Spot og derivatreserve skyde op

On-chain-data viser, at Bitcoin-spot- og afledte valutareserver begge er steget for nylig, et tegn, der kan være bearish for prisen.

Bitcoin Spot og derivatreserver registrerer vækst

Som påpeget af en analytiker i et CryptoQuant indlæg, den åbne rente og finansieringsrenterne bliver også varmere på BTC-markedet. Det "vekslingsreserve” er en indikator, der måler den samlede mængde Bitcoin, som investorer deponerer i tegnebøger på centraliserede børser lige nu.

Denne metrik har to versioner; den ene er til spotbørserne, mens den anden er til derivatplatformene. Normalt indbetaler investorer til spotbørser til salgsformål, så en stigning i reserverne på disse platforme kan tyde på, at salgspresset stiger på markedet.

Og da indehavere bruger derivatbørser til at åbne positioner på futuresmarkedet, kan en stigning i denne reserve føre til højere volatilitet (effekten på prisen kan være i begge retninger).

Nu er her et diagram, der viser tendensen i disse Bitcoin-udvekslingsreserver i løbet af den sidste måned:

Værdierne af alle metrics ser ud til at være steget de seneste dage | Kilde: kryptokvant

Som vist i ovenstående graf er både spot- og afledte valutareserver steget i værdi for nylig, hvilket tyder på, at investorer har foretaget indskud til disse platforme. De øgede spotreserver tyder på et forhøjet salgspres i markedet, mens derivatreserverne indebærer en overophedet futuressektor.

Diagrammet indeholder også data for to andre målinger, den åbne rente og finansieringssatserne. Det "åben interesse” er en indikator, der måler det samlede antal futurespositioner, der i øjeblikket er åbne på derivatbørser. Denne metrik tager højde for både korte og lange kontrakter.

Grafen viser, at denne metrik også er steget for nylig, hvilket yderligere tyder på, at futuresmarkedet i øjeblikket er overophedet. Den anden indikator, "finansieringssatser,” fortæller os, om der er flere shorts eller longs på markedet.

Bitcoin-finansieringssatserne er gunstige nu, hvilket antyder, at longs overvælder shorts. Generelt, uanset hvilken vej dette metriske sving fortæller os, hvem af disse kontraktindehavere, der har størst risiko for et likvidationspres.

Indtil videre har der ikke været nogen lang klem på markedet, men derimod et kort klem, da prisen har kunnet holde momentum. Der har været nogle høje likvidationer i løbet af det seneste døgn, hvilket kan have hjulpet med at berolige det overophedede futuresmarked for nu, men da der er øget salgspres på spotbørserne, er BTC stadig i risiko for et kortsigtet tilbageslag.

BTC-pris

I skrivende stund handler BTC omkring $19,100, en stigning på 14% i den sidste uge.

Det ser ud til, at værdien af ​​kryptoen er steget i de sidste par dage | Kilde: BTCUSD på TradingView

Udvalgt billede fra Thought Catalog på Unsplash.com, diagrammer fra TradingView.com, CryptoQuant.com