eToro annullerer SPAC-aftale med FinTech Acquisition Corp. V. Company

Socialt investeringsnetværk eToro Group meddelte tirsdag, at det har annulleret sin planlagte børsnotering gennem en fusion med FinTech Acquisition Corp. V. SPAC (opkøbsselskab til særlige formål).

eToro sagde, at de afsluttende betingelser, som de to firmaer blev enige om, da fusionen blev foreslået i marts sidste år, ikke er blevet opfyldt.

De to firmaer annoncerede den foreslåede fusion i marts 2021, men yderligere aftaler og ændringer har ikke opfyldt de afsluttende betingelser inden for den fastsatte tidsramme.

Som følge heraf har de to selskaber ikke været i stand til at gennemføre transaktionsfristen inden den 30. juni, hvilket førte til annulleringen af ​​deres planlagte fusion til en børsintroduktion (IPO).

Da de to parter annoncerede deres plan i marts sidste år, oplyste eToro, at de forventede en værdiansættelse på 10.4 milliarder dollars. På den anden side nævnte FinTech V-formand Betsy Cohen styrkerne ved eToro som en social handelsvirksomhed uden for USA og dens mange indkomststrømme. Med andre ord skulle fusionsenheden skabe en kombineret enhed til en værdi af $10.4 milliarder, hvilket afspejler en underforstået forretningsværdi for eToro på anslået $9.6 milliarder.

Det seneste møde mellem de to firmaer har dog bragt nye afsløringer. Betsy Cohen, bestyrelsesformand for Fintech V, talte om udviklingen og sagde: "Transaktionen er blevet gjort upraktisk på grund af omstændigheder uden for begge parters kontrol."

eToros administrerende direktør Yoni Assia kommenterede også: "Selvom dette måske ikke er det resultat, vi håbede på, da vi startede denne proces, forbliver eToros underliggende forretning sund, vores balance er stærk og vil fortsætte med at balancere fremtidig vækst med lønsomhed."

Da de to firmaer var enige om beslutningen, er der ingen opsigelsesgebyr påkrævet af nogen af ​​parterne for betaling.

Markedsdykning, der påvirker SPAC-tilbud

Annulleringen af ​​eToro SPAC-aftalen kommer på et tidspunkt, hvor kryptofirmaer, der har gjort forsøg på at blive børsnoterede siden tyremarkedet sidste år, er forblevet fast i lange op- og nedture med US Securities and Exchange Commission (SEC).

Kryptofirmaers bestræbelser på at fusionere med blankocheck-virksomheder har været udsat for øget kontrol fra revisorerne hos SEC, fordi kryptoaktiver rejser unikke bogføringsproblemer.  

Udover det, datoer for lukning af multibillion-dollar-aftaler, der involverer kryptofirmaer (såsom eToro, Bullish Globalog Circle Internet Financial Limitedbl.a.) at gå på børsen er blevet udskudt flere gange og endda opsagt på grund af det dårlige markedsmiljø.

SPAC'er var den hotteste måde, hvorpå Wall Street forsøgte at ramme det offentlige marked. Dog er dillen aftaget midt i det nuværende markedskrak sammen med SEC's krævende regler.

På grund af de nuværende ekstreme markedsforhold har SPAC'er været volatile og er på en nedadgående bane. Dette indebærer, at parter, der er involveret i SPAC-aftaler, er tvunget til at omprise dem, så de afspejler de nuværende markedsforhold. SEC har også været mere forsigtig med SPAC-processen, især krypto-relaterede aftaler.

Billedkilde: Shutterstock