Roger Ver's gæld del af årsagen til CoinFLEX's kollaps: Rapport

Efter at CoinFLEX skabte overskrifter med "Bitcoin Jesus" Roger Ver over en strid om, at Ver angiveligt undlod at betale $47 millioner i marginopkald, afslørede Wu Blockchain flere detaljer om kollapsene i sit seneste blogindlæg.

Den belejrede børs likviderede ikke Roger Vers position i tide, bemærkede Wu – en indikator for dens dårlige risikostyring, der bidrog til nedfaldet af hele dets økosystem, hvor digitale tokens FLEX og FlexUSD begge styrtede ned.

The Making of A Death Spiral

Ifølge en kilde erhvervede af Wu Blockchain, havde CoinFLEX angiveligt indgået en aftale med Roger Ver, før markedet kollapsede, hvilket tillod den høje nettoværdi-klient at bruge sin "personlige kreditværdighed" som en garanti for, at hans konto ikke straks ville blive likvideret, selvom den var faldet under vedligeholdelsesmarginen. I stedet ville Ver have mere tid til at opfylde de relevante marginkrav.

Handelen involverede en 47 millioner dollars tab fra Ver startende fra en lang position på CoinFLEX med en margin på BCH, som derefter sad på $400. Men da markedet gik hurtigt sydpå i de sidste måneder, hvilket resulterede i en likviditetskrise i børsen, faldt prisen på BCH til omkring $120. Det betød, at Vers position lå langt under vedligeholdelsesmarginen.

I betragtning af dets oprindelige token FLEX frie fald i værdi, besluttede børsen at bruge sin stablecoin FlexUSD til at købe en stor mængde FLEX fra det sekundære marked for at støtte sine priser, mens den åbnede en kort position for at afdække spotprisen. Ikke desto mindre kom den, der lånte alle FLEX-tokens ud, for at børsen skulle sælges, fra Roger Ver.

Wus indlæg forklarer:

"Det betød, at hvis Roger Ver misligholdt sin margin, ville CoinFLEX's position ikke være rentabel og ville så svare til en netto lang position i en stor mængde FLEX spot. Så da meddelelsen om tilbagetrækningsbegrænsning blev offentliggjort, begyndte CoinFLEX's samlede midler at falde på en cyklisk måde."

Under disse omstændigheder er FlexUSD-prisen, der handles til mindre end $0.30 i dag, i en dødsspiral.

Forværrede konflikter

I betragtning af, at Ver tilvejebragte likviditet til CoinFLEX for at shorte sit token, da ingen, under den omstændighed, ville have ønsket at være børsens modpart, var Roger Ver ifølge Wus skøn ansvarlig for omkring $90M ud af CoinFLEX's samlede tab på $120 millioner. Den består af tab fra stablecoinens afbinding og sammenbruddet af SmartBCH cross-chain broen.

Wus kilde afslørede også, at BCH-tilhængeren havde indrømmet at have misligholdt marginbetalinger, men ikke "havde nok pengestrøm ved hånden til at overveje at bruge aktier (af virksomheder som Blockchain.com eller Kraken) som sikkerhed i stedet for margin." Senere tog CoinFLEX CEO Mark Lamb sagen online, da to parter forhandlede og anklagede Bitcoin Jesus for standard på 47 millioner dollars gæld.

Grundårsagen til denne debacle stammer ikke kun fra Roger Vers standard, men også CoinFLEXs dårlige risikostyring, konkluderede Wu på bekostning af brugere på CoinFLEX og SmartBCH. Med hensyn til børsens udsigter sagde Wu, at den "gradvis kunne kompensere for manglen med indtægterne fra handelsgebyrer alene" på grund af dens rentabilitet, selvom Roger Ver ikke er i stand til at tilbagebetale sin gæld, tilføjede Wu.