Invictus Capital, et kryptoinvesteringsfirma med base i Sydafrika, flyttede krypto fra fonde, der er udpeget til investeringer med "ingen forventet nedadgående risiko” ind i Terra USD og holdt tokens gennem UST-de-peg-begivenheden med henvisning til "temmelig fantastisk interesse" som begrundelse for at holde gennem nedbruddet.
Highlights
- Invictus Capital investerede millioner af dollars af investormidler i Terra-økosystemet for at udnytte store gevinster inden for "regulerede" fonde.
- Fondsforvaltere nægtede investoropfordringer til at sælge UST, før pegen brød under $0.93.
- Investorers kryptoaktiver skulle være i kølerum, men Invictus investerede dem i Celsius i stedet.
- Virksomhedens grundlægger blev tvunget ud efter at have lavet en dårlig handel, der kostede virksomheden 4 millioner dollars.
- Invictus Capital-ansatte truede med at anmelde stifteren for bedrageri som løftestang i salget af en af fondene.
- Medarbejdere lukkede alle sociale mediekanaler og suspenderede tilbagetrækninger.
- Invictus-direktører truede angiveligt grundlæggeren og jagtede ham til hans forældres hjem.
- Invictus oprettede angiveligt en smædekampagne mod grundlæggeren og eks-CEO Daniel Schwartzkopff.
- Invictus Capital er i øjeblikket under frivillig likvidation på Caymanøerne gennem sit holdingselskab New World Holdings.
- Omstruktureringsdirektøren forsøgte at bruge indflydelse til at forhindre historien i at blive offentliggjort.
Invictus Capital
Invictus Capital havde omkring 135 millioner dollars i aktiver under forvaltning på tidspunktet for Terra Lunas sammenbrud. En procentdel af disse midler blev holdt i UST, hvilket kunne ses som værende i modstrid med originalens betingelser whitepaper der refererede til "USD-ækvivalenter med lille forventet udtrækningsrisiko."
Omtrent på samme tid blev 50 % af dets aktiver nomineret til køleopbevaring afsløret til at blive holdt i Celsius. Midlerne er nu låst, og Invictus Capital vipper på randen af konkurs og har anmodet om frivillig likvidation.
Firmaet suspenderede tilbagetrækninger og lukkede alle sine sociale mediekanaler midt i intern konflikt og et ramaskrig fra investorer, der krævede oplysninger om deres besiddelser.
Kommunikationen fra Invictus har været begrænset siden begyndelsen af juni, og en omstruktureringsadministrerende direktør, Haydn Hammond, er blevet udpeget efter grundlæggeren og eks-CEO Daniel Schwartzkopffs afgang.
Invictus Capital er en offentligt vendt enhed, der repræsenterer adskillige adskilte porteføljeselskaber på Caymanøerne. Dens tilbud er designet til at give investorer en enkel måde at investere i kryptovalutaer, samtidig med at de negative risici minimeres.
Et produkt, Invictus Margin Lending (IML), tilbyder faktisk "evnen til at drage fordel af kryptovalutamarkedets volatilitet til at tjene renter med ingen forventet nedadgående risiko."
Afsættelse af administrerende direktør
Tingene begyndte at falde fra hinanden for Invictus i april 2022 efter indbyrdes kampe mellem Schwartzkopff og medlemmer af en af dets serviceudbydere Kalahari. Kalahari og et andet firma, Sahara, leverede alle medarbejdertjenester til Invictus Capital Group af virksomheder, ifølge registreringer fra Kalahari og Sahara-direktør Steven Williams.
CryptoSlate nåede ud til flere Invictus-medarbejdere, men alle anmodninger om kommentarer blev afvist. Den eneste tilgængelige kommentar kommer fra en brev til Invictus-medarbejdere efter fjernelsen af Schwartzkopff med angivelse af, "det er tilstrækkeligt alvorligt til, at det er sandsynligt, at det vil medføre, at virksomheden indstilles eller væsentligt omstruktureres."
Vi var dog i stand til at tale med Schwartzkopff og flere investorer, herunder Lev Mazur.
Mazur, grundlæggeren af Quantfury, en blockchain-handelsplatform, blev involveret i Invictus gennem sit investeringsprodukt, Hyperion Investment Fund. Investorer fik eksponering for en kurv af potentielle blockchain-enhjørninger ved at købe IHF-tokenet.
Quantfury blev lanceret gennem en IHF-investering, men Mazur bekræfter, at virksomheden ikke har noget direkte forhold til Invictus Capital som virksomhed. Oplevelsen gav ham dog indsigt i virksomhedens arbejde gennem interaktioner med dens medarbejdere.
Mazur og Schwartzkopff blev tætte efter Quantfurys finansiering, hvor Mazur udtalte, at lanceringen var "hele ham" med henvisning til Schwartzkopffs bistand til at sikre investeringen. Mazur taler meget om Schwartzkopff og siger, "han er en slags genial type ... ligner SBF."
I midten af april blev Schwartzkopff smidt ud af Invictus og tvunget til at afgive sin opsigelse under et bestyrelsesmøde.
Nedenstående billede er en lækket kopi af opsigelsesbrevet underskrevet af Schwartzkopff og bestyrelsesmedlemmerne skrevet på en notesblok.
Det er højst usædvanligt for en virksomhed med over hundrede millioner dollars i aktiver under forvaltning at bruge en notesblok til et så vigtigt dokument. Folk bekendt med sagen fortalte CryptoSlate, at Schwartzkopff blev "bogstaveligt talt skubbet og mentalt misbrugt, ekstruderet for at underskrive det."
Schwartzkopff grundlagde Invictus Capital og er kendt for at være hjernen bag operationen. Mens mange medlemmer af samfundet nu har vendt sig imod ham, er der få, der hævder, at han ikke var særlig talentfuld.
Schwartzkopff skabte flere ETF-lignende produkter, der brugte smarte kontrakter til at afdække kryptoinvesteringer og sprede dem på tværs af kryptoaktiver. Hans kreationer gjorde virksomheden meget profitabel, men konsensus var, at han ikke var egnet til at være administrerende direktør.
Rapporter siger, at Schwartzkopff sjældent kom ind på kontoret og var mere interesseret i koden end at drive virksomheden. Han kom konstant med nye ideer til investeringsstrategier, og under en af disse strategier mistede han $4 millioner af Invictus Capital-midler.
Schwartzkopff fortalte CryptoSlate, at de penge, han tabte, var fra virksomhedens overskud. Mange fællesskabsmedlemmer hævder dog, at Schwartzkopff brugte klientmidler udlånt fra Invictus Alpha Fund. Der er ikke fundet beviser for at bekræfte disse påstande.
Schwartzkopff mener, at beskyldningerne blev skabt af Invictus Capital-medarbejdere, der "postede under troldepseudonymer på Discord."
Han hævdede endvidere, at de truede ham, jagtede ham til hans forældres hjem og
"[Gjorde] nogle ret skruppelløse ting som at logge ind på min private Whatsapp og Telegram på min virksomheds bærbare computer, som jeg afleverede. De nægtede også at give mig mine e-mails eller Slack-beskeder, så jeg kunne forsvare mig mod enhver påstand."
Efter at Schwartzkopff blev fordrevet fra virksomheden, sendte Invictus Capital et brev til dets samfund, hvor de nægtede at give specifikke detaljer om omstændighederne omkring Schwartzkopffs fjernelse. Det fortalte dog, at "bestyrelserne i overensstemmelse hermed bemyndigede ledelsen til at anmode om Daniels fratræden, som han tilbød."
UST de-peg begivenhed
Med Schwartzkopff ude af billedet øgede Invictus Capital eksponeringen mod UST af Invictus Margin Lending-fonden, som vist i en e-mail sendt til nogle investorer. Opdateringen blev lækket til CryptoSlate af en tidligere ansat, og den forklarede det
“Desværre var størstedelen af ISG-fondene (98 %), en stor del af IBA-fonden (48 %) og en del af C10-kontantafdækningen (40 %) eksponeret mod UST før afbindingen. stablecoin."
Procentsatserne indikerer, at Invictus Capital havde omkring 22.5 millioner dollars bundet direkte i UST.
Før disse oplysninger blev offentlige, kontaktede investorerne Invictus via den officielle Discord-server og fortalte dem, at de skulle forlade positionen. Invictus-repræsentanter nedtonede dog frygten for, at afkoblingen ville få langsigtede konsekvenser.
I løbet af ugen med Terras kollaps fortalte en verificeret Invictus Fund-analytiker investorer i Discord, at "vi ikke ser den store risiko for, at koblingen går i stykker," med henvisning til USTs tidligere resultater som sin begrundelse. Han udtalte endvidere, at han havde "fuld tillid til, at koblingen vil blive opretholdt."
Invictus-analytikeren tilføjede senere, at "vi tjener temmelig forbløffende renter ... 30+%," og han var "stadig ikke bekymret." Han erklærede desuden, at han ikke mente, at det var en mulighed, at LUNA kunne gå til nul "og blive der."
I flere samtaler om begivenheden hævdede Schwartzkopff, at han ville være kommet ud af positionen omkring $0.97, med henvisning til hans træk sent på aftenen for at sælge XRP, da "retssagen ramte." Schwartzkopff var ikke længere involveret i virksomheden i denne periode. Men han fortalte os, at han prøvede at ringe til Invictus, da pløkken endelig gik i stykker, men ingen tog op.
På grund af Invictus' overbevisning om, at UST ville gentilknytte sig, bad investorerne om bevis for en risikostyringsstrategi. Ingen blev leveret, men en investor, der kontaktede via Invictus' hjemmeside, modtog et svar den 11. maj og sagde, "vi skulle se et langsomt opsving tilbage til dollarpariteten."
På dette tidspunkt var UST faldet til under $0.65 og vendte sig til omkring $0.86. Invictus forblev bullish og udtalte, "ISF-fonden vil bevare sin UST-position." E-mailen til investorer, der "desværre" informerede dem om, at over 22.5 millioner dollars af UST blev holdt på tværs af flere fonde, blev sendt dagen efter, den 12. maj.
Celsius over kølerum
To af kerneprodukterne, der tilbydes af Invictus, var kryptoindeksfonde kaldet C20 og C10. C20 blev markedsført som en måde at investere i "regulerede og tokeniserede fonde" og tillod investorer eksponering for "de 20 bedste kryptoaktiver" gennem et enkelt token. I mellemtiden var C10 en afdækket "smart indeksfond" designet til at begrænse tab af kapital ved hjælp af en "dynamisk kontantafdækningsmekanisme."
Kryptoen i C20-fonden skulle ifølge porteføljens opbevaring være opbevaret på køl whitepaper. Invictus afslørede dog senere, at 50 % af C20-fonden og størstedelen af C10 i stedet blev holdt på Celsius.
"Både C20 og C10 har betydelig eksponering for Celsius-netværket, som for nylig har suspenderet tilbagetrækninger. De fleste af C10's aktiver holdes på Celsius-netværket, og cirka 50% af C20's aktiver er også holdt der."
Et andet brev til investorer bekræftede eksponeringen mod Celsius, men modsigede interessant nok en tidlig udtalelse vedrørende C10-eksponeringen mod UST:
Den samlede værdi af reserver, der holdes i Celsius, anslås til at være i størrelsesordenen $49 millioner før Terras kollaps og $23 millioner efter. Midlerne udgjorde ca. 55 % af de samlede aktiver under forvaltning. På tidspunktet for Celsius' konkurs arkivering, hvor Invictus Capital var opført som en af de største kreditorer, androg værdien af aktiverne 17.7 millioner dollars.
Indvirkningen på investorerne
Af de 135 millioner dollars, der blev administreret af Invictus, blev cirka 80 millioner dollars investeret i enten Terra eller Celsius. Disse investeringer gik enten tabt på grund af Terras kollaps eller er stadig låst inde i Celsius. Investorer har ikke haft adgang til at hæve penge i over en måned, med alle kommunikationsmidler deaktiveret af Invictus.
Investorer har slået sig sammen for at skabe et privat Discord-fællesskab med hundredvis af medlemmer og tusindvis af beskeder. Serveren, kaldet "Independent Invictus Tokenholders", har været medvirkende til at hjælpe CryptoSlate med at hente original dokumentation fra Invictus for at validere krav.
Adskillige aktive medlemmer talte direkte til CryptoSlate for at lette denne undersøgelse og afslørede, at mange detailinvestorer involveret i Invictus har mistet hele deres nettoværdi i katastrofen.
Alvarez & Marsal, det samme firma, der repræsenterer Celsius, repræsenterer Invictus. Det fortalte Celsius, at "det ikke må kommunikere med kunder, fordi de kan ses at være fordomsfulde i tilfælde af en konkurs." Invictus Capital har været lige så tavs om sagen efter dets frivillige likvidationsansøgning.
CryptoSlate nåede ud til flere medlemmer af Invictus Capital og Kalahari, herunder omstruktureringsdirektør Haydn Hammond, men ingen var villige til at kommentere. Hammond kontaktede dog CryptoSlate i juni og bad journalister om at stoppe med at se på historien.
CryptoSlate vil offentliggøre opfølgende historier, efterhånden som vores undersøgelse af Invictus skrider frem, og efterhånden som vi afslører flere oplysninger.
Blocklight er den undersøgende afdeling af CryptoSlate. Hvis du har tabt penge gennem Invictus Capital, har yderligere information eller har andre tips vedrørende dårlige aktører inden for krypto, kan du kontakte os via e-mail.
Indledende undersøgelse: Oluwapelumi Adejumo
Kilde: https://cryptoslate.com/investors-lost-over-100m-after-invictus-capital-moved-funds-into-ust-celsius-against-their-wishes/