Teknologimarkedet har endnu ikke bundet ud, og investorer bør for enhver pris undgå mega-caps, men der er nye stjerner fra AI og gaming til halvledere, der understøtter de nye teknologiske tendenser – og de er undervurderet, ikke overvurderet.
Tesla (NASDAQ:TSLA) tanker. I løbet af de sidste 12 måneder er aktien faldet næsten 30 %, hvor Elon Musk har forsøgt at bortforklare næsedykket i flere måneder.
Teknikmarkedet er et hav af rødt lige nu, og det trækker Wall Street med sig.
Shopify (NYSE:SHOP) har mistet næsten 42% i det seneste år.
Coinbase (NASDAQ:COIN) har trukket næsten 70% i samme tidsperiode.
Selv Meta (NASDAQ:META) har faldet næsten 20%.
Dette er nu en tid til eftertanke, hvor investorer bør se dybere ind i de mindre indlysende hjørner af tech-verdenen, hvor strålende ting bliver udført, og hvor værdiansættelserne stadig er meget lave.
Der er kun ulemper i mega-cap-teknologiaktierne, men vi ser alle former for opside i nogle mindre kendte aktier inden for kunstig intelligens, spil og halvledere.
#1 Chatbot GPT banebrydende BigBear.ai (NYSE:BBAI)
Chatbot GPT er det hotteste AI-buzzword lige nu, og enhver softwarevirksomhed, der er tilknyttet det, har surfet i disse medvind. Chatbot GPT selv er privatejet og nåede omkring 100 millioner månedlige aktive brugere i januar – kun to måneder efter lanceringen. Det gør det til den hurtigst voksende forbrugerapplikation i verden – i historien.
Microsoft har dumpet milliarder af dollars ind i OpenAI's ChatGPT, og det faktum har fået investorer til at begynde at søge efter enhver virksomhed, der arbejder på AI-teknologi.
BigBear.ai er en af dem, og den er steget over 300 % fra år til dato.
BigBear er en spirende leder inden for AI-analyse og cyberteknologiløsninger, og er en af de mest spændende aktier i et område, der har overhalet krypto-dille.
Denne nye deltager er stadig i minus. Mens det har vokset sin indtægtsbase, med op til $170 millioner forventet for 2022, afsluttede indtjeningen Q3 sidste år med $16 millioner i nettotab. Men det, investorerne kigger på, er, hvad der kommer næste gang …
En af nøgleattraktionerne for investorer i de seneste dage og uger har været BigBears $900 millioner kontrakt med US Air Force, annonceret i januar.
Andre aktier i dette område, der også har kørt på 2023's AI-dille inkluderer SoundHound (NASDAQ:SOUN) og C3.ai (NYSE:AI), hvoraf sidstnævnte har vundet over 100% indtil videre i år.
#2 Enthusiast Gaming (NASDAQ:EGLX), #1 i USA for unikke besøgende i år
Onlinespil er endnu en dille, der tager over i 2023. Dette er stille og roligt ved at blive til en abonnementsforretning på 50 milliarder dollars, og Enthusiast skiller sig ud – ikke mindst fordi den lige blev rangeret som nummer et i USA for unikke besøgende.
I dette superhurtigt voksende spilsegment handler det om trafik, og Enthusiast har netop vundet Comscores topplacering for unik besøgendes trafik.
Enthusiast Gaming driver et online-netværk med cirka 50 spilrelaterede websteder, 700 YouTube-kanaler, et spiludviklingsstudie, for ikke at nævne de omkring 500 spilinfluentere, det administrerer på Twitch og Youtube. Det ejer og administrerer endda sine egne esports-hold for de største navne inden for spil: Call of Duty, Madden NFL, Fortnite, Overwatch, Super Smash Bros., Rocket League og Valorant.
For dette segment er fans, fans og flere fans (med andre ord trafik), hvordan spil tjener penge på i et enkelt "spilhus". Entusiast har skabt dette hus med en massiv base af mennesker til annoncering, abonnementer, billetsalg, bredspektret e-handel, køb i app, premium-indhold, NFT'er, metaverset og endda krypto.
Og denne nye, rendyrkede deltager har ramt jorden, hvor RBC Capital Markets for nylig bekræftede deres 'Køb' vurdering og et kursmål på 3.50 CAD. Det er ret mange fordele for en virksomhed, der nu handler under $1.00.
Indtjeningen ser også stærk ud, med Enthusiasts omsætning i 3. kvartal 2022 på $51.12 millioner, op fra $37.06 millioner i samme kvartal året før.
#3 Himax Technologies (NASDAQ: HIMX), udliggeren i chipkrigen
Halvledere er nogle af de bedste steder at være som investor lige nu, men de er ikke alle lige. Chipkrigen er kun lige startet, og en håndfuld lande dominerer denne afgørende industri.
Himax er en førende taiwansk halvledervirksomhed, der kan ende med at blive en multi-bagger. Det er et af de mest profitable small-caps derude, og det er smart. Det handler billigt i forhold til indtjening. Fra midten af februar handlede den faktisk til en PE multiplum på 6X.
Himax har en ROCE (afkast eller overskud før skat genereret af investeret kapital) på 26%, sammenlignet med et gennemsnit på 15% for resten af halvlederindustrien. Det ser undervurderet ud på dette tidspunkt, sandsynligvis fordi det har evnen til at forstærke afkastet ved løbende at geninvestere kapital og øge afkastet, men det har kun givet 14 % tilbage til aktionærerne i løbet af de sidste fem år. Så ingen er opmærksomme – endnu. Det gør Himax til den undervurderede outlier i et boomende segment, der er centrum for en global forsyningskrig.
Computerchips er ikke kun afgørende for vores daglige elektronik ... De er det kritiske input til datacentre, biler og kritisk infrastruktur. De er kort sagt den nye olie, og deres forsyning er emnet for geopolitik og national sikkerhed.
Amerikanske allierede Taiwan producerer mere end 90% af verdens mest avancerede halvleder-computerchips, og Himax er en meget stærk outlier i et rum, der har været svært at navigere.
Så vil 2023 bringe lettelse til voldsramte teknologiaktier? JPMorgan-strateger skriver, at værdiaktier har været markedets darlings sidste år på grund af høj inflation og stigende renter, men at i 2023 kan opstramningstempoet stoppe, og investorer kan flytte tilbage til vækstaktier. To delsektorer inden for tech, der trækker meget opmærksomhed lige nu, er chip-producenter , videospilsproducenter.
Tag for eksempel AMSL (NASDAQ:ASML) Den Holland-baserede producent af højteknologiske halvleder-producerende enheder. ASMLs maskiner hjælper verdens største chipproducenter med at fortsætte med at producere mindre og bedre chips, en proces der har været i forbedring siden 1960'erne. Som nævnt ovenfor, er virksomheder, der har en global konkurrencefordel i chip-industrien, ikke blot investors darlings, men er blevet mål af national interesse. ASML er ingen undtagelse her, da det endda tiltrækker opmærksomhed direkte fra Det Hvide Hus, som ser ud til at forhindre virksomheden i at sælge sine meget eftertragtede maskiner til sin rival Kina.
For en virksomhed, som BBC engang beskrev som relativt obskur”, har det formået ikke kun at blive førende inden for spånfremstillingsmaskiner, det er faktisk blevet Europas mest værdifulde tech-virksomhed.
Ligesom ASML , Himax Technologies, chipproducenten Taiwan Semiconductor Manufacturing, bedre kendt som TSM (NYSE:TSM) har været i søgelyset sidste år. Ofte kaldet som den mest avancerede chipproducent i verden, har virksomheden modtaget tilbud fra forskellige lande om at åbne nye produktionsfaciliteter, efterhånden som regeringer rundt om i verden begynder at indse vigtigheden af indenlandsk chipfremstilling.
Ifølge en nylig Bloomberg-artikel har Washington tilbudt omkring 50 milliarder dollars i skatteincitamenter til at bejle til chipproducenter, og lande som Japan er kommet med lignende incitamenter for at tiltrække teknologivirksomheder som TSM. I sidste uge afslørede det Taiwan-baserede firma planer om at åbne en anden spånfremstillingsfabrik i Japan i det sydvestlige Kumamoto præfektur, med samlede investeringer på nær 7.4 milliarder dollars. TMCs anden fabrik er sat til at komme online i slutningen af 2020'erne ifølge Bloomberg.
Når man går over fra hardware til software, er de mest interessante aktier set fra et investorperspektiv videospilproducenter som TakeTwo og EA Sports (NASDAQ:EA). Sidstnævnte, som har produceret kendte serier af spil som FIFA, Sims og Battlefield, har skuffet investorer gennem hele 2022, da forsinkelser og aflysninger har haft indflydelse på indtjeningen. Som et resultat er aktien faldet til et nyt lavpunkt i 52 uger efter indtjeningsrapporten tidligere på måneden.
Cowen-analytiker Doug Creutz, som har en outperform rating på aktien, sænkede sin målkurs til $136 fra $158 og sagde, at skuffelsen var "over hele linjen."
På trods af dårlig indtjening og forsinkelser fortsætter pipelinen for 2023 med at se stærk ud, med store udgivelser som Star Wars Jedi Survivor, FIFA Mobile og EA Sports PGA-tour på vej.
EA's rival Take-Two Interactive (NASDAQ:TTWO) har på mange måder fulgt et lignende mønster. Begge videospilsudviklere sænkede for nylig deres udsigter og rapporterede svagere indtjening, men på nogle få måder ser Take-Two bedre ud end sine jævnaldrende. For at starte med de negative nyheder, ser virksomheden lavere udgifter til noget af dets dyrere indhold, da forbrugerne begynder at blive mere forsigtige med at bruge på underholdning såsom streamingtjenester og videospil. Take-Twos opkøb af Zynga, den velkendte producent af mobile videospil, har sat det på et meget hurtigere spor til vækst, men har tynget dets økonomi.
Mens begge aktier er blevet 'billigere' i løbet af sidste år, ligner Take-Two den højrisiko- og højbelønningsmulighed af de to, da meget af virksomhedens succes i år vil afhænge af et par store udgivelser.
Når det kommer til videospil, er den mest stabile aktie måske Microsoft (NASDAQ: MSFT)
Microsofts opkøb af Activision Blizzard befæstede det som en stor spiller i videospilindustrien. Med flytningen blev det det tredjestørste spilselskab efter omsætning, kun efter Tencent og Sony. Opkøbet har givet det adgang til nogle af de mest populære videospil-franchises som Call of Duty og Candy Crush.
Derudover er Microsoft med sit stærke økosystem omkring Xbox Game Studios og Xbox Game Pass godt positioneret til at drage fordel af den voksende tendens til abonnementsbaserede tjenester i spilindustrien. Samlet set gør Microsofts indflydelse på videospilindustrien det til en attraktiv investeringsmulighed for investorer, der søger eksponering mod denne sektor.
Den mest overskriftsværdige trend inden for teknologi lige nu er uden tvivl AI. ChatbotGPT, den berømte kunstig intelligens chatbot, der giver brugerne mulighed for at tale med forskellige personligheder og emner, har været en af de mest interessante teknologiske udviklinger for nylig. Det er da ingen overraskelse, at store tech-virksomheder som f.eks Nvidia (NASDAQ: NVDA) realiserer indtjeningspotentialet ved AI-as-a-service. Blue-chip-teknologivirksomheden, som har set sin aktiekurs falde mere end 50 % i 2022, før den kom sig igen i slutningen af sidste år, ser nye veje til vækst, og AI er bestemt et af dets bedste bud.
Nvidias nyeste H100 GPU understøtter meget stærkere AI-arbejdsbelastninger og er derfor klar til at blive den førende platform for deep-learning og store AI-netværk. Efterhånden som AI-sektorens efterspørgsel efter databehandling vokser, ønsker Nvidia at give udviklere mere ildkraft.
På grund af sin spændende pipeline af AI-fokuserede virksomhedsprodukter og -tjenester har virksomheden givet investorer grund til at være bullish igen i 2023.
Ved. Tom Kool
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/forget-tesla-biggest-tech-opportunities-220000980.html