Det amerikanske dollarindeks korrelerer negativt med traditionelle aktier og kryptovalutamarkedet. Hvis DXY faktisk allerede har nået makrotoppen af denne cyklus, er det sandsynligt, at Bitcoin allerede har registreret eller er tæt på makrobunden af et igangværende bjørnemarked.
Det viser de seneste økonomiske data fra USA inflation i oktober 2022 faldt mere kraftigt end forventet. Dette giver håb for amerikanske forbrugere og er gode nyheder for Federal Reserve (Fed), som har forsøgt at sænke forbrugerprisindekset (CPI) i flere måneder.
Det amerikanske CPI kom ind på 7.7 % i oktober. Det er 0.2 % lavere end analytikernes konsensusforventning på 7.9 %. Desuden er det væsentligt lavere end september 2022 inflation på 8.2%.På det langsigtede diagram kan vi se, at det sandsynlige toppunkt for inflationen i USA var i juni 2022, hvor CPI var 9.1%. Det har været faldet lige siden, og det er muligt, at denne tendens vil fortsætte.
Faldende inflation giver også håb om, at Fed-embedsmænd nu vil hæve renten mindre aggressivt, da deres strategi ser ud til at betale sig. Ved deres sidste møde, de hævede renten med 75 basispoint, hvilket var på linje med analytikernes forventninger.
Basisrenten i USA er i øjeblikket på 4 %, det højeste niveau siden 2008. Derfor forventes dens stigninger nu at være mindre aggressive. Hvad mere er, skulle dette bringe lettelse til aktiemarkederne og andre risikoaktiverede aktiver, herunder kryptovalutaer.
Den amerikanske dollarindeksparable bryder sammen
Kort efter offentliggørelsen af amerikanske inflationsdata for oktober oplevede det amerikanske dollarindeks et kraftigt fald. DXY tabte næsten 2 % inden for en time (blå pil) og faldt til et støtteområde i intervallet 108-109 (grøn).
I de følgende timer blev dette område ikke holdt, og det amerikanske dollarindeks fortsatte sit fald i dag med det nuværende laveste niveau på 107.3, et niveau, der ikke er set siden august 2022.
På det daglige diagram ser vi, at US-dollar-indekset netop er brudt ned fra en langsigtet støttelinje (blå). Denne parabolske skøger var gældende fra januar 2021 og havde et lavpunkt på 89.2. Sammen med det lidt højere lavpunkt på 89.7 nået i maj 2021 genererede DXY et bullish dobbeltbundsmønster (grønne pile), hvilket førte til et 1.5 år langt tyremarked for den amerikanske valuta.
De første tegn på en bearish vending dukkede op allerede før toppen i slutningen af september på 114.8. DXY begyndte at generere bearish divergenser på det daglige og ugentlige RSI.
Efterfølgende genererede diagrammet en serie af 2 lavere højder (LH) og 2 lavere lavpunkter (LL). I øjeblikket ser vi en klar opdeling fra parablen. Med gårsdagens amerikanske inflationsdata fandt deres bearish validering og skarpe afvisning sted.
De næste områder med støtte til DXY er 104-105-området ved 0.382 Fib retracement og 102-niveauet ved 0.5 Fib retracement. Et opspring på det tidligere niveau kan betyde, at det igangværende fald blot er en korrektion. Det amerikanske dollarindeks vil da sandsynligvis stige og danne en endnu større opadgående parabel. På den anden side kan tabet af dette område betyde afslutningen på den opadgående cyklus for den amerikanske valuta og en makroændring i den globale økonomiske situation.
Det samme synspunkt har en kendt erhvervsdrivende og markedsanalytiker Bob Loukas, der præsenterede sin analyse af det amerikanske dollarindeks i et tweet offentliggjort i går.
Han udtalte: "Det ser ud til, at $USD er toppet. Clean Cycle progression lavere nu. Når nære parabolske tendenser bryder som denne, signalerer det generelt en stor top."
Bitcoin hopper tilbage på grund af en negativ korrelation med DXY
Traditionelle markeder og kryptovalutaer reagerede meget positivt i går på faldet i DXY. SPX steg med 5.54%, mens NASDAQ steg 7.72%. Begge indekser lukkede således på deres højeste siden anden halvdel af september 2022.
Store kryptovalutaer oplevede også store gevinster i går. Bitcoin steg 10.54% for at genvinde $17,000 niveauet, Ethereum steg 17.82%, og Binance Coin 13.81 %. Så der er en klar sammenhæng mellem faldet i inflationen og US-dollar-indekset og opsvinget på risiko-on-aktivmarkederne.
Bitcoin har en langsigtet negativ korrelation med dollarindekset. Der er en løbende debat om, hvor meget af dette gør det til en afdækning mod inflation.
Hvis det amerikanske dollarindeks faktisk har toppet i den nuværende cyklus, er det muligt, at Bitcoin er tæt på at generere – eller allerede har gjort det til 15,588 $ – en makrobund. Men hvis DXY rebounder og genoptager sit rally efter korrektion, vil kryptovalutamarkedet - plaget af sine egne problemer som det seneste kollaps af FTX — og BTC kan stå over for meget lavere priser.
Til BeInCryptos seneste Bitcoin (BTC) analyse, Klik her.
Ansvarsfraskrivelse
Alle oplysninger på vores websted offentliggøres i god tro og kun til generelle informationsformål. Enhver handling, som læseren foretager sig på oplysningerne på vores websted, er strengt på deres egen risiko.
Kilde: https://beincrypto.com/dollar-index-dxy-parabolic-rise-breaks-down-us-inflation-declines/