Lad os tage et øjeblik på at se på ad-tech. Dette er en sammensmeltning af reklame og digital teknologi, og den er blevet mere og mere udbredt i vores online tidsalder. Ad-tech ligger til grund for succeshistorierne bag mange af markedets største virksomheder, herunder giganter som Google og Facebook, samt online streamingtjenester.
Men vent, siger du, alle disse virksomheder er nede i de seneste måneder – og det er rigtigt. En generelt forværret økonomisk situation har presset dem hårdt tilbage, og ad-tech står i centrum af den storm.
En stor del af den digitale verden tjener sine penge på reklamer, og efterhånden som inflationen har taget til, og forbrugerne har trukket deres forbrug tilbage, har annoncørerne stået over for et stadig vanskeligere miljø. Resultatet – lavere annonceudgifter, mindre kundeengagement, færre klik, mindre omsætning hele vejen rundt. Det er en farlig cyklus, og en der ikke vil være let at bryde.
Og alligevel forbliver ad-tech tillokkende for investorer. Uanset modvinden er den klart kommet for at blive; så meget af vores liv foregår online, at vi ikke nemt kan skille os af med det – hvilket betyder, at reklameteknologien vil vokse. Ifølge nogle skøn vil sektoren, som var 20 milliarder dollars værd i 2021, ramme 42 milliarder dollars i 2027.
Uanset de økonomiske forhold vil vækst af denne størrelsesorden give muligheder. Det kommer måske ikke nemt, og det kommer måske ikke til alle, men åbningerne vil komme. Det er den underliggende kendsgerning bag RBC-analytiker Matthew Swanson's blik på annonceteknologimarkedet, når han skriver: "Når vi går ind i 2023, kiggede vi gennem prognoser og dybere ind i makroindikatorer samt en forbrugerundersøgelse på 500 personer for at få en bedre fornemmelse af det relative momentum i nuværende makromiljø. Efter denne analyse forventer vi ikke i 2023 at se den stigende tidevand, der løftede alle skibe i 2021, og vi forventer heller ikke at se den uventede efterspørgselsmodvind, der skabte udfordringer for alle virksomheder i 2022. Det ujævne miljø i 2023 burde skabe muligheder for virksomheder at udvise differentiering..."
Nu vil vi følge Swansons spor og tage et kig på to af de ad-tech aktier, som han har anbefalet. Ifølge TipRanks data, disse er begge Buy-vurderede med et betydeligt opsidepotentiale. Her er detaljerne sammen med nogle af Swansons kommentarer.
Magnit (MGNI)
Vi starter med Magnite, en salgssidet annonceteknologiplatform, der af en eller anden grund fakturerer sig selv som verdens største uafhængige virksomhed inden for den niche. Magnite kan prale af en markedsværdi på 1.4 milliarder USD og havde over 468 millioner USD i samlede indtægter sidste år. Virksomhedens platform giver onlineudgivere over hele verden mulighed for at sælge digital annoncering på tværs af hele spektret af kanaler og formater, herunder CTV, lyd, desktop og mobil. I det vanskelige marketingmiljø i 2022 oplevede virksomheden et fald på 40 % i aktieværdien – men det blev delvist afbødet af et solidt hop på 65 % i begyndelsen af november.
Springet kom, da selskabet offentliggjorde sine indtjeningstal for 3Q22, som slog prognoserne, mens selskabet rapporterede sunde guidancer for 4. kvartal. På toplinjen leverede virksomheden 145.8 millioner dollars i omsætning, til en gevinst på 11 % år-til-år. På bundlinjen havde Magnite en ikke-GAAP EPS på 18 cent, hvilket slog både prognosen og tallet for året siden (14 cents hver) med 28%.
Som vejledning offentliggjorde virksomheden forventninger til 2022 ex-TAC-indtægter for hele 510 over $105 millioner og for helårs frie pengestrømme på over $1 millioner. Vi skal her bemærke, at Magnite viser et konsistent mønster af stigende finansielle målinger gennem kalenderåret, fra lavpunktet i Q4 til højdepunktet i QXNUMX; at holde sig til dette mønster vil give virksomheden mulighed for nemt at opfylde sine offentliggjorte helårs guidance-tal.
Ved at vurdere Q3-printet og se fremad fremhæver RBC's Swanson den robuste visning og de positive lyde fra virksomheden, selv når de står over for de vanskelige makroforhold.
"Magnite leverede stærke resultater, især i lyset af makrobaggrunden, da de ser ud til at skabe sammenhæng med forbedrede DV+-resultater og sekulær medvind omkring CTV," sagde analytikeren. "I en udfordrende makro er ledelsen fortsat optimistisk med hensyn til den sekulære vækst i deres CTV-forretning, som voksede 29 % å/å i forhold til +19 % k/k, nu repræsenterer 44 % af den samlede omsætning ex-TAC. Ledelsen føler sig godt positioneret til at drage fordel af tilstrømningen af AVOD CTV-beholdning i 2023 og bemærker nye partnerskaber med Fox, Vizio og Kroger samt udvidede partnerskaber med LG, Disney og GroupM."
I tråd med disse kommentarer fortsætter Swanson med at vurdere aktien som Outperform (eller Køb), og hans kursmål, sat til $15, indebærer en gevinst på 42% i de kommende måneder. (For at se Swansons track record, Klik her.)
De 4 seneste analytikeranmeldelser af Magnite-aktier inkluderer 3 til køb mod 1 hold, for en stærk køb-konsensusvurdering. Aktien har et gennemsnitligt kursmål på $13.75 og en nuværende handelskurs på $10.59, hvilket giver et gennemsnitligt opsidepotentiale på 30 % ved udgangen af 2023. (Se Magnites aktieprognose på TipRanks.)
PubMatic (PUBM)
Næste på vores liste er PubMatic, et andet uafhængigt salgsside-annonceteknologifirma. PubMatic arbejder med både onlineindholdsskabere og digitale annoncører og tilbyder specialbyggede værktøjer til at forbinde automatiserede annoncesystemer med mobilapps, websteder og videoplatforme. Virksomheden kan hævde nogle imponerende statistikker, idet dens platform genererer 491 milliarder annoncevisninger, 1.5 billioner annoncørbud og 6.9 petabyte behandlede data hver dag.
PubMatics sidste rapporterede kvartal var 3Q22 – og resultaterne var blandede. Virksomheden viste en vækst på 45 % på årsbasis inden for omnichannel-video, hvilket hjalp med en stigning på 11 % på årsbasis i den samlede omsætning – til 64.5 millioner dollars, hvilket var 2.49 millioner dollars under konsensusestimatet.
GAAP-nettoindtægten kom på 3.3 millioner dollars, hvilket indikerer en margin på 5 %, og virksomheden genererede 28.1 millioner dollars i kontanter fra driften. På bundlinjen blev virksomhedens nettoindkomst oversat til en GAAP EPS på $0.06, et fald på 75 % å/å, mens man savnede Streets prognose – en usædvanlig hændelse, da Pubmatic har gjort det til en vane konsekvent at slå EPS-forventningerne. EPS faldt også i ikke-GAAP-mål, fra 30 cents pr. udvandet aktie i 3Q21 til 22 cents i 3Q22, selvom det tal kom 2 cents over analytikernes prognose.
PubMatic er dog godt positioneret til at klare faldende indtjening, da selskabet rapporterede at afslutte 3Q22 uden gæld og $166.1 millioner i kontanter og likvide aktiver.
Vi kan tjekke ind med RBC's Matthew Swanson igen, som minder investorerne om medvinden, der skubber Pubmatic foran: "Nøgledrivere inkluderer: 1) SPO (forsyningsstioptimering), som har en stor pipeline og tegnede sig for 30%+ af den samlede aktivitet i Q3 mod 10 % begyndelsen af 2020, da ledelsen fokuserer på at integrere Martin på platformen; 2) CTV, +150 % å/å som programmatisk vil sandsynligvis accelerere i en udfordrende makro; 3) adresserbarhed, som fortsat er et centralt fokus med sekulære tendenser omkring tab af cookies og forbrugernes privatliv; og 4) detailmedier, som ledelsen betragter som en naturlig udvidelse af sin platform, der bygger sit produkt og GTM-bevægelse ud."
Efter Swansons opfattelse retfærdiggør dette set-up en Outperform (Køb) rating på aktierne, mens han også giver aktien et kursmål på $24 for at foreslå et etårigt opsidepotentiale på 87%. (For at se Swansons track record, Klik her.)
Samlet set understøtter denne akties 7 seneste analytikeranmeldelser, med deres opdeling til 5 Køb og 2 Hold, en moderat Køb-konsensusvurdering. Aktierne er prissat til $12.81 og har et gennemsnitligt mål på $19.71, hvilket indebærer en potentiel gevinst på 54% i år. (Se PubMatics aktieprognose på TipRanks.)
Besøg TipRanks for at finde gode ideer til handel med aktier til attraktive værdiansættelser Bedste lagre at købe, et nyligt lanceret værktøj, der forener alle TipRanks 'aktieindsigt.
Ansvarsfraskrivelse: Synspunkterne i denne artikel er udelukkende udtalelser fra de fremhævede analytikere. Indholdet er kun beregnet til informationsformål. Det er meget vigtigt at foretage din egen analyse, inden du foretager nogen investering.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/rbc-likes-2-ad-tech-153326451.html