Valg af derivater DEX: En oversigt og sammenligning

Handelsvolumen på decentraliserede udvekslinger (DEX'er) nåede 32 milliarder dollars inden for syv dage i midten af ​​november, hvilket har registreret endnu et højdepunkt siden begyndelsen af ​​juni i år. Dette skete efter en eksplosiv, tumultarisk uge i kryptoindustrien, som drev mange investorer - både erfarne og nye - til at søge tilflugt i selvforsorgsfulde, tilladelsesløse og decentraliserede handelsplatforme.

En række DEX-modeller er tilgængelige på markedet i øjeblikket; baseret på principperne om decentralisering og økonomisk frihed for alle uden begrænsninger, er DEX'er blevet hilst velkommen af ​​følgende grunde:

• Fjernelse af mellemmænd, der fører tilsyn med handler, hvor handlende udfører deres handler baseret på uforanderlige smarte kontrakter
• Større sikkerhed og privatliv, da kun handlende er fortrolige med deres data, og sådanne data kan ikke deles/ses af andre
• Handlende ejer deres midler og aktiver med flere alternativer til gendannelse af midler i tilfælde af suspendering eller afbrydelse af platformstjenester.
• Ingen adgangsbegrænsninger baseret på geografiske placeringer eller profiler, dvs. ingen KYC-krav
• Fællesskabsfokuseret, hvor interessenter deler i platformens omsætning for at levere likviditet, indsatser og meget mere.

DEX'er såsom Uniswap dominerede stigningen i november 2022, og handlende er forkælet med valg, når de vælger en DEX at stole på, givet de mange muligheder på markedet. For erfarne handlende, der søger efter et derivatalternativ til at fange handelsmuligheder og bruge hvert handelssignal fuldt ud, kunne man henvende sig til derivater DEX'er - hvor marginhandel og gearingsmuligheder findes for tilpassede ordrer på forskellige populære kontrakter.

Her er en sammenligning af tre afledte DEX'er, der er dukket op på handlendes radarer for nylig, hvoraf to er velkendte for de fleste handlende - dYdX og GMX. Den sidste DEX, vi skal se på, er den nyligt lancerede ApeX Pro, som i stigende grad har fået opmærksomhed efter sin beta-lancering tilbage i august med en registreret 6,000% vækst i handelsvolumen.

Lad os dykke ned i detaljerne

dYdX er en førende decentraliseret børs, der understøtter spot, margin og evig handel. GMX er en decentraliseret spot- og evighedsbørs, der understøtter lave swapgebyrer og handler uden prispåvirkning og arbejder på en multi-aktiv AMM-model. Og endelig er ApeX Pro en ikke-depotretlig derivat DEX, der giver ubegrænset evig kontraktadgang med en ordrebogsmodel.

Sammenligningskriterier

I denne artikel vil vi se bredt på disse tre foranstaltninger: (1) sikkerhed og privatliv, (2) transaktions- og omkostningseffektivitet og endelig (3) token-økosystemer og belønningsgenererende tilbud.

Ovenstående er en ikke-udtømmende liste over bemærkelsesværdige højdepunkter fra de respektive DEX'er. dYdX og GMX er traderfavoritter af gode grunde, så lad os se, hvordan den nye ApeX Pro klarer sig i forhold til de to andre DEX'er.

(1) Sikkerhed og privatliv

Alle tre DEX'er er på relativt lige fod med hensyn til privatlivsbevarende foranstaltninger, hvoraf selvopbevaring af midler er en fællesnævner på tværs - vigtigheden af ​​en handelsplatform, der ikke er frihedsberøvende, er ubestridelig i lyset af de seneste begivenheder.

Især har både dYdX og ApeX Pro tilføjet sikkerhedsforanstaltninger med integrationen af ​​StarkWares Layer 2-skalerbarhedsmotor StarkEx, hvilket giver brugerne af begge DEX'er adgang til tvungne anmodninger om at hente deres midler, selvom DEX'erne ikke er i drift. Derudover bruges STARK-beviser i både dYdX og ApeX Pro for at lette den nøjagtige verifikation af transaktioner, hvorimod GMX er afhængig af sikkerhedsbestemmelserne fra Arbitrum og Avalanche.

DEX'er er kendt for deres privatlivsbevarende foranstaltninger, hvilket er grunden til, at GMX og ApeX Pro, på ægte decentraliseret måde, er fuldstændig ikke-KYC. dYdX har derimod ved en tidligere lejlighed implementeret KYC for at kræve belønninger for en udvalgt kampagne.

En anden bemærkelsesværdig faktor ville være bestemmelserne om ledelse og fællesskabsdiskussioner - på dYdX og GMX er sider til afstemninger og diskussioner let tilgængelige. På nuværende tidspunkt arbejder ApeX Pro dog stadig på at skabe deres community-dedikerede rum for enkeltpersoner til at udføre aktiviteter såsom afstemning og forslag.

(2) Transaktionsomkostninger og effektivitet

ApeX Pro har besluttet at gå med den ordrebogsgrænseflade, der oftest findes i CEX'er, og ligesom dYdX fungerer denne handelsmodel, fordi den fjerner adgangsbarrieren for traditionelle og håbefulde kryptohandlere til at træde ind i DeFi. Den anvender også tre pristyper, som hjælper med at forhindre markedsmanipulation. Det ville dog være op til en erhvervsdrivendes præference at se Mid-Market Price (dYdX) eller Last Traded Price (ApeX Pro) for mere nøjagtige handler.

Med StarkWares integration er det ingen overraskelse, at ApeX Pro øgede transaktionshastighederne til at behandle cirka ti handler og 1,000 ordreplaceringer hvert sekund uden gasgebyrer, sammen med de lave producent- og modtagergebyrer. dYdX's trindelte gebyrer er utroligt omfattende og henvender sig til forskellige forhandleres forskellige handelsstørrelser; uden gasgebyrer er det ikke overraskende, at DEX-handlere med derivater primært har kigget på dYdX.

Disse trindelte gebyrer er også velkendte for derivathandlere på CEX'er. GMX på den anden side opkræver netværksudførelsesgebyrer, hvilket betyder, at gasgebyrer betalt af den erhvervsdrivende for deres handel kan variere afhængigt af markedsfaktorer.

ApeX Pro har endnu ikke niveaudelte gebyrer, men i betragtning af, at det netop blev lanceret i november, vil de differentierede gebyrer sandsynligvis snart falde med et kommende VIP-program, hvor det indsatte beløb for APEX vil bestemme rabatten, der anvendes på producent-taker-gebyrer.

For handlende, der leder efter valg i handelspar, forbliver dYdX den DEX med det største antal evige kontrakter, mens den også giver adgang til spot- og marginhandel på samme tid på Layer 1 Ethereum. ApeX Pro og GMX tilbyder ikke så mange evige kontrakter som dYdX. Alligevel, med nye handelspar, der ofte introduceres, er det kun et spørgsmål om tid, før handlende får adgang til et væld af aktiver og par på de resterende DEX'er.

Det, der måske er bemærkelsesværdigt for alle, er ApeX Pros understøttelse af multi-chain indskud og udbetalinger på EVM-kompatible kæder; dette er bestemt et pluspunkt for handlende, der engagerer sig i dynamiske handler på tværs af flere platforme, kæder og aktivkategorier i krypto.

(3) Poletter og belønninger

Af alle faktorer er dette sandsynligvis den, de fleste forhandlere er interesserede i - hvordan hver DEX hjælper til flere belønninger og indtjening, mens de sikrer, at disse belønninger forbliver værdifulde for den enkelte erhvervsdrivende over tid.

Med dYdX og GMX er succesen og populariteten af ​​handelsbegivenheder for at tjene belønninger og indsatsincitamenter tydelig. Det er altafgørende for DEX'er at give adgang til indtægtsdelingsprogrammer for deres fællesskabsmedlemmer og token-indehavere, som normalt involverer fordeling af handelsgebyrer påløbet over en enkelt periode. Belønninger og incitamenter fordeles typisk i platformens native tokens.

dYdX's tilbud er ligetil, med et Trading Rewards-program, der distribuerer 2,876,716 $DYDX til handlende baseret på deres handelsvolumen i 28-dages epoker. Oven i det kan brugere også satse $DYDX i en pulje for at modtage yderligere indsatsbelønninger. Dette spor med dobbelt indtjening er fortsat en succes blandt handlende. GMX, på den anden side, har taget samfundets belønninger fremad ved at bruge deponerede tokens i sit indsatsprogram for at stabilisere yderligere og opretholde værdien af ​​de belønningstokens, som deres handlende modtager.

ApeX Pro følger i GMX's fodspor ved at berige sit token-økosystem med escrowed og likviditetstokens, som giver mulighed for mere dynamik i at maksimere tokenværdi og opretholde langsigtede tokenbrugssager for fællesskabet end at bruge et enkelt token til alle DEX-initiativer.

Med en samlet forsyning på 1,000,000,000 $APEX er 25,000,000 $APEX blevet præget for at skabe $BANA. Med ApeX Pro's årelange Trade-to-Earn-begivenhed og ugentlige belønningsuddelinger i $BANA, kan handlende bytte belønninger med håndgribelige incitamenter i USDC og også indløse $APEX-tokens efter begivenheden slutter. Handlende kan også tilføje likviditet til en $BANA-USDC-pulje i bytte for LP-tokens, som de derefter kan bytte til flere $BANA.

Desuden bevarer ApeX Pro stabiliteten af ​​$BANAs værdi med en Buy & Burn-pulje, hvilket sikrer, at dets brugeres beholdning af begge tokens maksimeres til enhver tid. $190,000 værd af $BANA vil blive distribueret ugentligt i et år - en hurtig og nem løsning, som enhver erhvervsdrivende helt sikkert kan sætte pris på.

Konklusion

Innovationer inden for DEX-arkitektur i den begyndende DeFi-industri florerer, da DEX'er finder deres fodfæste i en verden domineret af CEX'er. Det er gode nyheder for handlende, fordi de kan vælge DEX'er baseret på de bestemmelser, der passer dem bedst eller trække deres foretrukne fordele på tværs af forskellige platforme. Med væksten, den har set inden for sin første uge efter mainnet-lanceringen og et økosystem, der kombinerer de bedste funktioner på eksisterende DEX'er, er ApeX Pro en, man skal holde øje med i 2023.

Slutter som sædvanligt med et citat.

"Blockchain-baserede projekter bør gå tilbage til deres rødder - decentralisering. Decentralisering er kommet for at blive, og det er fremtiden.”
– Anndy Lian