FTX's begyndelse på enden spores tilbage til dette Alameda-tweet: Analyse

Efter Hacktober, hvor utallige DeFi-projekter blev udnyttet for hundreder af millioner af dollars i alt, forventedes november at blive en roligere måned for krypto. Det var dog ikke tilfældet, da branchen oplevede en af ​​de hurtigste, mest højlydte og mest chokerende forringelser af en gigant – FTX.

En analyse fra risikomodelleringsfirmaet Gauntlet skitserede et tweet fra Alamedas administrerende direktør, der ændrede hele situationen til det værre.

Har dette tweet skylden?

Lad os spole urene tilbage med to uger, da Binances administrerende direktør tog det til Twitter for at informere at børsen planlægger at sælge hele sit lager af FTX-tokens (FTT) på grund af nogle "nylige afsløringer." Disse kom ud af lækkede dokumenter, der viser, at Alameda Research – handelsselskabet grundlagt af FTX's administrerende direktør SBF – mest brugte FTT til sikkerhed og var overeksponeret for aktivet.

Ifølge nogle skøn havde Binance mere end 23 millioner tokens til en værdi af over $500 millioner dengang. Dette var ca. 10 % af FTT's markedsværdi på det tidspunkt. Alamedas administrerende direktør, Caroline Elison, reagerede hurtigt på CZ og tilbød at købe alle FTT-mønter til $22 pr. Problemet skyldtes, at dette tilbud lå under markedsprisen.

Zhao modbevist forslaget, der siger, at Binance vil "blive på det frie marked." Men der kan være større konsekvenser af Elisons tweet end blot at prøve at købe tokens under deres markedspris.

Salgsordrer steg i vejret

citeret af Bloomberg hævdede Gauntlet, at antallet af salgsordrer steg minutter efter dette tweet. Risikomodelleringsfirmaet observerede salgs- og købsordrer for de største FTT-par på store børser, såsom FTX, Bitstamp og Bitfinex, og konkluderede, at køb/salg-forholdet faldt til under negative 200%. I bund og grund betød dette, at der for hver købsordre var fire sælgere.

Rapporten lyder, at når børsens ordrebøger er balanceret mellem salgs- og købsordrer, er dette forhold nul. At gå ned til negative 200 % "viser, at salgspresset for FTT steg i vejret, og det holdt i mere end syv timer."

"Markedsforholdene på tværs af en række centraliserede børser, der handlede FTT mod USD eller USDC, blev væsentligt forringet over for FTT kort efter Ellisons tweets. Og dette førte til det kraftige fald i FTT, der sandsynligvis førte til en kaskade af marginopkald og/eller likvidationer for Alameda baseret på deres balance." – kommenterede Tarun Chitra, grundlægger og administrerende direktør for Gauntlet.