Det er nu eller aldrig for Asiens TradFi at engagere sig i web3

Det følgende er et gæsteindlæg fra BTSEs administrerende direktør Henry Liu.

Når det kommer til græsrodsadoption af kryptografik i detailhandlen, er Asien en fremtrædende global leder. Faktisk Vietnam toppet Chainalysis' 2022 Geography of Cryptocurrency indberette. Men for Asiens traditionelle finansinstitutioner (TradFi) er det en anden historie. Banker og finansielle institutioner på verdens mest folkerige kontinent halter bagefter deres globale ligestillede med hensyn til at omfavne blockchain-teknologier.

Med sådan en bølge af innovation og adoption i APAC-regionen kunne det være nu eller aldrig for TradFi omfavner Web3. Bjørnecykler viser sig at være det bedste tidspunkt at bygge, og TradFi-institutioner kan finde sig i at blive efterladt for altid, når det næste tyreløb kommer.

Lad os starte på betalinger side. Denne infrastruktur er missionskritisk for, at krypto virkelig bliver mainstream. Den generelle tendens ser, at TradFi-betalingsgiganter slår sig sammen med krypto-native firmaer, normalt med en licenseret finansiel institution, der opererer i baggrunden.

Kryptoverdenen hører om en ny meddelelse om betalingspartnerskab hver anden uge på vestlige markeder. Tag for eksempel de seneste nyheder om en Binance og Mastercard forudbetalte kryptokort i Brasilien eller Huobi og Solaris lancerer et krypto-til-fiat-kort i EU. I mellemtiden halter udviklingen på dette område meget i Asien. Et stærkt eksempel ville have været Mastercards foreslåede initiativer med Thailand-baseret BitKub, Singapore-baseret Amber gruppe, og Australien-baseret Møntkrukke, annonceret i 2021. Men kun sidstnævnte af de tre har komme til virkelighed, hvilket indikerer en lav succesrate for sådanne partnerskaber i regionen til dato.

Dernæst er der også et regionalt hul på investeringsfronten. Hong Kong Exchanges and Clearing slog for nylig ny vej i december 2022 med Asiens første krypto-ETF. Men disse tidlige skridt kommer mere end et år efter, at nordamerikanske børser blev lanceret lignende produkter i 2021. Og i en nylig rapport fandt Accenture ud af, at "to tredjedele af formueforvaltningsfirmaer i Asien har ingen planer om at tilbyde nogen form for digitale aktivforslag." I stedet bemærker rapporten, at Asiens kryptoinvestorer henvender sig til onlinefora for at få råd.

For yderligere at accentuere billedet halter Asiens traditionelle firmaer efter selv med almindelig digital transformation. En rapport fra Broadridge viste, at APAC-virksomheder var det bagud på næsten alle indikatorer, og bemærker den indflydelse, sådanne virksomheder har på de finansielle institutioner, der betjener dem.

Det ville dog være utilgiveligt at ignorere TradFis få klare gnister i Asiens kryptoscene. Singapores DBS Bank topper jævnligt industriens meningsmålinger for sin innovation i blockchain-applikationer. I Thailand har Siam Commercial Bank demonstreret et solidt engagement i Web3 gennem sin SCB10x-enhed. Union Bank Filippinerne og Malaysias Kenanga er også udforske pladsen bl.a. Men i det hele taget er eksempler på hjemmelavet asiatisk TradFi-lederskab inden for krypto få og langt imellem.

En chance for at springe?

På denne baggrund ser vi nye markeder i Asien, der ser en mulighed for at springe over udviklede landes dominans i TradFi. Mange spillere søger at udvikle regionens egne Web3-økosystemer og kryptofinansieringssystemer, uanset om de lokale TradFi er ombord eller ej.

Tag for eksempel Indonesiens cryptocurrency-fokuserede investeringsapp Dør, skabt midt i landets pandemi-relaterede app-boom. Og selvfølgelig er der verdens største GameFi-succes: Axie Infinity, udviklet af det vietnamesiske studie Sky Mavis og drevet af Vietnams dybe talentpulje af ingeniører. Et andet bemærkelsesværdigt eksempel er, hvordan Hong Kong-baseret Animoca Brands nærmer sig venturekapital gennem partnerskaber med forskellige Web3-native firmaer.

Et andet udtryk for dette håb er den voksende regionale interesse for centralbankers digitale valutaer (CBDC'er). Laos begyndte for nylig forsøg med en Japan-baseret blockchain-virksomhed og er blot et af 35 lande udforske CBDC-initiativer i Asien. Måske overvejer visse centralbanker i regionen at flytte direkte ind på blockchain, mens de springer over den ofte besværlige proces med at opgradere lokal TradFi-infrastruktur.

Spørgsmålet, vi står tilbage med, er, om regionens traditionelle institutioner ønsker eller ligefrem har brug for at indhente deres vestlige jævnaldrende i Web3-adoption. Asien har allerede en masse græsrodsadoption af krypto, såvel som krypto-native virksomheder, der dominerer på deres respektive områder.

Kort sagt, Asiens kryptoscene har i øjeblikket nok momentum til at udvikle sig af sig selv, fra forbrugeradoption til infrastrukturudvikling og investering. Derfor, hvis asiatiske TradFi vil have et stykke af Web3-kagen, må de hellere indhente det næste tyreløb. Ellers har Web3-økosystemet måske slet ikke brug for dem.