Solanas (SOL)-kursstigning kan falde ud på grund af svage fundamentale forhold

Solanas (SOL) nylige 250% rally til $25 har chokeret mange investorer på kryptomarkedet. Samtidig kunne handlende, der havde øjne på den negative finansieringsrate for SOL på futuresmarkedet, have forudset det bullish skridt foran andre.

Det er fordi overdrevne negative finansieringssatser, som den i Solana vist nedenfor, indebærer, at størstedelen af ​​handlende er på den korte side, hvilket giver køberne mulighed for at køre deres stop.

Uanset årsagen bag prisstigningen, hvis nok købere er interesserede i at deltage i det bullish træk, kan det blive til en mellemlang til lang sigt bullish trend. Solanas fundamentale og markedsanalyse viser dog svaghed, hvilket mere sandsynligt vil forårsage en stejl korrektion i altcoinen.

Solana finder en værdig konkurrent i NFT-rummet

Solana er nummer to med hensyn til NFT-handel på tværs af blockchain-platforme. Ethereum styrer broderparten af ​​den samlede NFT-handelsvolumen med en andel på 81.6%. Solana har den næststørste tærte med en andel på 11.6 %, ifølge data fra Delphi Digital.

Økosystemet fik dog et tilbageslag, da to af de største projekter, DeGods og y00ts besluttede at flytte væk fra Solana. Afgangen af ​​toppræsterende projekter danner en dårlig præcedens for produktudviklere, der ønsker at lancere NFT'er. Til dato er Ethereum fortsat det foretrukne valg for store mærker og samfundsprojekter.

Desuden er Polygon begyndt at vinde indpas efter at have indgået vigtige partnerskaber med mærker som Reddit, Starbucksog Meta. DeGods valgte også Polygon frem for Solana efter at have modtaget et tilskud på $3 millioner fra Polygon Labs. Polygons forretningsudviklingsteam er blevet anerkendt som det bedste i branchen.

Brugsdataene fra Nansen for Polygon og Solana bekræfter den omdirigering, hvor antallet af aktive brugere på Polygon stiger, mens Solanas brug har været i en nedadgående trend siden midten af ​​2022.

Solana har problemer med ydeevne og tillid

Solanas netværk blev upopulært sidste år pga hyppige og langvarige netafbrydelser og hacks. Der var mere end fem afbrydelser alene i 2022. Jump Crypto, en markedsskabende fond, har foreslået en løsning på problemet ved at udvikle en backup validator klient, Firedancer. Dens virkelige ydeevne er endnu ikke testet.

De samlede netværksgebyrer er en af ​​de mest kraftfulde indikatorer til at analysere aktivitet på tværs af en platform. Solanas statistik fra token terminal udstillingsvindue en nedadgående tendens i netværksaktiviteten, hvor ugentlige aktive brugere er faldet hvert kvartal siden 2022.

Udover nedetid mistede økosystemet også tillid blandt brugerne på grund af store hacks. Det $312 millioner Wormhole bridge hack er en af ​​de største kryptoudnyttelser i 2022. Der var også en hændelse, hvor $8 millioner i SOL blev drænet fra brugernes tegnebøger. 

Det sidste slag mod tilliden kom, efter at FTX kollapsede, fordi FTX-Alameda var den største enhed, der støttede Solana-økosystemet. Det hedengangne ​​venturekapitalistiske firma og børs besidder omkring 58 millioner SOL-tokens, eller 10.7% af Solanas samlede forsyning. Af disse vil 6.7 millioner blive låst op årligt frem til 2025, efterfulgt af 5 millioner SOL frem til 2028. Disse beholdninger tilføjer en betydelig frasalgsrisiko.

FTX's kollaps også tog serum ned, den førende likviditetskilde til nye DeFi-applikationer. Det fiasko på den største decentraliserede børs, Mango Markets, drev også mange DeFi-brugere ud.

Bearish divergens spottet i SOL/USD-diagrammet

Efter al sandsynlighed var den seneste SOL-prisstigning fra $10 til $25 resultatet af en kortklemme på futuresmarkedet. Den glidende gennemsnitlige konvergensdivergens (MACD)-indikator viser en bearish divergens i det daglige SOL/USD-diagram. Det relative styrkeindeks (RSI), som måler markedsmomentum, flyttede også til oversolgt område, hvilket øgede muligheden for yderligere korrektion.

Der er en chance for, at det nuværende bullish momentum vil fortsætte, indtil det møder modstanden på $33, som er nedbrydningsområdet fra FTX-kollapset, og hvor det 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit i øjeblikket sidder.

Long-to-short-forholdet på det fremtidige marked viser stadig en lille bearish hældning på 51.5 % i shorts mod 48.5 % i longs. Dette vil sandsynligvis give brændstof til det sidste etape op i SOL/USD.

Omvendt kan et breakout over $33-niveauet forårsage en stigning mod $135. Medmindre Solana Foundation etablerer større partnerskaber, da Polygon har, eller viser forbedrede brugsdata, virker ovenstående meget usandsynligt.