Institutioner begynder at købe tilbage: Interview med Nansen

Nansen er en blockchain-analyseplatform og er hurtigt blevet en af ​​de mere fremtrædende og populære dataressourcer i branchen.

Platformen er designet til at kombinere on-chain data sammen med en konstant voksende database, der indeholder millioner af wallet labels. Holdet synliggør signalerne i blockchain-data, tager denne information, beriger og aggregerer dem.

Nansen laver også data engineering, hvor de præsenterer den tilgængelige information i omfattende dashboards, hvor kryptovaluta-investorer nemmere kan fremkomme med handlekraftig indsigt og drage konklusioner.

Denne juli, under ETHCC 5 i Paris, havde CryptoPotato chancen for at sidde med Daniel Khoo , Elizabeth Yeung fra Nansen. Elizabeth er Senior Research Analyst on Attributions, og Daniel er forskningsanalytiker på Nansens Alpha Team.

Vi diskuterede forskellige trendemner såsom de igangværende markedsforhold, ikke-fungible tokens, hvor den næste hype kommer fra, samt nogle spændende, men ikke så udbredte detaljer om Terra-fiaskoen.

Følg Smart Money for at identificere trends

Nansen sporer ti forskellige kæder - de fleste af de EVM-kompatible, men også Solana, Terra, og har endda et dedikeret dashboard til Ronin - netværket af Axie Infinity.

De giver mange indsigter vedr ikke-svampbare tokens (NFT'er) hvor brugere kan spore blue-chip NFT'er som Crypto Punks, Bored Apes og andre mindre kendte samlinger.

Baseret på indgående information ser priserne for kunstrelaterede NFT-projekter også ud til at bevæge sig i cyklusser, omend nogle gange anderledes i forhold til Bitcoin eller Ethereum.

"Jeg tror, ​​historisk set, at NFT'er også nogle gange præsterer lidt anderledes end bare Ethereum eller Bitcoin - som det generelle marked. Nogle gange, selvom markedet ikke klarer sig så godt, kan de muligvis klare sig bedre. Generelt giver et kig på vores NFT-indekser et godt mål for, hvordan markedet trender for NFT'er."

Med hensyn til muligheden for at forudse indkommende og fremtidige tendenser, ifølge Khoo, brug af on-chain data kan hjælpe med at spore smarte penge, der går ind og ud af markedet.

"Smarte penge er enten investorer, der har været meget profitable historisk set, eller fonde og finansielle institutioner, der er aktive på kæden.

Mere eller mindre følger vi generelt disse smarte penge, da de for det meste er seed-investorer eller private investorer, og de identificerer normalt tendenser meget tidligt. Det er sådan, vi bruger disse data til at se på, hvad de store fonde ser på, og hvilke tendenser de også identificerer."

'Mange store institutioner begynder at købe tilbage'

I de sidste par måneder har vi set mange store virksomheder, som f.eks Celsius netværk (en af ​​branchens største institutionelle og detailudlånere), samt Three Arrows Capital (3AC – en førende hedgefond for kryptovaluta), standard på grund af overdreven gearing og ukorrekt risikostyring.

Sammenbruddet af hele Terra-økosystemet fangede mange, inklusive ovenstående, ude af vagt og førte til katastrofale tab over hele linjen - en begivenhed, som mange omtaler som "degearing".

Ifølge Nansen er der dog andre faktorer, der også bidrager til det igangværende bjørnemarked.

"Der var ikke kun de store spillere, der nedbragte gearingen, men også makrosituationen og et generelt tab af tillid til visse aktiver også. Alle disse smitteeffekter, der kommer fra f.eks. Luna- og Terra-kollapset - kommer til at spille og påvirker også alle markeder.

Med så meget frygt i markedet, selv fondene tager profit og sælger også, kan vi helt sikkert se, at priserne er faldet ret meget."

Men på den mere positive side afslørede Khoo, at "mange store institutioner faktisk begynder at købe tilbage, og det kan være et godt signal."

Hvis man sammenligner de nuværende markedsforhold med dem i 2018, synes institutioner desuden at være de vigtigste differentiatorer.

"Selv nu, hvor priserne er faldet en del, ser vi meget stærk støtte fra mange store institutioner, der køber tilbage i bulk og holder på lang sigt.

Tilbage i 2018 kunne der have været færre institutionelle penge, færre penge i stablecoins, der er klar til at blive implementeret. Jeg tror, ​​at den største forskel er, at folk har højere købekraft nu, og også mange institutioner er i stand til at holde i lange perioder."

Terra Collapse: Mere end én enhed forårsagede angrebet

sammenbrud af Terra-økosystemet forlod hele cryptocurrency-samfundet og måske teknologiverdenen generelt i ærefrygt. Multimilliardprojektet mistede al sin værdi på mindre end en uge i en begivenhed, der aldrig er set før.

Implikationerne mærkes stadig til denne dato, da mange projekter lider under smitten. En fortælling, der slap igennem, var, at der var en enkelt enhed, der var ansvarlig for angrebet på UST's algoritmiske stablecoin, og skubbede den under sin pind. Men ifølge on-chain data hævder Nansen, at det ikke er helt sandt.

"Efter at have gravet i on-chain-dataene fandt vi ud af, at det ikke kun var én enhed, men det var faktisk et par tegnebøger, der på en måde startede depegningen. Vi ved åbenbart ikke, om de var i ledtog, eller hvad deres hensigter var.”

Det er også vigtigt at bemærke, at deres intentioner måske ikke har været med vilje at depege stablecoinen "men bare at rotere og forårsage nogle ubalancer i puljen, når de rent faktisk trækker noget likviditet ud."

"Den anden chokerende ting er, at for stETH-indsatsrabatten, der handles i øjeblikket, og også i den tid, hvor Celsius var nødt til at afvikle deres gearingspositioner.

Vi kan se, at det hele startede fra UST- og Terra-kollapset, som faktisk forårsagede situationen med satsning, der handlede med rabat, fordi Terra, Luna og UST var en ret stor investering for disse enheder."

På den lyse side kan vi dog være færdige med smitteeffekterne af kollapset, selvom markedet måske ikke er ude af skoven endnu. Dette har at gøre med, at visse cryptocurrency-udvekslinger standser hævninger og transaktioner.

Nansen sporer ikke data uden for kæden og beskriver denne situation som "en smule skræmmende", fordi de "ikke kan se, hvad der foregår med deres (læs: centraliserede enheder) bøger. Der sker helt sikkert nogle ting bag scenen, som vi ikke er i stand til at spore, og denne situation er måske ikke helt forbi, men vi får aldrig at vide det.”

Nansens fremtid

Da han talte om Nansens fremtid, afslørede Yeung meget om Nansen Connect – en messenger-applikation, der gør det muligt for brugere, der har en specifik NFT, at forbinde med andre indehavere, der ejer den, samt deltage i chatrum baseret på tegnebogsetiketter.

"Dette er en meget spændende funktion, som vi udgav for nylig. Hvis du har en specifik etiket til dit navn - måske er du en smart investor, de smarte penge - er du i stand til at forbinde og chatte med andre med en lignende profil."

nansen sigter mod at blive Web3's informationssuperapp ved at integrere Layer 1 og Layer 2 blockchains, udvide dens dækning og tegnebogsetiketter.