Gråtoner står over for retssag, da GBTC styrter til rekordlave 43 % rabat

Den New York-baserede hedgefond Fir Tree Capital Management har anlagt sag mod digital formueforvalter Grayscale Investments på grund af "potentiel fejlstyring og interessekonflikter" hos firmaets flagskib Bitcoin fond, ifølge en Bloomberg indberette.

Nyheden kom som Grayscale Bitcoin Trust's (GBTC) rabat faldet til en rekordlav rabat på mere end 43% fra den underliggende Bitcoin-værdi i tirsdags, hvor Fir Tree hævder, at dette delvist er resultatet af, at Grayscale har udstedt "et enormt antal" mellem 2018 og 2021 uden at give investorerne mulighed for at forlade deres positioner bortset fra at sælge aktier til andre investorer.

GBTC er et finansielt instrument, der lader investorer få eksponering for Bitcoin uden at skulle købe og opbevare aktivet fysisk. Bitcoin-backing GBTC varetages af kryptoudveksling Coinbase.

Historisk har GBTC handlet til en høj præmie, men tingene ændrede sig i februar sidste år, hvor trustens aktier gradvist faldt til en 40% rabat sidste måned.

Ifølge Fir Tree er Grayscales indløsningsbar, som blev introduceret i 2014, "selvpålagt." Hedgefonden hævder også, at der ikke er nogen juridisk grund til at forhindre GBTC-investorer i at konvertere deres positioner til fiat, så længe trusten overholder værdipapirlovgivningen.

I sin klage sagde Fir Tree, som forvalter 3 milliarder dollars, at omkring 850,000 detailinvestorer var blevet "skadet af Grayscales aktionær-uvenlige handlinger."

Klagen, der blev indgivet i Delaware Chancery Court i tirsdags, er en "bøger og optegnelser", hvilket betyder, at den kræver dokumenter, der kan bruges til at presse Grayscale til at slette rabatten ved at sænke det årlige administrationsgebyr på 2 % og genoptage indløsninger.

Dekryptér kontaktede både Fir Tree og Grayscale for yderligere kommentarer.

Gråtoneøjne Bitcoin ETF konvertering

Fir Tree ser også ud til at stoppe Grayscale fra at konvertere GBTC til en spot-Bitcoin-børshandlet fond (ETF), noget det Connecticut-baserede selskab var aktivt med søger at opnå siden sidste år.

"Den strategi vil sandsynligvis koste år med retssager, millioner af dollars i advokatsalærer, utallige timers tabt ledelsestid og goodwill med regulatorer," sagde Fir Trees advokater i klagen. "Hele tiden vil Grayscale fortsætte med at opkræve gebyrer fra trustens svindende aktiver."

Gråtoner insisterer dog på, at firmaet ikke vil give op på disse planer.

"Vi er fortsat 100 % forpligtet til at konvertere GBTC til en ETF, da vi er overbevist om, at dette er den bedste langsigtede produktstruktur for GBTC og dets aktionærer," sagde en talsmand for Grayscale. Bloomberg i en e-mail-erklæring.

Alle forsøg på at lancere en Bitcoin ETF i USA er blevet blokeret af Securities and Exchange Commission (SEC), som gentagne gange afviste eller udsatte alle modtagne ansøgninger, inklusive Grayscale's.

Uimponeret over agenturets holdning til sagen, Gråtoner sagsøgte SEC i juni.

Derudover gråtoner hyret juridisk rådgiver, herunder Donald B. Verrilli, Jr., tidligere solicitor General i USA, og advokatfirmaet Davis Polk & Wardwell, for at støtte firmaets igangværende kampagne for at konvertere sin Bitcoin-fond til en SEC-godkendt ETF.