Hvordan håndterer Defi-protokoller bjørnemarkedet?

Decentraliseret finansiering (DeFi) har været en af ​​de hurtigst voksende sektorer i kryptorummet siden dets fremkomst i 2018. Men ligesom mange andre sektorer har DeFi set en negativ indvirkning på det nuværende bjørnemarked.

Mens nedturen i 2022 har taget sin vejafgift, er mange DeFi-projekter – og kryptovalutaområdet generelt – nogle fortsætter med at bygge.

Selv om bjørnemarkeder er vanskelige for investorer, kan de udløse spilskiftende gennembrud i branchen, og en ny æra af kreativitet synes uundgåelig, hvis tidligere begivenheder er nogen indikation.

Dette leder til spørgsmålet: Hvilke protokoller vil indvarsle DeFis næste generation af teknologiske fremskridt, og hvilke vil ikke?

Fablen om myren og græshoppen kan give en indikation.

Mens myrerne har travlt med at opbevare mad til vinteren, har græshoppen travlt med at spille sin violin og synge sommeren væk. Til sidst, når vinteren kommer, går græshoppen til myrerne for at få hjælp, fordi han fryser og er sulten. Desværre vil myrerne ikke hjælpe ham og fortælle ham, at han skulle have brugt sin tid på at gøre klar til vinteren i stedet for at spilde den på andre ting, så han er alene nu.

Moralen i historien er, at det kan betale sig at bruge sine tider flittigt for at forberede sig på fremtiden.

Tilsvarende har mange projekter, der gav næring til den eufori, der førte til den nuværende markedsnedgang, ikke væsentligt fremme den underliggende teknologi i DeFi. De brugte overgearet tokenomics til at koncentrere sig om at skabe pengestrømme i stedet.

Så det virker rimeligt at tro, at de protokoller, der fokuserer på hype og profit, er de mest tilbøjelige til at mislykkes under et bjørnemarked, mens projekter, der fokuserer på at skabe reel brugerværdi, er mere tilbøjelige til at overleve.

John Patrick Mullin, medstifter af SOMA.finance, en decentraliseret markedsplads for digitale aktiver og kompatible digitale værdipapirer, fortalte Cointelegraph:

"Mange grundlæggere af DeFi-projekter ser ud til at fokusere på at køre i hype-toget og gøre mere af det, der allerede har virket for at tjene en hurtig penge. Jeg tror dog, at det, rummet og dets brugere faktisk har brug for for at blomstre, uanset markedssituationen, er mere fremsyn og innovation fra brancheledere.”

Nylig: Cryptos korrelation med almindelige finanser kan snart bringe mere blødning

Selvom det er klart, at nogle projekter i rummet synes at være drevet hovedsageligt af profit, mener nogle, at der er mere bæredygtigt tænkende grundlæggere.

Linh Han, administrerende direktør for Hectagon, en DAO-baseret investeringsplatform, fortalte Cointelegraph: "Presset og karakteristikaene ved markedskraftprojektet for at opnå kort gevinst. Derudover får det også stiftere til at gå mere på kompromis. Grundlæggere i Defi-rummet er dog ikke kortsigtede. Sandelig er ingen, der kommer til kryptorum for at bygge så tidligt, kortsigtet."

Hvordan DeFi-platforme har præsteret under bjørnemarkedet

En del af DeFi-sektoren, især lånemarkedet, har vist sin evne til at klare de op- og nedture, som branchen generelt oplever. Den samlede mængde af lån, der er oprettet, viser, at der stadig er en betydelig efterspørgsel efter disse DeFi-protokoller.

På trods af de nuværende markedsforhold fortsatte DeFi-udlånsplatforme med at vokse i brugerengagement. Ifølge data fra Defillama låste beløbet sig ind på DeFi-platforme steg over 500% siden sidste år.

Desuden Aurora, en Ethereum Virtual Machine kompatibelt netværk på Near Protocol, lancerede en fond på 90 millioner dollars for at understøtte DeFi-apps på netværket. Dette vil hjælpe udviklere til at fortsætte med at bygge inden for DeFi, hvilket potentielt bringer nye platforme ind i rummet.

Aurigami, en likviditets- og udlånsprotokol på Aurora, rejste $12 millioner for at hjælpe dem med at bygge deres platform ud under de nuværende markedsforhold. Platformen har i øjeblikket den højeste TVL på Aurora, og de gennemførte en risikoanalyse og simulering af worst-case scenarier for protokollen.

Opbygning under et bjørnemarked gør det muligt for platforme at få loyale brugere og sætte et fundament for sig selv før det næste tyremarked. Der har dog også været nogle negative i denne periode.

For eksempel Terra blockchain-økosystemet kollapsede tidligere i år, falder over 80 % og fører til over $ 40 milliarder i investortab. Under et tidligere interview med Cointelegraph sagde Mike McGlone, en senior råvarestrateg hos Bloomberg, at Terras kollaps var en del af en naturlig udrensning i kryptorummet, der forekommer på ethvert bjørnemarked. 

Dette fører tilbage til punktet om, at nogle protokoller er uforberedte til at håndtere markedsnedgange, især når store, koordinerede udsalg er blevet mistænkt for at være en af ​​årsagerne bag Terra Classic (LUNC) - tidligere Terra (LUNA) - og dens stablecoin TerraUSD (USTC) kollapsede.

Bjørnemarkedet er en mulighed

Bear-markeder kan hjælpe legitime projekter, der fortsætter med at bygge og innovere, med at skille sig ud, mens hype-baserede projekter bremser eller mislykkes. Mullin er enig i dette synspunkt og siger til Cointelegraph: 

"Bear-markeder har en tendens til at luge ud i de svagere projekter og stiftere på udkig efter en hurtig penge. Hvis projekter ikke bare skal overleve, men også trives under bjørnemarkedet, har de ingen andre muligheder end at innovere og skabe reel værdi for rummet og dets samfund."

Lucas Huang, medstifter af Aurigami, sagde til Cointelegraph: "Markedet har altid været cyklisk af natur, og uanset omstændighederne vil der være muligheder at udnytte. Denne markedsafmatning tjener som en chance for platforme til at bygge, forfine og innovere - alt sammen uden spændingen og distraktioner fra et tyremarked." Huang fortsatte:

“Erfarne investorer vil altid finde værdi uanset markedsforholdene, og vi ser dette bjørnemarked som blot et skift i brugeradfærd. Har bjørnemarkedet en negativ effekt på DeFi-platforme? Selvfølgelig. Men DeFi er dynamisk nok til at give nytte i både tyr og bjørn; Spørgsmålet er, hvad du kan gøre for at udnytte det?

Projekter, der fortsætter med at bygge under bjørnemarkeder, kan også få langsigtede brugere, som er mere tilbøjelige til at blive ved, i stedet for de fair-weather-investorer, der kun dukker op under tyremarkederne.

Nylig: Sammenbrud af Terra blockchain-økosystem tvinger talentmigrering

Bjørnemarkedet er et godt tidspunkt for ny teknologi at komme ind i kryptorummet. Faktisk er nogle store innovationer dukket op fra kryptovintre. For eksempel, Ethereum havde sit token-salg på bjørnemarkedet i 2014, mens den decentrale swap-platform Uniswap blev implementeret på Ethereum på bjørnemarkedet i 2018.

Milana Valmont, grundlægger og administrerende direktør hos KIRA, et decentraliseret netværk til hosting af DeFi-applikationer, fortalte Cointelegraph:

"De bedste innovationer sker på et bjørnemarked, fordi teams er dybt i gang med at udvikle revolutionerende teknologi. Standarderne er høje under bjørnemarkedet, så nye ideer testes under pres og holdes ikke i live af likviditet på markedet. Innovation under et bjørnemarked er præcis sådan, renæssanceperioden blev til virkelighed.”

Vid Gradišar, CEO hos NewsCrypto.io, en social og pædagogisk kryptoplatform, fortalte Coinlegrpah, at bjørnemarkedet er som en "selvomsorgsrutine" for kryptovalutaområdet, idet "den overdrevne støj fra uholdbare forretningsmodeller dæmpes, hvilket giver alle mulighed (og behovet) for at fokusere på det, der tæller på lang sigt.” 

“Nogle af de bedste innovationer inden for krypto sker på bjørnemarkeder, men når man ser bag kulisserne, burde dette ikke komme som en overraskelse. På et tyremarked er incitamenterne ofte skæve til uholdbare forretningsmodeller. Samtidig er de, der ønsker at bygge noget virkelig langsigtet, mere tiltrukket af den relative ro og rationalitet, der følger med en mangel på overdreven mainstream-interesse for krypto."