Hvordan hjælper tokenisering med at omdanne illikvid ejendomsret til et likvidt?

For et par år tilbage kunne konceptet med at eje og handle fragmenter af fysisk fast ejendom have virket for langt ude for mange. Men med fremkomsten af blockchain-teknologi giver ejendomstokenisering nye muligheder for fraktioneret ejerskab og investering.

Blockchain-teknologiens længe ventede debut inden for fast ejendom har gjort aktivtokenisering i den virkelige verden til et meget diskuteret emne i branchen. Når alt kommer til alt, tikker tokenisering alle de felter, der ofte kræves for at pjuske mange fjer i en traditionel industri - den er digital, global, kompleks og fremtidsorienteret.

Men hvordan fungerer tokenisering af fast ejendom præcist, og hvordan kan det hjælpe med at omdanne illikvid ejendomsret til et likvidt? Lad os se.

Hvad betyder tokenisering?

Tokenisering er processen med at tage traditionelle aktiver (som fast ejendom) og opdele dem i digitale tokens, der kan handles på en blockchain. Dette gør det lettere for folk at investere i og handle med sådanne aktiver og hjælper med at skabe et mere likvidt marked.

I det væsentlige tokenisering er processen at konvertere ejendomsrettigheder til aktiver til digitale tokens på en blockchain og kan bruges til at tokenisere flere ting, herunder:

Materielle aktiver som ædle metaller, fast ejendom, kunst og mere;
Immaterielle aktiver såsom intellektuelle ejendomsrettigheder; og
Regulerede finansielle instrumenter som obligationer og aktier.

I forbindelse med fast ejendom refererer tokenisering til fraktionering (opdeling af ejendommen i mindre dele) af ejendom gennem tokens gemt på en blockchain. På denne måde kan investorer direkte eje et stykke af et tokens underliggende aktiv i den virkelige verden uden at skulle købe eller administrere hele ejendommen.

Tokenisering kan hjælpe med at gøre investering i fast ejendom mere tilgængelig og likvid. I stedet for at købe en hel ejendom, kan investorer nu købe tokens, der repræsenterer en del af ejendommen. Dette gør det nemmere for folk at investere og er også med til at skabe et mere likvidt marked.

Fordelene ved tokenisering

Tokenisering har potentialet til at revolutionere den måde, vi investerer og handler med aktiver på, ved at gøre det nemmere og mere tilgængeligt for alle. For eksempel kan tokenisering hjælpe med:

Likviditet

Konverteringen af illikvide ejendomsaktiver til "tokens" indebærer, at en direkte investering i en ejendom behandles som en indirekte. Dette gør det muligt for udstedere at sikre højere likviditet, da antallet af købere ikke er begrænset til dem, der har råd til hele aktivet. Derudover giver tokenisering også mulighed for fraktioneret ejerskab, hvilket åbner investeringsmuligheder for en større pulje af potentielle investorer.

Gennemsigtighed

Brugen af blockchain-teknologi bringer et nyt niveau af gennemsigtighed til ejendomsbranchen. Da data er gemt på en decentraliseret hovedbog, er alle transaktioner synlige for alle på netværket. Gennemførte transaktioner kan ikke længere ændres, manipuleres eller annulleres, hvilket igen skaber et mere sikkert og troværdigt system. Denne øgede gennemsigtighed hjælper med at opbygge tillid og tillid til markedet og reducere svigagtig aktivitet.

Automation

Brugen af smarte kontrakter kan hjælpe med at automatisere flere processer involveret i ejendomstransaktioner, såsom ejendomsoverdragelser, dokumentbekræftelse, udbyttebetalinger og compliance. Dette kan hjælpe med at gøre processen mere effektiv og strømlinet, hvilket sparer tid og penge for alle involverede parter.

Tilgængelighed

Tokenisering fjerner nuværende begrænsninger for fraktionering af aktiver i den virkelige verden, hvilket gør det muligt for en bredere investorbase at deltage. Adgangsbarrierer fjernes, da aktiver engang kun var tilgængelige for et udvalgt og privilegeret fåtal, nu kan tilgås af et større antal mennesker. Denne øgede tilgængelighed er med til at demokratisere markedet og udjævne spillereglerne.

Reduktion af geografiske begrænsninger

Den globale karakter af offentlige blockchains letter tokeniseringen af aktiver, hvilket gør dem tilgængelige for investorer overalt i verden. Dette hjælper med at nedbryde geografiske grænser og forbinde globale markeder. For eksempel kan en ejendom i New York nu tokeniseres og gøres tilgængelig for investorer i Japan og omvendt, forudsat at den deltagende blockchain overholder relevante Kend din klient- og anti-hvidvasklovgivning.

Hvordan tokeniserer du ejendomsaktiver?

Der er tre trin involveret i tokeniserende ejendomsaktiver:

Trin 1: Aftalestrukturering

Dette trin involverer beslutning om, hvilken type aktiv, der skal tokeniseres. Typisk kan ejendomsejere enten:

Dann et datterselskab oprettet af et moderselskab (for at isolere finansiel risiko) kaldet et special purpose vehicle, eller;
Bliv en del af en ejendomsfond eller fonde, der allerede eksisterer og er fokuseret på at investere i ejendomsværdipapirer

I løbet af dette trin bestemmes også aktionærernes rettigheder til udbytte, delvis ledelse og aktieandele.

Trin 2: Valg af platform

Det næste trin er at vælge tokeniseringsplatformen til oprettelse af tokens. Nogle eksempler på populære platforme til tokenisering af ejendomsaktiver omfatter RealT, Harbor og Slice.

Ejendomsejernes valgte platform bruger derefter blockchain-teknologi til at skabe smarte kontrakter, som derefter bruges til at styre og automatisere salg, overførsel og udbyttebetalinger af tokens. Tokens kan køre på forskellige typer blockchains, såsom:

Offentlige blockchains: Disse netværk er decentrale og open source, hvilket betyder, at alle kan deltage og deltage. De mest kendte eksempler på offentlige blockchains omfatter Ethereum og Bitcoin.
Private blockchains: Disse netværk er centraliserede og har tilladelse, hvilket betyder, at kun dem med en invitation fra netværksadministratoren kan deltage. Private blockchains bruges ofte af virksomheder og organisationer til intern registrering og effektiv styring.
Hybride blockchains: Disse netværk er en kombination af både offentlige og private blockchains, hvilket giver brugerne fordelene fra begge verdener.

Trin 3: Tokenudstedelse og distribution

Tokens oprettes, udstedes og distribueres i løbet af en sikkerhedstoken-tilbud (STO). Meget gerne aktier udstedt på aktiemarkedet under en børsintroduktion (IPO), tilbydes sikkerhedstokens til investorer i bytte for finansiering. Når STO'en er fuldført, er disse sikkerhedstokens noteret på en digital aktivbørs, hvor de kan købes og sælges af investorer.

Hvordan kan ejendomsmarkedet drage fordel af tokenisering?

Tokenisering giver ny likviditet til ejendomsmarkedet ved at gøre det nemmere for folk at handle og investere i ejendomme. Gennem tokenisering kan investorer nu købe og sælge delt ejerskab i en ejendom, hvilket ikke var muligt før. Dette har skabt et mere likvidt marked for fast ejendom og er med til at transformere, hvordan folk investerer i og ejer ejendom.

Det globale ejendomsmarked er pt til en værdi af 280 billioner dollars. Men på trods af at det er et af de største markeder i verden, forbliver traditionel fast ejendom stort set illikvid og ugennemsigtig. Kritikere taler om mange faktorer, herunder høje investeringsomkostninger, lange investeringshorisonter, dyre mellemled og ineffektive afviklingscyklusser.

Tokenisering hjælper med at løse disse problemer ved at bygge bro mellem traditionel fast ejendom og blockchain-teknologi. Ifølge en nylig undersøgelse af Moore Global, hvis 0.5% af det samlede globale ejendomsmarked skulle være tokeniseret inden for de næste fem år kan ejendomsmarkedet vokse eksponentielt til 1.4 billioner dollars. Enkelt sagt kan selv en lille del af traditionel fast ejendom forbedre markedslikviditeten betydeligt gennem tokenisering.

Hvordan får du likviditet uden at sælge dine ejendomsaktiver?

Traditionelle principper for fast ejendom dikterer, at opnåelse af likviditet kun kan betyde én ting: at sælge sine aktiver. Men med tokenisering er dette ikke længere tilfældet. Nu kan ejendomsejere låse op for deres ejendoms likviditet uden at sælge den.

Blockchain-teknologi åbner op for en række muligheder ved at tillade aktiver at blive opdelt i mindre stykker, repræsentere ejerskab, fremme demokratisering af investeringer i tidligere illikvide aktiver og øge markedsretfærdigheden. Dette gælder ikke kun for ejendomsaktiver, men også for virksomhedsaktier, værdifulde kunstsamlinger og mere.

Lad os f.eks. sige, at en ejendomsejers udlejningsejendom på 1 million USD i øjeblikket genererer 10,000 USD om måneden i lejeindtægter. Hvis de skulle tokenisere ejendommen, kunne de udstede 10,000 tokens til $100 hver. Disse tokens kunne derefter sælges på en digital aktivbørs til investorer, som derefter ville være i stand til at handle med tokens og modtage lejeindtægter fra ejendommen.

Ejendomsejeren vil stadig beholde ejendomsretten til ejendommen og fortsætte med at modtage lejeindtægter fra den. Men de ville også have den nødvendige likviditet uden at sælge deres aktiver.

De potentielle risici forbundet med tokenisering af ejendomsinvesteringer

Når det kommer til tokenisering af fast ejendom, er der et par vigtige risici, som investorer bør være opmærksomme på:

Regulering: Tokenisering af fast ejendom er stadig et relativt nyt fænomen, som i øjeblikket ikke er reguleret i de fleste jurisdiktioner. Dette betyder, at der er en risiko for, at love og regler kan ændre sig, hvilket påvirker det tokeniserede ejendomsmarked negativt.
Volatilitet: Priserne på digitale aktiver kan være meget volatile, hvilket betyder, at investorer kan miste et betydeligt beløb, hvis de investerer i en ejendom, der falder i værdi.
Svig: Som med enhver investering er der altid en risiko for svindel. Når du investerer i tokeniseret fast ejendom, er grundig research og due diligence vigtig for at sikre, at projektet er legitimt.

På trods af disse risici opvejer de potentielle fordele ved at investere i tokeniseret fast ejendom risiciene for mange investorer. Nøglen er at være opmærksom på risiciene og at foretage omfattende undersøgelser, før du investerer.

Køb en licens for denne artikel. Drevet af SharpShark.