Investeringer i krypto, fra Wall Street VC'er til deep-pocket investorer, fremhæve fejl i risikable finansielle strategier, der gav næring til krypto-velsignelsen
Investeringer fra venturekapital finansierede mere end halvdelen af alle amerikanske offentlige virksomheder i 1979, hvilket repræsenterede en tredjedel af den samlede aktiemarkedsværdi. Alle de fem mest værdifulde virksomheder i USA (Apple, Microsoft, Google, Amazon og Facebook) begyndte som VC-støttede start-ups.
Fremkomsten af blockchain-teknologi har ændret den måde, investorer kunne tænke på venturekapitalfonde. VC'er diversificerer i stigende grad deres midler til cryptocurrency-området.
De tænker på, hvordan de fundamentalt kan ændre deres fondsstruktur, så den er centraliseret og giver mulighed for et mere rummeligt miljø for mange investorer at spille i rummet.
VCS investeret 14.2 milliarder dollar til krypto på tværs af 725 aftaler i første halvdel af 2022, ifølge KPMG's september-rapport. Selvom det tal kan lyde meget, fortæller grafen nedenfor en anden historie.
Men der er mere i det end det.
I tredje kvartal sank venturekapitalinvesteringer i kryptoindustrien til det laveste niveau i mere end et år. Ifølge Bloomberg, VC-virksomheder investeret $4.44 milliarder i krypto-start-ups i kvartalet, et fald på 37% fra samme periode i 2021.
I betragtning af stigningen i hacks til kollaps inden for disse investor-støttede kryptoplatforme, kommer dette ikke som en total overraskelse.
Investeringer begynder at tørre op
Dette år har været et udfordrende år for cryptocurrency-sektoren. Priskorrektioner, volatilitet, og regulatoriske hikke, blandt andre faktorer, bidrog til faldet. Dette nichemarked oplevede en kraftigere nedtur på grund af den høje risiko forbundet med aktivklassen og faldende kryptovalutapriser.
Sådanne ugunstige forhold førte til sammenbruddet af flere millioner dollars kryptofirmaer/platforme. To bemærkelsesværdige navne kommer ind i billedet: Terras milliard-dollar-krak og det igangværende FTX-kollaps. Begge hændelser så kryptovirksomheder (og deres tilhængere) vælte ligesom Domino.
Mange sammenligner endda disse fald med finanskrisen i 2008 og Lehman Brothers bryder sammen. Ikke desto mindre lod sådanne situationer nogle af rummets såkaldte "smart money"-investorer holde posen.
Top VC'er og andre investorer støttede og offentligt godkendte platforme som f.eks Jorden og FTX før de imploderede. Ikke desto mindre har kollaps efterladt et grimt præg på porteføljerne hos nogle af cryptos mest respekterede venturekapitalfirmaer og investorer.
Terra og anden galning LUNA Tilhængere
Terra-netværket og dets leder, Do Kwon, blev berømmelse over et par år i kryptoverdenen. Luna dukkede op som et lyspunkt på markederne og nåede sin højeste værdiansættelse med over $116. I april var Luna mere end 40 milliarder dollar værd.
Men det var ikke den eneste faktor, der spillede her. Terra dollar-tilknyttede UST stablecoin selv forsikrede investorer om 20 % årligt afkast eller årlige procentvise afkast (APY) via låneprogrammet, Anchor.
En massiv lokkefaktor. Virkede det? Nå, ikke kun individuelle eller detailinvestorer hoppede om bord, men de fangede endda opmærksomheden fra nogle af de dygtigste hjerner i rummet hos top venturekapitalfirmaer.
Der var flere røde flag over at bruge Anchor, kalder det uholdbart, som opstod i jan.
Nogle sagde, at det lignede en åbenlys Ponzi-ordningen, hvor penge fra senere investorer blev udbetalt til tidligere investorer som "rente". Ikke desto mindre brugte ledende investorer og store virksomheder Anchor til at presse gode APY'er.
For eksempel købte Jump Crypto og Three Arrows Capital sig ind i Luna; Coinbase Ventures, Lightspeed Venture Partners, Galaxy Digital og Pantera Capital støttede Terraform Labs.
Galaxy-chef Mike Novogratz var en åbenhjertig Terra-fortaler, der gik så langt som at få en LUNA-tema tatovering tidligere i år, da tokenet rørte $100. "Jeg er officielt en galning." han tweetede sammen med et foto af sit nye blæk.
CrunchBase-data viser, at Terra blev finansieret af 29 investorer. Nogle af de vigtigste var:
Galaxy Digital og Pantera Capital var to af de største firmaer, der støttede Terra, og bidrog til en finansieringsrunde på $25 millioner i januar 2021. Seks måneder senere fordoblede de deres investeringer ved at bidrage til en Terra-økosystemfond på $150 millioner og andre fremtrædende VC'er som BlockTower Capital og Delphi Digital.
At risikere og miste det hele
It sluttede dramatisk efter at dens stablecoin (UST) mistede sin binding til dollaren, begyndende i maj 2022. Vi har måske hørt mange historier om mennesker, der mistede deres opsparing i Terra-Luna-begivenheden. Men hvad med de venturekapitalfirmaer (VC), der havde investeret i Terra-økosystemet? Blev de også brændt?
Selvfølgelig ja.
Galaxy Digital CEO Mike Novogratz var blandt de første betydelige investorer, der afslørede deres Luna-investeringer efter krakket.
Hvor meget LUNA og UST Galaxy blev udsat for vides endnu ikke. I en pressemeddelelse den 13. maj bemærkede firmaet, at det havde oplevet tab på $300 millioner i årets første kvartal, men det afklarede ikke, om LUNA stod for tabene.
I mellemtiden led også den Sydkorea-baserede tidlige fase VC Hashed samme skæbne. Hashed pung vedvarende tab på over 3.5 milliarder dollars ifølge CoinMarketCap-data fra april.
Three Arrows Capital, DeFiance Capital og andre kørte på samme vogn.
Ifølge et lokalt nyhedsmedie led sydkoreanske investorer af særligt brutale tab: "Omkring 200,000 investorer i Sydkorea formodes at have investeret i TerraUSD og Luna," fortalte repræsentanten BeInCrypto.
FTX: Seneste lidelser og ofreliste
FTX, der engang var en af de mest berømte kryptobørser, stod over for en MASSIV likviditetskrise den 6. november 2022. Men situationen eskalerede hurtigt. Som BeInCrypto rapporteret, indledte FTX Group (FTX, FTX.US og Alameda) frivillig kapitel 11-konkursbehandling i USA
Ikke desto mindre oplevede FTX-bagmænd/tilhængere et massivt slag. Bagmændene inkluderede en suveræn formuefond, en offentlig pensionsfond og snesevis af venturekapitalfirmaer investerede 2 milliarder dollars i FTX, hvilket øgede dens værdiansættelse til 32 milliarder dollars i januar.
Flere prestigefyldte investeringsselskaber, der støttede det, markerer allerede deres indsats til nul. De største inkluderer Paradigm, en kryptovaluta-fokuseret investor, og Sequoia Capital. Disse firmaer tabte henholdsvis $278 millioner og $214 millioner.
Andre tabere inkluderer verdens største kapitalforvalter, BlackRock, derefter SoftBank, Tiger Global, Singapores statsinvesteringsfond Temasek og Ontario Teachers' Pension Plan. Galaxy Digital sluttede sig til denne liste med sin eksponering på $76.8 millioner til den urolige kryptobørs FTX.
Berømthedsatleter, der tabte millioner, inkluderet navne såsom Tom Brady, Staph Curry og Naomi Osaka.
Man kan se top 10 FTX serie C investorer per CrunchBases data.
Så selv store navne som From BlackRock til Sequoia var involveret.
Alle vil ud
På grund af en sådan frygt og stigning i salgspres flyttede store mængder stablecoins ud af børser, bl.a. KuCoin, OKX, Kraken, BlockFi og Binance i løbet af den seneste uge.
Den 11. november, BlockFi annoncerede at det var "ude af stand til at drive business as usual." Det citerede en mangel på klarhed vedrørende FTX, FTX.US og Alameda.
Andre kryptoer oplevede et bredere salg, da markederne behandlede nyheden om FTX's forestående likvidation. Solana ser ud til at have lidt mest, gnister store mængder af SOL skal dumpes på markedet.
SOL-pris dumpede mere end 30 % på kun 24 timer, hvilket viser tegn på svaghed. Ikke kun dette, men selv SOL's totale værdi låst (TVL) styrtdykkede mere end 35% fra FTX-kollapset.
TVL faldt så langt som et fald på 45 % over 24 timer. Dette kommer ikke som et totalt chok i betragtning af dets eksponering for FTX. Sam Bankman-Fried (SBF), grundlæggeren af FTX og kryptohedgefonden Alameda Research, havde været en tidlig investor i Solana gennem Alameda Research.
Større efterår
Solana og andre krypto-tokens forbliver en mindre død eller årsag til bekymring end det oprindelige FTX-token, FTT.
Fra handel med $22-mærket for bare fem dage siden til konsolidering til $1.45 på CoinMarketCap, var flagskibskryptovalutaen fyldt med mere end 31% på pressetidspunktet.
Så to ting at tage med fra dette. Det vil overhovedet ikke være en let tur for kryptomarkedet som helhed at komme sig over, såsom et stort tab. Desuden er de smarteste og de smarteste Wall Street VC'er kun så smarte som detailinvestorer, når det kommer til krypto-relaterede investeringer.
Har du noget at sige om Metaverse eller noget andet? Skriv til os eller deltag i diskussionen i vores Telegram kanal. Du kan også fange os TikTok, Facebook eller Twitter.
Ansvarsfraskrivelse
Alle oplysninger på vores websted offentliggøres i god tro og kun til generelle informationsformål. Enhver handling, som læseren foretager sig på oplysningerne på vores websted, er strengt på deres egen risiko.
Kilde: https://beincrypto.com/wall-street-venture-capitalist-are-as-smart-as-crypto-newbies/