Trist historie bag konkurs af Alameda Research og FTX

Uden tvivl viser november sig at være den mørkeste måned på kryptovalutamarkedet. Drama opstod mellem Bitcoin (BTC) og altcoins kort efter, at den administrerende direktør for Binance meddelte, at børsen ville afhænde FTX-tokenet.

Det store problem med denne historie er imidlertid Alameda Research, Sam Bankman-Frieds (SBF) handelsselskab. Det skyldes, at der i begyndelsen af ​​november var en klage over, at Alameda oplevede insolvensproblemer.

Coindesk udgav en rapport, delt af Binance, som sagde, at Alameda muligvis ikke har nok midler til at dække sin udestående gæld. SBFs handelsselskab havde en betydelig del af sine midler i illikvide tokens baseret på Solana blockchain, og den største del af dets aktiver var koncentreret i FTT.

I dette scenarie ville virksomheden være kommet på konkurslisten sammen med Terraform Labs, Celsius Network og Three Arrows Capital (3AC). Dette problem ville have ramt FTX, så FTX bad om hjælp fra den store kryptobørs Binance, og dets CEO Changpeng Zhao (CZ) sagde, at det ville træde til med hjælp og købe den yngre børs.

Kort efter at have udført sin due diligence på FTX, lavede Binance det beslutning for ikke længere at købe kryptohandelsplatformen. Det er dog ikke den eneste skandale, FTX har været involveret i. Selvom SBF ønskede at passere sikkerheden og rapportere, at alt var i orden, måtte han låne 1 milliard dollars i ny kapital fra Wall Street- og Silicon Valley-milliardærer.

Et interessant punkt i denne historie er, at denne handling fra SBF fandt sted blot et par timer før FTX sendte sit nødopkald til Binance.

Desuden kan børsens problemer ikke løses med kun 1 mia. Der skal trods alt mindst 8 milliarder dollar til for at holde sig oven vande.

Derfor er troen på, at FTX ikke havde et likviditetsproblem, falsk. Desuden er Alameda Research ikke så ærlig, som den hævder. Den ville have begæret konkurs længe før alt brød sammen.

Sammenbrud af SBFs økosystem

Idoliseret af kryptovalutamarkedet formåede SBF at tiltrække opmærksomhed ved at akkumulere en nettoværdi, der oversteg 16 milliarder dollars.

FTX, hans flagskibsvirksomhed indtil da, havde været førende i kryptoindustrien i nogen tid. SBF var endda stolt af at sige, at han formåede at overgå omsætningen af ​​Coinbase, selv med færre kunder og at være en relativ nykommer til branchen.

"Vi har fremragende tal. Vi handler 6 gange mere volumen end Coinbase mens. Vi har 20 gange færre brugere. Når du ser på disse tal, kan du se, at der er et stort potentiale."

På trods af at være involveret i kontroverser relateret til projektlanceringer, lykkedes det SBF at blive fremhævet i mange af dem, og den seneste var APT-tokenet.

Vi kan selvfølgelig ikke undlade at nævne, at FTX foretog en million-dollar-redning af BlockFi, og SBF holdt et stort bud på aktiverne i Voyager Capital kort efter sammenbruddet af Terra-økosystemet (LUNA). Denne handling var helt sikkert med til at styrke FTX's image som en solvent virksomhed. Dette var ikke uden grund. FTX vandt en tvist med Binance selv om Voyagers aktiver.

Men ikke alt gik så glat, som det så ud til

Noget var ikke helt korrekt hos Alameda Research. For eksempel besluttede Sam Trabucco at træde tilbage som administrerende direktør for platformen i slutningen af ​​august.

Da beslutningen virkede ret tilfældig på det tidspunkt, var nogle hjørner af markedet ikke længere opmærksomme på den.

Kort efter besluttede FTX's tidligere præsident, Brett Harrison, at det var tid til at forlade embedet - endnu et stort advarselstegn. Når alt kommer til alt, hvorfor skulle to store ledere forlade virksomheder, der klarede sig så godt? Det lød endnu mere mistænkeligt.

Efter disse exits faldt SEC-trykket på FTX. Texas Securities Regulator iværksatte en undersøgelse af FTX og SBF.

Som Texas State Securities Boards administrerende direktør Joe Rotunda rapporterede i oktober, tilbød FTX-konti, at betalte investorers indkomst i bytte for at deponere deres kryptovalutaer hos virksomheden, var under undersøgelse.

Alameda Researchs konkurs

Alle disse fakta tydede allerede på, at noget var galt, men Alamedas reelle konkurs ville helt sikkert være kommet før det.

Ifølge tweetet delt af Lucas Nuzzi, Head of R&D hos CoinMetrics, gik handelsselskabet konkurs i andet kvartal af 2022. Nuzzi informerede alle om, at Alameda kun overlevede, fordi FTX efter sigende tilbød midler til dem. Coinmetrics-forskeren sagde på sin Twitter-profil, at hoaxen sluttede for 40 dage siden, da 173 millioner FTT, prissat til $4 milliarder, pludselig blev aktiv på kæden.

Samme dag blev FTT til en værdi af 8 milliarder dollar flyttet på kæden. Det var det største daglige træk for FTX-token i dets eksistens.

Men det er ikke slutningen på historien. Nuzzi fandt en transaktion, der interagerede med en FTT-token ICO-kontrakt i 2019. Ifølge forskeren var den eneste modtager af værdien af ​​$4 milliarder Alameda Research.

Efter Nuzzis opfattelse kom Alamedas konkurs samtidig med Three Arrows Capital - altså i andet kvartal i år.

Uden tvivl besluttede FTX at beskytte handelsselskabet, så det ikke blev værre for FTT.

Hvis Alameda var død i maj, ville FTT ICO-kontrakten være blevet udført og bragt et stort salg ned for alle tokens, der blev købt i september.

Når vi ved det, forstår vi nu, at da FTX sagde, at det hjalp Rejse digitalt, det var virkelig forpligtet til at redde Alameda.

FTX kan have flere negative konsekvenser for kryptovalutaer

Bitcoin og altcoins var ekstremt påvirket af Big Money-opløsningen mellem Binance og FTX.

Hvad der allerede ikke gik godt på grund af makroøkonomisk pres, blev værre med den kaotiske scene blandt store kryptovalutahandelsvirksomheder.

Det har FUD faktisk intensiveret blandt FTX-investorer, som nu udtrykker bekymring over det investerede beløb.

Ventureinvestorer frygter derimod, at deres investeringer vil blive fuldstændig udslettet.

Derudover FTX-støttede lånefirma BlockFi annoncerede det ville lukke for hævninger fra sine kunder.

Genesis Block, der også er påvirket af FTX-dramaet, vil ophøre med at handle og lukke sin hjemmeside den 10. december.

Men det betyder ikke, at disse projekter er de eneste, der er ramt af de gamle markedsgiganters fald. Solana er en af ​​de altcoins, der beviser dette.

Uden tvivl vil 8. november 2022 gå over i kryptomarkedets historie som den skøreste i dets eksistens.