FTX brugte kundemidler til at finansiere risikable væddemål, hvilket førte til dets død

Ifølge en person med kendskab til situationen brugte kryptovalutabørsen FTX kundeaktiver til en værdi af milliarder af dollars til at støtte farlige indsatser fra dets forbundne handelsfirma, Alameda Research, hvilket i sidste ende førte til børsens kollaps.

Sam Bankman-Fried, administrerende direktør for FTX, informerede angiveligt en investor i sidste uge, at Alameda skylder FTX omkring 10 milliarder dollars. Ifølge kilden ydede FTX lån til Alameda ved at bruge midler, som forbrugerne havde indsat på børsen til handelsaktiviteter, et valg, som hr. Bankman-Fried beskrev som dårligt truffet.

Ifølge personen havde FTX $16 milliarder i samlede klientaktiver; derfor lånte FTX mere end halvdelen af ​​sine kunders kontanter til sin søstervirksomhed Alameda. En repræsentant for FTX afviste at kommentere.

FTX standsede kundehævninger tidligere på ugen efter at have modtaget hævningsanmodninger på i alt over $5 milliarder i søndags, ifølge et tweet fra Mr. Bankman-Fried torsdag morgen. På grund af krisen var FTX tvunget til at opsøge en hasteinvestering.

På tirsdag, FTX indvilligede i at sælge sig selv til den massive rival Binance, men dagen efter, Binance trak sig ud af aftalen, og hævdede, at FTX's problemer var "udenfor vores kontrol eller evne til at hjælpe."

FTX's undladelse af at behandle anmodninger om tilbagetrækning som anmodet, forbløffede kryptovaluta-investorer og skadede Mr. Bankman-omdømmet alvorligt, Fried's, der havde taget regulering af digitale valutaer til sig og positioneret sig selv som en krypto-iværksætter drevet af etik og altruisme.

Frances Coppola, en britisk økonom, udtalte, at en udveksling “Burde virkelig ikke have svært ved at få sine forbrugere deres indskud. Det burde ikke håndtere sådanne aktiver på nogen måde. For at folk kan bruge dem, skal de faktisk sidde der."

"FTX har nok til at dække alle kundebeholdninger", tweetede Mr. Bankman-Fried mandag, da bekymringer om virksomhedens stabilitet begyndte at dukke op. "Selv i statsobligationer investerer vi aldrig kundepenge." Senere fjernede han tweetet.

Alameda Research var ved at ophøre med handel, tweetede Mr. Bankman-Fried torsdag morgen.

Mæglere er forpligtet til at holde klientmidler adskilt fra andre forretningsaktiver på traditionelle markeder, og regulatorer kan pålægge sanktioner for manglende overholdelse. For eksempel blev mæglerselskabet MF Globals rodede sammenbrud to år tidligere – også et resultat af spekulative væddemål, der gik galt – straffet af Commodity Futures Trading Commission med en bøde på 100 millioner dollars i 2013.

Men efter en langvarig konkursprocedure, der varede årevis, blev MF Globals kunder endelig gjort hele. Det er usikkert, om kunder nogensinde vil modtage deres penge tilbage fra FTX, fordi det opererer i kryptoækvivalenten til det vilde vesten.

Alamada og dens mange farlige spekulative taktikker

Opdagelsen af ​​lånene rejser muligheden for, at FTX's forbindelse med Alameda - et firma, der er kendt for at anvende aggressive handelstaktikker finansieret af lånte penge - var det, der i sidste ende førte til virksomhedens død. Nogle cryptocurrency-handlere har udtrykt ængstelse over forbindelsen og frygter, at det ville skabe en interessekonflikt for en børs at være forbundet med et handelsselskab.

Begge virksomheder blev dannet af Mr. Bankman-Fried, som også er hovedejer. Han fungerede som administrerende direktør for Alameda indtil sidste år, hvor han trådte tilbage for at koncentrere sig om FTX.

Caroline Ellison, administrerende direktør for Alameda, dimitterede fra Stanford University og arbejdede ligesom Mr. Bankman-Fried for det kvantitative handelsfirma Jane Street Capital. Alameda har hovedkvarter i Hong Kong, som var FTX's tidligere hjemsted, før det flyttede til Bahamas sidste år.

Teoretisk genererer børser som FTX indtægter ved at lade brugere handle bitcoins og opkræve transaktionsgebyrer. En mere risikabel virksomhedsmodel, Alameda prøvede en række handelstaktikker for at drage fordel af volatilitet.

Efter at Mr. Bankman-Fried etablerede virksomheden i 2017, var en taktik Alameda brugte arbitrage, hvilket indebærer, at man køber en mønt et sted og sælger den for mere et andet sted. En tidlig rentabel transaktion var at købe bitcoin på amerikanske børser og derefter sælge det i Japan, hvor det fik en højere pris end i USA.

Market-making, som indebærer at tilbyde at købe og sælge aktiver på kryptovalutabørser i løbet af dagen og optjene et spænd mellem købs- og salgsprisen, er en anden aktivitet udført af Alameda.

Ifølge forskere, der fulgte virksomhedens drift ved hjælp af åbne blockchain-data, er Alameda for nyligt fremstået som en af ​​de største deltagere i udbytteavl eller investering i tokens, der giver afkast svarende til renter. Ifølge blockchain-analysevirksomheden Nansen har en kryptovaluta-pung under Alamedas ledelse tjent mere end 550 millioner dollars i handelsoverskud siden 2020.

Udbyttelandbrug kan være farligt, da tokens ofte ser en prisstigning i starten, da investorer myldrer ind på jagt efter fordelene, efterfulgt af et fald, når de forlader.

Den uafhængige blockchain-analytiker Andrew Van Aken beskrev situationen som "dybest set som at øse skillinger op foran en damptromle. Du køber disse virkelig spekulative mønter med kontanter eller stablecoins."

Relaterede

Dash 2 Trade – Højt potentiale forsalg

• Aktivt Presale Live Nu – dash2trade.com
• Native Token of Crypto Signals Ecosystem
• KYC verificeret og revideret