GM sælger mere end Tesla i juli, da halvledere og Clean Tech klarer sig bedre

Nøglenyheder

Asiatiske aktier var stort set højere på lette volumener. Japan og Hongkong var lidt slukket, mens Indien (Moharram), Pakistan (Ashura) og Singapore (nationaldag) var lukket på grund af helligdagen. I morgen har vi det længe ventede CPI-tryk for juli. Jeg henviser til Kinas CPI, som forventes at være 2.9 % (tungen på vægtskålen!). Som en FYI forventes det andet CPI-udskrift i morgen i USA til 8.7 %. Taiwan dominerer overskrifterne, da det er sommer, og intet andet sker. Er jeg bekymret? Nej, da CNH, Kinas valuta og kinesiske statsobligationer er væsentlige risikoindikatorer, der ikke flipper ud, det er jeg heller ikke. Tjek også FlightRadar24.com ud, da du vil bemærke en masse flyvninger ind og ud af Taipeis lufthavn !

Hongkongs mest handlede aktier målt i værdi var Tencent -0.47%, da Prosus fortsætter med at sælge aktier for at finansiere sit tilbagekøb, Alibaba HK +0.9% efter deres indsendelse til Hong Kong Exchange for at gøre Hong Kong til dets primære notering, hvilket ville gøre det berettiget til Southbound Stock Connect, Meituan -2% og JD.com HK -3.71%. Tianqi Lithiums HK-aktieklasse +5.39% blev tilføjet til Southbound Stock Connect mandag, kun en måned efter børsnoteringen i Hong Kong. I dag havde virksomheden 27 millioner USD nettokøb fra fastlandetsinvestorer. Den rigtige præmie er at få Tencents 716 mm-aktier, hvilket er 7.44% af de samlede aktier, der ejes af sydgående investorer, til en værdi af Hongkong $223B/US $28B.

Utroligt at Alibabas amerikanske ADR var NED i går! Det giver ingen mening! Short-sælgere bemærkede, at Alibaba HK's volumenkortprocent faldt 11 % fra dets 20-dages gennemsnit (godt statistisk tip/fra mine venner Jonathan og John). I Hong Kong havde ejendomsaktier en pop på rygter om, at den lokale ejendomsskat ville blive elimineret, selvom det blev afvist. Jeg så, at den kinesiske by Langfang i Hebei-provinsen (befolkning 1.1 mm) giver afkald på ejendomsrelaterede skatter i en sandsynlig test af støtte.

Cleantech plays havde en stærk dag på fastlandsmarkedet, som det fremgår af de mest handlede aktier målt i værdi var Sungrow Power +8.07%, solcelleselskabet Tongwei +3.18%, batterigigant CATL +2.01%, semis play TongFu +9.98%, Tianqi Lithium +1.07%, og Longi Green Energy +2.71%. To nøgletemaer for USA og Kina vil være halvledere og energiuafhængighed, hvor rene teknologier spiller en stor rolle.

National Passenger Car Information Exchange Association frigav bildata i juli. Salget af personbiler steg 40.8 % år over år til 2.134 mm, dog faldet med -2.5 % måned over måned. Topsælgere var BYD 162k, SAIC-GM (GM ejer 34%) 59k og Geely 32k, mens Tesla solgte 28k/-64% MoM fra junis 78k. Detailsalget af elbiler var 486, hvilket er en år-til-stigning på 123% dog fra måned til måned -1.1%. Jeg kan ikke se dette fremhævet andre steder, men ret fedt, ikke? Jeg skal have fat i vores interne EV-ekspert Anthony!

Hang Seng og Hang Seng Tech faldt -0.21% og -0.93% på volumen +9.69% fra i går, hvilket er 61% af det 1-årige gennemsnit. 220 aktier steg, mens 243 faldt. HK-shortsalgsomsætningen steg 12.53%, 62% af det 1-årige gennemsnit, mens shortsalgsomsætningen udgjorde 17% af den samlede omsætning. Værdifaktorer overgik vækstfaktorer med en lille mængde, da små lidt bedre end store caps. Topsektorerne var energi +1.88%, materialer +0.97% og sundhedspleje +0.31%, mens forsyningsvirksomheder -1.33%, diskretionære -0.74% og kommunikation -0.57%. De øverste undersektorer var kul, ejendomsadministration og papirlagre, mens spiritus, uddannelse og kraftværker var blandt de værste. Southbound Stock Connect-volumen var meget lille, da fastlandetsinvestorer var små nettosælgere, selvom Tencent og Tianqi Lithium var nettokøb. Meituan var et lille nettosalg i dag.

Shanghai, Shenzhen og STAR Board steg +0.32%, +0.24% og +0.85% på volumen +0.31% fra i går, hvilket er 89% af det 1-årige gennemsnit. 1,909 aktier steg frem, mens 22,534 aktier faldt. Vækstfaktorer klarede sig bedre end værdifaktorer, da large caps oversteg small caps. Topsektorerne var energi +3.18%, industrier +1.34% og tech +1.15%, mens sundhedspleje -0.59%, forsyningsselskaber -0.45% og finans -0.37%. De øverste undersektorer var semi-relaterede, vind, sol, kul og lithium, mens svinekød, kylling og covid narkotika lagre. Northbound Stock Connect-volumen var lav, da udenlandske investorer solgte -$327 mm af fastlandsaktier i dag. Treasuries med kortere løbetid faldt, CNY steg med +0.02 % i forhold til US $, og kobber steg med +1.04 %.

Sidste nat valutakurser, priser og udbytter

• CNY / USD 6.75 mod 6.76 i går
• CNY / EUR 6.90 mod 6.89 i går
• Renter på 10-årig statsobligation 2.74% mod 2.74% i går
• Afkast på 10-årig China Development Bank-obligation 2.91% mod 2.90% i går
• Kobberpris + 1.04% natten over