase-medarbejdere blev angiveligt afskrækket fra at dele oplysninger om virksomheden eller diskutere det i intern kommunikation. 

Flere senior Coinbase-teammedlemmer vidnede før kongressen i 2021, og de hævdede at firmaet ikke brugte sine egne kontanter til at handle krypto. Da en repræsentant blev spurgt af The Wall Street Journal, insisterede en repræsentant på, at firmaet ikke havde oprettet en proprietær handelsdisk. "Enhver antydning om, at vi vildledte Kongressen, er en bevidst forkert fremstilling af fakta," sagde de efter sigende. Repræsentanten tilføjede, at "Coinbase Risk Solutions blev etableret for at lette klientdrevne kryptotransaktioner," men kilderne hævdede, at firmaet også vejede ved at bruge sine egne kontanter til nogle aktiviteter. De handlende, der blev hyret til Coinbase Risk Solutions har siden forladt virksomheden, sagde rapporten. 

Børschefer, der handler med markedet

I USA er der i øjeblikket ingen restriktioner, der forhindrer cryptocurrency-børser som Coinbase i at lancere deres egne proprietære handelsborde, på trods af voksende regulatoriske bekymringer over mulig markedsmanipulation. Mens ingen af ​​de store børser fokuserer på handel som en del af sin kerneforretningsaktivitet, har nogle firmaer forårsaget kontroverser på grund af deres ledende personer, der tidligere har handlet på markedet. 

Måske det bedste eksempel på tvivlsom handelsaktivitet, der involverer førende kryptobørser, centrerer sig om Sam Bankman Fried, grundlægger og administrerende direktør for FTX og medstifter af det kvantitative handelsfirma AlamedaResearch. Inden Bankman-Fried oprettede FTX, var Bankman-Fried bedst kendt i kryptoområdet for sine exceptionelle handelsevner, hvilket hjalp ham med at nå milliardærstatus før han fyldte 30. FTX har ikke en proprietær handelsdesk, men det tætte forhold, det deler med Alameda har ofte rejst spørgsmål om etikken i børser og deres medarbejdere, der handler på markedet, selv efter Bankman-Fried trådte tilbage som administrerende direktør i 2021. 

Alameda er blevet berygtet for yield farming crypto tokens og handel med FTX's evige korte produkter, hvilket ofte resulterer i brutale prisfald. Bankman-Fried blev også krediteret for at bringe en ende på kryptos såkaldte "DeFi-sommer"-periode ved at dumpe opdrættede Yearn Finance-tokens på markedet uger efter, at han reddede Sushi fra kollaps. Mens Bankman-Fried er trådt tilbage fra sit handelsfirma, siden FTX oplevede hurtig vækst i 2021, er hans og Alamedas hensynsløse markedsaktivitet blevet noget af en løbende joke i rummet. 

Tilsvarende BitMEX medstifter Arthur Hayes blev berygtet for at handle på markedet under sit ophold som derivatbørsens administrerende direktør. An berygtede skærmbillede antyder, at Hayes engagerede sig i markedsmanipulation ved at beordre en kollega til at "holde stopperne" på BitMEX-kunder, fordi han "[brugte] en ny Ferrari." I maj, Hayes blev dømt til to års betinget fængsel og seks måneders husarrest for BitMEX' manglende gennemførelse af tilstrækkelige foranstaltninger mod hvidvaskning af penge. Han er dog stadig en aktiv erhvervsdrivende. 

Selvom Coinbase ikke er gået helt så langt som FTX eller BitMEX og deres topfigurer, hvis The Wall Street Journal rapporten er til at tro, vil trading desk-planerne uden tvivl give anledning til bekymring over børsens forretningsdrift. 

Afsløring: I skrivende stund ejede forfatteren af ​​dette stykke SUSHI, ETH og flere andre kryptovalutaer.