Launchpads vs Parachain Auctions: Hvad er mere rentabelt for investoren?

De nuværende to mest succesrige muligheder for at investere i nye kryptoprojekter, IEO og IDO launchpads, dukkede op i begyndelsen af ​​2017 som en opdateret version af ICO'er. Og parachains er et ret nyt fænomen, hvor den første auktion finder sted i november 2021.

Disse to typer investeringer ligner hinanden. I begge tilfælde investerer brugeren tokens af store platforme og modtager til gengæld tokens af nye projekter, der lanceres på dem. Der er dog også mange forskelle, da parachains er væsentligt mere komplekse, så de færreste forstår, hvordan de fungerer. Lad os sammenligne afkast og se på de skjulte ulemper ved disse to populære kryptoinvesteringsmetoder.

Hvad er Launchpads?

Launchpads er platforme til lancering af kryptoprodukter. De undersøger projekter, investerer i dem og giver dem et publikum af købere. Der er IEO, IDO og IFO launchpads. Det mest populære format er i øjeblikket IDO. Krypto-projekttokens udstedes på en uafhængig platform og kan handles på en decentraliseret børs (DEX). Det giver krypto-iværksættere adgang til et stort fællesskab af blockchain-entusiaster, giver dem markedsføring og teknisk support fra erfarne fagfolk og hjælper dem med at rejse penge til at udvikle deres produkter, så de kan nå det næste niveau!

I princippet ligner det en præ-IPO, kun for kryptoprojekter. Det giver potentielt meget høje afkast for investorer, men også øgede risici. Nogle IDO'er og IEO'er kan øge din investering med 100 gange (100x), men der er også projekter, hvis tokens likvideres til næsten nul på mindre end en uge.

Generelt giver de fleste projekter mindst 2x eller 3x profit på den oprindelige investering. Dette er på grund af det arbejde, der er udført af skaberne af launchpads, som omhyggeligt udvælger de bedste projekter til at præsentere for offentligheden, investerer i dem og giver dem omfattende støtte. Dette er en af ​​de vigtigste funktioner i startpanelet - kontrol af projekter, der er lanceret af det. 

Der er også en anden vigtig forskel mellem IDO og IPO- indsatssystemet. I de fleste tilfælde er der stor konkurrence mellem potentielle købere om en lille mængde aktier, der vil gå på før-børsnoteringen. Så hvis du er en tidlig investor, vil du indbetale 20,000 $ på investeringsselskabets eller garantigiverens konto. Til dette vil du modtage en tildeling på $100 i aktier. Du vil derefter kun være i stand til at købe aktier til en værdi af $100 i starten, uanset din reelle efterspørgsel. Dette gøres, fordi investeringsudbyderen ikke ved præcis, hvor mange aktier han vil være i stand til at sælge til sine kunder. Så de tæller, hvor meget der blev deponeret i alt, og det tilgængelige aktiv deles - og nu modtager alle det forholdsmæssigt. 

Med IDO'er er der også et staking-system. Brugere låser en vis mængde tokens for at bekræfte deres interesse for det fremtidige salg. I tilfælde af IDO sætter du aktiver, der svinger i pris - launchpad-tokens i stedet for dollars. Derfor er indsatstiden normalt reduceret kraftigt, nogle gange til blot et par timer eller dage. Det er også værd at overveje, at du generelt ikke kan tage satsede tokens tilbage, før IDO'en er fuldført uden at betale et betydeligt gebyr. 

Hvad er Parachain-auktioner?

Parachain-auktioner er kerneimplementeringen af ​​netværket Polkadot og dets "kanariefugl i minen" Kusama. Polkadot er et netværk, der forbinder blockchains. Det giver en ramme, inden for hvilken nye blockchains kan oprettes, og som eksisterende blockchains (parachains) kan forbindes til. Nem transaktioner inden for netværket understøttes. Som et resultat kan en parachain overføre data til en anden. Den iboende ulempe ved Ethereum- og Bitcoin-kæder, der hindrer udviklingen af ​​nye projekter, fjernes.

Missionen for Polkadot og Kusama er at ændre den eksisterende struktur på internettet til Web3, hvilket skaber et helt nyt og decentraliseret netværk. De hjælper med at forbinde private og offentlige blockchains og andre netværk i Web3-økosystemet. Polkadot muliggør et internet, hvor uafhængige blockchains kan udveksle information og transaktioner uden forpligtelser.

Ideen til Polkadot blev introduceret af Gavin Wood, medstifter af Ethereum, i slutningen af ​​2016. Derefter, i midten af ​​2017, blev Web3 Foundation oprettet, som administrerer projektet i samarbejde med Parity Technologies. I oktober 2017 blev der afholdt en succesfuld ICO for $ 140 millioner. I dag er markedsværdien af ​​DOT, netværkets vigtigste token, over $7 milliarder. Kusama, et sekundært token, er mere end $420 millioner værd.

Hvad har investeringen med det at gøre, hvis ICO'en allerede har fundet sted? Nå, det handler om den måde, Polkadot tilføjer nye blockchains ("parakæder") til økosystemet eller fjerner inaktive. For at din blockchain kan blive forbundet, skal du vinde auktionen. Det er nødvendigt for dit projekt at blive stemt på - med andre ord for netværksbrugere at sætte flest DOT-tokens på det. Nye auktioner finder sted hver 3. måned.

Sådan fungerer parachain-auktioner

Alt er ret komplekst, projektet er meget storstilet, og der er en hel Wiki til det. Du kan læse mere om parachain-auktioner og hvordan de fungerer link.. Det, der er vigtigt for investorer at vide, er, at projekter er meget ivrige efter at få en plads og oprette forbindelse til Polkadot-netværket. De er villige til at betale enormt belønninger for det, oftest - i form af et stort antal indfødte DOT-tokens. På samme måde som IDO launchpads, hvis du vælger det rigtige projekt, kan du opnå meget gode afkast. 

Der er nogle forskelle. Med en IDO investerer du dine tokens og mister dem (de bruges af teamet til at udvikle deres projekt). I tilfælde af parachain-auktioner er dine DOT-tokens simpelthen låst i de to år, som projektet forbliver forbundet til netværket. Derefter returneres poletterne, så du kan stemme igen. Det betyder, at du fysisk ikke kan miste noget, undtagen hvis DOT-tokens i sig selv bliver billigere. Hvis projektet falder fra, ophører med at blive støttet eller ikke vinder auktionen, returneres dine DOT-tokens også.

Som vi kan se, fungerer staking meget anderledes i parachain-verdenen, end det gør i IPO'er og IDO'er:

• IPO — du bruger stabile dollars, du får aktier;
• IDO — du bruger stablecoins eller flygtige tokens, mens du låser dine launchpad-tokens; du får tokens af et nyt projekt;
• Parachain-auktioner — du får nye tokens, men du bruger ikke noget, du låser blot dine tokens i et stykke tid.

Sådan fungerer parachain-auktioner

Hvis IDO'er kan sammenlignes med aktier, svarer parachain-auktioner til obligationer. Du låser dine aktiver i en periode, men modtager til gengæld renter i form af periodisk udstedte projekters tokens.

På samme måde som Polkadot, bare dobbelt så hurtigt, bevæger tingene sig sammen med Kusama-parakæderne. Leasingperioden for dem er halvt så lang (1 år), så auktioner afholdes oftere. Dine tokens (KSM) returneres tilbage til din tegnebog efter et år. Dette er et "testnetværk" for Polkadot-teamet, der bevæger sig med dobbelt så høj hastighed, og indtil videre præsterer det meget godt.

Kamp mellem kæmper

IDO'er finder sted næsten hver dag. Der er nu mere end 500 affyringsramper. På den anden side tidsplanen for parachain-auktioner er tilgængelig, men de er ret sjældne og forekommer kun en gang i et par måneder (i tilfælde af Polkadot). Hvis du vil investere i noget lige nu, og være færdig med det et par uger senere, er dette bare ikke en mulighed. Parachains er udelukkende langsigtede investeringer. Derfor tiltrækker de for det meste meget rigere og mere velhavende brugere. Deltagere i IDO og især IEO launchpads bruger oftest flere hundrede dollars, men deltagere i parachain-auktioner investerer nogle gange titusindvis af millioner. Selvom det skal bemærkes, at der praktisk talt ikke er nogen begrænsning på minimumsbeløbet her, kan du starte fra 5 DOT.

Parachain-auktioner samler allerede enorme summer ind. Acala vandt den første Polkadot-auktion med over 32.5 millioner DOT i stemmer, til en værdi af omkring 1.28 milliarder dollars på det tidspunkt, fra 24,934 bidragydere. Vinderen af ​​den anden parachain-auktion var Moonbeam, en Ethereum-kompatibel smart kontraktplatform med over 35 millioner DOT til en værdi af 1.4 milliarder dollars. Slot-auktioner er en kamp mellem giganter, med enorme samfund, der støtter hver vinder.

Samtidig er der ingen kontrol fra stifternes side. Skaberne af Kusama og Polkadot, Parity Technologies, opretholder deres blockchain-netværk fuldstændig open source og lovede aldrig at påvirke de processer, der finder sted i dem. De ser ikke på, hvilke projekter der bliver sat på offentlig auktion. I modsætning til launchpads kontrollerer de ikke gyldigheden af ​​løfterne givet af udviklerne.

Derfor er det for parachains, som om vi lever i 2017, ICOs tid. Alle ønsker at blive det nye Ethereum eller Bitcoin. Belønningen er ofte ikke proportional med projektets omfang, brugere, der stemmer med deres DOT-tokens, bliver lovet bjerge af guld. Nogle gange er dette direkte urealistisk. For at rejse 200 millioner dollars på DOT-auktionen vil de love 400 millioner dollars. Sådanne løfter kan simpelthen ikke overholdes, ellers vil produktet være dødt ved ankomsten. Heldigvis er der få projekter, der engagerer sig i en sådan adfærd, og samfundet gør indtil videre et godt stykke arbejde med at undersøge dem, men i fremtiden kan dette blive en potentiel faldgrube for nye investorer.

Ethvert projekt kan blive en parachain, selv det mindste og mest meningsløse, hvis de får folk til at stemme på dem med deres KSM eller DOT. Sandsynligheden for, at de vil kollapse uden at opfylde alle deres løfter, er ikke nul. Der er ikke noget iboende sikkerhedsnet for IDO- eller IEO-lanceringskontrolhold. Derfor er parachain-auktioner ikke ideelle for casual investorer.

I sidste ende mister du ikke noget, alle DOT/KSM-tokens kommer tilbage. Det sker især hurtigt, hvis projektet ikke vinder en auktion. Men tiden er spildt og tabt. Derfor ville en Polkadot- eller Kusama-lanceringsplade være nyttig her. Det kunne overtage screeningen af ​​potentielle projekter og med sin indflydelse give en chance for små, men realistiske udviklinger med stort potentiale.

Et kig på tallene. Launchpad-salg sammenlignet med Polka-auktionerne

1. Hvor meget kan du tjene på IDO'er

Dette er et ret simpelt spørgsmål at besvare. Cirka tal kan ses på kryptorank. Disse er de mest aktive IDO-lanceringsramper. Vi kan se i fjerde kolonne, hvilket ROI de nu giver i gennemsnit, og hvad der var deres bedste ROI nogensinde (ATH ROI).

Når vi opsummerer ROI og dividerer med 69 (antallet af aktive launchpads, pænt), får vi et gennemsnitligt ROI på 1.216x. Det vil sige, at overskuddet er 21.6 %. Tænk på, at jeg skriver dette i markedets nedtur, lige efter Lunas massive fiasko, der påvirkede alle kryptomarkeder negativt. Samtidig forbliver IDO launchpads i gennemsnit rentable for investorer. De bedste launchpads har meget højere ROI: op til 2.7x, 3.5x. Hvis du kunne forudsige alle markedstendenserne og nå toppen, er ATH ROI for nogle lancerede projekter mere end 150x. Men for en så betydelig forøgelse af din kapital har du selvfølgelig brug for en masse held.

2. Hvor meget kan du tjene på parachain-auktioner

Dette er et meget sværere spørgsmål. En simpel beregning af ROI afhængig af stigningen i prisen på projektets tokens virker ikke, fordi hver af auktionsvinderne fordeler deres tokens forskelligt. De har forskellige oplåsningsregler og tilbyder nogle gange yderligere bonusbelønninger.

Den sikreste måde er at kontrollere dette parachain auktionsside, vedligeholdes gratis af fællesskabet. Det viser, hvor mange tokens projekterne tilbød som belønning, og hvor meget disse tokens er værd nu. Alle belønningerne der er angivet i dollars, men det er vi ikke interesserede i. Hvad der er vigtigere for os, er den procentdel af afkast, de kunne give på vores 1 investerede DOT eller KSM – det er sådan vi beregner ROI.

Så hvis du regner ud, ud af de fem indsendte projekter, der vandt Polkadot-auktioner, er den gennemsnitlige belønning 36%, sammenlignet med DOT-prisen. Desuden ændres denne procentdel ikke med markedsudsving.

Det drejer sig om halvanden gang mere end hvad du kunne få ved at investere gennem IDO launchpads.

Derudover søger nye projekter at tiltrække stemmer på enhver måde. De tilbyder yderligere incitamenter. Du kan få tidlige investorbonusser, henvisningsbonusser, forskellige NFT'er, endda bonusser, hvis projektet mislykkes på auktionen. Derfor kan det reelle overskud her være højere.

Kusama-projekter ligner hinanden. Eksklusiv Moonriver, som tilbyder et vanvittigt 548 % ROI, og som har mange mennesker bekymret for dets stabilitet, beregnede vi det gennemsnitlige ROI for resten af ​​projekterne til at være 35.2 %.

3. Den skjulte faktor at overveje

Ovenstående er ideelt for investorer, men der er en anden vigtig faktor her. Det er spørgsmålet om omsætningshastighed.

Fra investering i IDO til modtagelse af det første overskud tager det i gennemsnit 2-6 måneder — projektgennemførelsesperioden. Samtidig varer parachain-auktionen på Polkadot altid præcis en uge. Det vil sige, at du i teorien kunne købe DOT, stemme med det og modtage tokens af det projekt, du er interesseret i, inden for en uge.

Du vil kun modtage en del af tokens (normalt 20-30%). Resten vil blive fordelt over to år, mens projektet fortsætter med at operere på DOT/KSM-nettet. Du vil først modtage et fuldt overskud efter to år, hvor du får de sidste tokens til projektet, og dine DOT'er vil blive frigivet, så du kan sælge dem (eller bruge dem til at byde på en ny auktion).

Med IDO eksisterer denne optjeningsperiode (også kaldet token lockup periode), men varer normalt kun et år. Nogle gange kan du endda modtage alle dine tokens umiddelbart efter lanceringen af ​​projektet. I mellemtiden bliver tokens af parachains normalt præget, så længe de er forbundet til DOT/KSM-netværk. Derfor får du fuldt overskud efter to år.

I løbet af denne tid kan du trække dit afkast fra vellykkede IDO'er tilbage og investere i et nyt launchpad-projekt op til 2-3 gange. Dette er i det væsentlige renters rente. Hvis du antager, at du ville få et gennemsnitligt investeringsafkast på 21.6 % hver gang, ville dine gevinster efter to år være 47.8-79.8 %. Hvilket utvivlsomt er højere end rentabiliteten af ​​parachain-auktioner.

Så på grund af hurtig investeringsomsætning vil en investor i IDO launchpads i gennemsnit modtage betydeligt mere end en investor i parachain-auktioner, i hvert fald om et par år. Men de kan selvfølgelig blive brændt på et af lanceringsprojekterne, mens parachain-investoren med garanti vil beholde hele deres DOT eller KSM. Som historien viser, selv kan stige i pris.

Den største forskel

I et ord - skala.

Du kan ikke investere titusinder af dollars i en IDO-lancering. De er simpelthen ikke nødvendige til projekter af den skala. IDO-lanceringer indsamler $100 til $5 millioner hver, mens parachains indsamler hundredvis af millioner. DOT- og KSM-verdener er fulde af kryptomilliardærer, nogle af dem er de første brugere af Bitcoin og Ethereum. For blandt dem er der en tro på, at parachains vil være den tredje æra af krypto, fuldt indbyrdes forbundet.

Der er nogle meget seriøse penge involveret her. Det hele er for det lange løb. Du skal kunne vente to år, hvor det projekt, du har investeret i, bliver tilsluttet netværket. I stedet for de flere måneder, det tager at lancere med IDO.

Fortjenesten i sidste ende er også anderledes og mere moderat. Der er ingen 150x med parachains, men til gengæld kan der heller ikke være direkte tab.

Generelt er parachain-auktioner i øjeblikket mere målrettet mod institutionelle investorer. For folk med masser af penge og tid. Indtil videre er små investorer med et par tusinde dollars ikke særligt komfortable i dette miljø. Det er bedre at investere i 5-10 forskellige IDO-projekter end at vente på én stor auktion, hvor du måske ikke engang vælger rigtigt.

Det hele kan ændre sig næste år. Der er allerede projekter under udvikling, der vil kombinere disse to områder af kryptoinvesteringer. Der vil være en Launchpad til Polkadot-projekter. Det vil give kontrol og vil tilbyde hjælp til mindre projekter (dApps, der arbejder med parachains) og investorer. Økosystemet kan blive meget rigere, der vil komme flere udgivelser, og det vil være muligt at få sammensat profit fra projektlanceringer.

Potentiel fremtid for parachains

Indtil videre har Polkadot- og Kusama-netværk en stor fejl, som ikke tillader små og mellemstore projekter at blomstre. Disse systemer giver produkter kun ét enkelt værktøj til at tiltrække brugere: parachain-auktionen. Dette er den eneste måde, nye blockchain-projekter kan tiltrække interesse og gøre sig selv synlige på. Udviklerne trak sig bevidst fra alt andet. Derfor skal projekter love flere godbidder til deres investorer end alle andre. Dette er deres eneste måde at skille sig ud og få en plads. Dette er ikke særlig effektivt eller ønskeligt for økosystemet. Gode, sikre og bæredygtige produkter bliver overskygget af projekter med de største løfter.

Derfor er en Polkadot affyringsrampe, skræddersyet til DOT-systemet, vil være meget relevant her. Det kunne give projekter mulighed for at få et andet publikum end store auktioner en gang hver tredje måned. Det ville give brugerne mulighed for at finde de produkter, der er ægte, som giver fornuftige belønninger og højst sandsynligt ikke vil gå i nul. Eksistensen af ​​en sådan startrampe vil især være relevant for små og mellemstore projekter og decentraliserede apps, der ikke kan (og ikke ønsker) at rejse milliarder.

Det viser sig, at du kan tage det bedste fra begge systemer. På den ene side får du sikkerhed, kontrol og promovering fra startpladsens side, og på den anden side får du et massivt, vellykket og sammenkoblet Polkadot-økosystem.

Uden nogen form for startrampe, der eksisterer for Kusama og Polkadot, skal du overveje alle projekterne på egen hånd. Hvilket kan være svært for en privat bruger. Selvom du har regnet det hele rigtigt ud og stemt på det mest realistiske og fornuftige produkt, er det ikke garanteret, at fællesskabet er enig med dig. En parachain-auktion kan blive vundet af et andet projekt, og pladsen vil blive givet til det. Som et resultat vil din DOT/KSM forblive uinvesteret.

Uden en startrampe for Polkadot-netværket, på trods af det formelle fravær af risici, fungerer den derfor ikke med fuld kapacitet og bringer ikke sådanne kumulative overskud på samme måde som kryptolanceringsramper. Den kortsigtede afslappede investor er bedre stillet at prøve lykken med en IDO eller IEO i det mindste indtil videre.

Ansvarsfraskrivelse: Denne artikel gives kun til informationsformål. Det tilbydes eller er ikke beregnet til at blive brugt som juridisk, skat, investering, finansiel eller anden rådgivning.