Udtalelse: Træd til side, FAANMG'ere. Denne nye afgrøde af teknologivirksomheder er dem, der skal holdes øje med i det næste årti.

Selvom mange troede, at det ville være et tidspunkt, hvor boblen for teknologiindtjening ville briste, har det ikke været tilfældet. Resultaterne har hovedsageligt været stærkere end forventet på trods af bekymringer om inflationen ude af kontrol, stigende renter, en langvarig krig i Europa og endeløse COVID-19-relaterede tilbageslag, der har ført til et stigende pres på de globale forsyningskæder.

Sikker på, nogle skønsmæssige og forbrugerteknologier har oplevet tilbagetrækninger. PC-efterspørgslen er svækket, og annonceteknologi for virksomheder, der ikke hedder Alphabet
GOOG,
-0.55%

GOOGL,
-0.61%
og Amazon
AMZN,
-1.24%
er bremset. Men efter at en lang række teknologiske navne har rapporteret, er det sikkert at sige, at teknologien har været meget mere modstandsdygtig end de fleste havde forventet. 

Ud over den Fantastisk 4, er der en bølge af højtflyvende, som jeg mener har solide langsigtede udsigter baseret på sekulære tendenser. Her er de fem virksomheder:

Twilio

Twilios aktier
TWLO,
-13.51%
har krateret 80% fra et rekordhøjt niveau, skadet af langsommere vækst og højere renter. Twilio har dog slået CPaaS-markedet (kommunikationsplatform som en service) ind i hjørnet, og når det kommer til kundeengagement via beskeder, er Twilio og dets udviklerøkosystem markedsleder. Virksomheden havde en omsætningsvækst på 41 % sidste kvartal, hvilket oversteg forventningerne, mens fastholdelse af nettoomsætning – andelen af ​​tilbagevendende omsætning, der tilbageholdes fra eksisterende kunder – forblev over 120 %. Skiftet til rentabilitet vil være et omdrejningspunkt for virksomheden, men dens omsætningsvækst gør det mere, når, end hvis. 

ServiceNow

40-reglen er en af ​​ServiceNow
NU,
+ 0.38%
CEO Bill McDermotts foretrukne metrics at kalde ud. (Det er princippet, at en softwarevirksomheds kombinerede vækstrate og overskudsgrad skal overstige 40%.) Og vejen til en omsætning på 16 milliarder dollars i 2026 er fast inden for virksomhedens rækkevidde på trods af eksterne faktorer, der gør nogle investorer bekymrede over tech-udgifter. I sin seneste indtjeningsrapport havde ServiceNow et overordnet solidt resultat og drager fortsat fordel af medvind til workflowautomatisering og AI, der vil udvide produktiviteten, samtidig med at man styrer investeringer i menneskelig kapital. Mens aktien stadig handles til et højt multiplum, så den et fald på over 40% før en lille tilbagegang på gode resultater og positiv guidance. Mens McDermotts kommentarer om udenlandsk valuta kan have skræmt investorer, er efterspørgslen efter dens platform fortsat robust. Det vil fortsætte med at vokse selv i et mere udfordrende makromiljø - måske bedst valideret af de over 600 åbne salgs- og marketingjob, som ServiceNow forsøger at besætte. 

Zscaler

Med databrud øverst i sindet hos næsten enhver organisation, er cybersikkerhedsmarkedet modent til vækst. Zscaler
Z'ER,
+ 0.88%
har konsekvent overgået forventningerne og ser ud til at se aktiekursen accelerere sammen med væksten i omsætningen. I løbet af de seneste fire kvartaler har virksomheden rutinemæssigt slået top- og bundlinjeforventningerne. Tabene er dog steget i takt med, at omsætningen er vokset, og ligesom andre navne på denne liste, har det næsten sikkert investorer bekymret. De sekulære her er dog betydelige, og markedsvæksten i løbet af de næste otte år er sat til at være omkring 12 % CAGR (sammensat årlig vækstrate), hvilket bringer industriens cybersikkerhedsudgifter til mere end 500 milliarder dollars i 2030. Zscalers omsætning steg med over 60 % i tredje kvartal. Med det hurtige omdrejningspunkt til at arbejde hjemmefra og hybridarbejde er virksomheders udfordringer med at sikre data blevet større. Denne tendens, plus øget hacking, har været katalysatoren for "nul tillid", som kræver konstant validering af alle brugere, der forsøger at få adgang til data og applikationer for at eliminere brud. Og uanset den bredere økonomiske situation vil behovet for cybersikkerhed ikke ændre sig - om noget bliver det mere kritisk. 

MongoDB

Databaser er meget komplekse og kan for de fleste ikke-tekniske investorer være et kedeligt emne. De applikationer, vi er afhængige af for erhvervslivet og nyder til personlig brug, kræver en yderst skalerbar næste generations dokumentbaseret database, der effektivt kan arbejde med massive datasæt. MongoDB
MDB,
+ 4.68%
har oplevet fortsat top- og bundlinjevækst og slog estimater for at gøre indtjening pr. aktie rentabel i sit seneste kvartal. Virksomheden ansætter aggressivt på trods af de forsigtige markedsudsigter, med over 230 åbne salgs- og marketingjob på listen. Med den hurtige udbredelse af data og apps er behovet for at have udviklere til at drive innovationer afgørende. MongoDB er velplaceret med sit fokus på en udviklerdataplatform, der øger dens konkurrenceevne og hjælper den med at stå op mod folk som Snowflake
SNE,
+ 2.97%
og Databricks, som er privatejet.

krydset

krydset
CFLT,
+ 4.30%
gør noget afgørende for virksomheder, som de fleste investorer sandsynligvis ikke er klar over. Ligesom MongoDB er Confluents løsning yderst teknisk, hvilket gør den til et større løft for investorer at forstå. Confluent har dog en specialbygget open source-baseret løsning, der gør det muligt for virksomheder at flytte deres data mere problemfrit i skyen, hvorfor det eksisterer, og hvorfor virksomheder som Citigroup og eBay bruger deres platform. Monetiseringsmodellen ligner Red Hats, hvor den underliggende community-version er Kafka. Med omsiggribende mobilapps og dataforbrug er ældre ETL (ekstrahere, transformere og indlæse) og batchbehandling ikke længere tilstrækkelig. Med en vækst på over 50 % i det seneste kvartal, og forventninger til omsætning og indsnævring af tab, der er bedre end forventet, ser Confluent ud til et markant opspring, som allerede startede i kølvandet på de seneste resultater.

Daniel Newman er hovedanalytiker ved Futurum Research, som leverer eller har leveret forskning, analyse, rådgivning eller rådgivning til Nvidia, Intel, Qualcomm og snesevis af andre virksomheder. Hverken han eller hans firma har nogen egenkapitalpositioner i citerede virksomheder. Følg ham på Twitter @danielnewmanUV.