MicroStrategy risikerer et margin call

I går var en sort dag for MicroStrategy, som risikerer et margin call på grund af kollapset i prisen på Bitcoin.

Bitcoin i rødt, MicroStrategy tæt på et margin call 

Mens Bitcoins kurs tabte 12 %, markerede MicroStrategys aktiekurs -25 %. 

Problemet er ikke kun faldet i prisen på Bitcoin i sig selv, som MicroStrategy-aktier nu åbenlyst er korreleret til, men især risikoen for at blive ramt af et margin call. 

Faktum er, at et par dage siden virksomhedens præsident og CFP, Phong Le, havde udtalt det hvis prisen på Bitcoin falder til $21,000, vil det udløse et margin call. 

For at være præcis sagde han: 

"For så vidt angår hvor Bitcoin skal falde, optog vi lånet til en 25% LTV, margin call sker 50% LTV. Så i bund og grund skal Bitcoin halveres eller omkring $21,000, før vi har et marginopkald. Når det er sagt, før den når 50 %, kunne vi bidrage med mere Bitcoin til sikkerhedspakken, så den når aldrig derhen, så vi kommer aldrig i en situation med marts-opkald også”.

Selvom den nuværende situation stadig ser ud til at være langt fra, hvad Le beskrev, gik investorerne i panik i går og solgte MicroStrategy-aktier ud af frygt for store tab. 

I går ved åbningen af ​​de amerikanske markeder pris på BTC var lige under $33,000, og i løbet af dagen faldt det kortvarigt til under $30,000. Men i løbet af natten vendte den tilbage, og nu er den over $32,000 igen. 

Det er værd at bemærke, at Nasdaq i går tabte 4 %, så MicroStrategys -25 % ser bestemt ud til at være dikteret af panik. 

Der skete også noget lignende Coinbases andel pris, som faldt 20 % på én dag.

Generel stemning på kryptomarkedet

Det var således ikke kun frygten for et margin call, der pressede MicroStrategys aktiekurs ned, men formentlig også panikken relateret til problemerne på kryptomarkederne bidrog afgørende. 

Især på trods af at Mikrostrategi kun har investeret i Bitcoin, i går blev prisen på LUNA (Terra) mere end halveret på en enkelt dag, hvilket kastede kryptomarkederne i panik. 

Faktisk er Terra det næststørste DeFi-økosystem i verden efter Ethereum, og et sammenbrud af det kan generere alvorlig skade på hele den decentraliserede finansbranche. 

For at sige sandheden har Bitcoin ikke meget at gøre med den sektor, i det omfang, at prisen i løbet af natten vendte tilbage, mens LUNAs pris fortsatte med at falde, men panik er, som vi ved, irrationel. 

I øjeblikket er MicroStrategys aktiekurs den laveste siden 2020, hvilket er under, hvad den var, da Bitcoins kurs stadig var godt under $ 20,000. Det er derfor et niveau, der er svært at retfærdiggøre andet end frygten for, at tingene kan blive endnu værre. 

Den generelle situation for kryptomarkeder hjælper bestemt ikke, som følelsen nu ser ud til at være stærkt negativ. Det er tæt på historiske lavpunkter, selvom prisen på Bitcoin i går formåede at holde sig lige over sidste års lavpunkter. 

Hertil skal lægges negativ stemning på de traditionelle finansielle markeder i USA, og ved at opsummere de to negativer er det let at forestille sig, at panikken har indfundet sig. 

Det er værd at bemærke, at Bitcoins efterfølgende opsving allerede har bragt den tilbage for at inddrive alle tab, der blev akkumuleret i går, efter de amerikanske børser åbnede i tilbagegang. 

Relaterede stillinger
Mere fra forfatteren