Smarte kontraktforsikringsplatforme Nexus Mutual og Sherlock vil tage tab i investeringer på DeFi-kreditpuljen Maple Finance.
Maple afslørede tidligere på ugen det skærer båndene til cryptocurrency-handelsfirmaet Orthogonal Trading, som misrepræsenterede sin finansielle stilling og eksponering for FTX-smitte og var ude af stand til at opfylde låntilbagebetalinger til platformens M11 Credit USDC-udlånspulje.
M11 Credit fungerer også som puljedelegeret for en WETH-udlånspulje med eksponering mod Orthogonal Trading, som inkluderer ether leveret af DeFi-forsikringsprotokollen Nexus Mutual.
Nexus har indledt tilbagetrækninger fra M11-puljen, men virksomheden bemærkede i et blogindlæg, at det forventede tab skønnes at være omkring 2,461 ETH eller 1.5 % til 2.6 % af protokollens aktiver.
I august deponerede selskabet 15,348 ETH (omkring 19.4 millioner USD) ind i M11's WETH pool efter en afstemning om regeringsførelse som modtog 99 % accept fra fællesskabsmedlemmer og nogle observatører spekulere det endelige tab kan ende med at blive værre.
Mærkeligt nok blev der på det tidspunkt ikke foretaget nogen snapshot-afstemning, hvilket betyder, at protokollen gik direkte til "on-chain"-afstemninger, før de behandlede spørgsmål fra samfundet.
Ifølge pseudonym Twitter-bruger Defiyst, forbliver mere end 69 % af deponeret ETH i M11 wETH-puljen.
Ortogonal Trading udgør 17.6 % af M11 wETH-puljens lån og Auros, et algoritmisk handels- og market making-firma som også er i problemer, udgør 37.8 % af puljelånene.
På trods af, at Auros har fået to forlængelser af tilbagebetalingen, har Auros undladt at hoste betalingerne for et lån på 2,400 wETH og et lån på 6,000 wETH fra puljen.
Det er sandsynligt, at market making-protokollen også er blevet fanget af FTX-smitten.
Hvis dette er tilfældet, beløber det samlede M11 wETH-puljetab sig til et anslået 12,300 ETH, et underforstået tab på omkring 10 millioner USD for Nexus Mutual.
Disse tab, hvis de realiseres, tjener som en advarsel til omdømmebaseret udlån fremover, siger Blockworks Research-analytiker Ryan West Tweetet.
"Lån skal sikres af aktiver eller pengestrømme, og LTV skal beregnes baseret på risiko," sagde han.
Sherlock satsede midler for at jagte udbytte
Sherlock er en smart kontraktrevisionsplatform med et twist: DeFi-brugere, der er interesserede i udbytte, kan satse på USDC for at sikre protokoller, som holdet har revideret.
"Stakere påtager sig risikoen for udbetalinger for protokoller, der er dækket af Sherlock," ifølge en Sherlock blogindlæg. "Dybest set betaler protokolhold "præmier" til Sherlock for at have privilegiet til at indsende krav, når et dækket smart kontrakthack forekommer i deres protokol."
Noget af det anslåede APY-udbytte på 10 %, betalt i USDC, blev afledt af Maple Finances "afkaststrategier".
Blandt disse strategier var eksponering til M11 Credit USDC-puljen og ifølge Sherlock-medstifter Jack Sanford. Sherlock forventer et tab på 4 millioner USDC som følge af den ortogonale handelsmisligholdelse, hvilket repræsenterer omkring 35 % af indsatspuljen, skrev Sanford på projektets Discord mandag.
"Jeg er virkelig ked af det på Sherlocks vegne for tabet i Maple-puljen," skrev Sanford. "Og jeg tror, at Sherlock bliver nødt til at tage drastiske foranstaltninger for at skabe en bedre indsatspuljeopsætning i fremtiden, som ikke er afhængig af at konkurrere med dagens højeste APY."
Sherlock giver en instrumentbræt som viser tildelingen af stakers USDC brugt til at generere udbytte.
Men nogle fællesskabsmedlemmer udtrykte frustration i gruppens Discord og argumenterede for, at risiciene for deres satsede USDC ikke blev gjort klart.
"Tingene var ikke klare til at begynde med, og der var heller ikke andre risici end at være en aktør i den smarte kontraktforsikringsfond," skrev en pseudonym bruger i gruppens generelle kanal.
Sanford bemærkede, "Sherlocks hovedfokus er smarte kontraktsikkerhedsrisici."
"At vurdere risiciene ved CeFi-institutioner er ikke vores styrke. Vi stolede på, at M11 Credit var dygtige til dette, men det blev vist, at de ikke var.”
Macauley Peterson bidrog med rapportering.
Få dagens bedste kryptonyheder og -indsigter leveret til din indbakke hver aften. Tilmeld dig Blockworks' gratis nyhedsbrev nu.
Kilde: https://blockworks.co/news/nexus-loses-millions-in-maple-finance-credit-pool