Stronghold Digital Mining annoncerede den 3. januar, at den har indgået en aftale med sine noteholdere om at omstrukturere 17.9 millioner dollars udestående gæld.
Sedler er som en IOU fra en låntager til en långiver og udgør en forpligtelse til at betale regelmæssige renter til långiveren ud over tilbagebetalingen af hovedstolen på et fremtidigt tidspunkt. Derfor refererer noteholdere effektivt til investorer eller långivere i virksomheden.
I henhold til aftalen vil de 10% konvertible sedler, der repræsenterer en gæld på $17.9 millioner, inklusive hovedstol og renter, der er påløbet gennem løbetiden, blive ophævet. Til gengæld vil Stronghold Digital udstede en række konvertible foretrukne aktier med en pålydende værdi på omkring 23.1 millioner dollars til noteholderne, hedder det i en pressemeddelelse.
Den foretrukne aktie kan konverteres til Stronghold Digitals klasse A almindelige aktie til en konverteringspris på $0.40. Hvis alle de foretrukne aktier, der skal udstedes, konverteres, vil der blive udstedt 57.8 millioner almindelige aktier, hvilket repræsenterer omkring 46% af den samlede fælles aktiepulje, sagde firmaet.
De foretrukne aktier, der skal udstedes, vil ikke bære noget udbytte og vil ikke kræve nogen kontante betalinger relateret til amortisering, kuponbetalinger eller andre betalinger, tilføjede firmaet.
Stronghold forventer at gennemføre udvekslingen af noter til konvertible foretrukne aktier inden den 20. februar. Udvekslingen kræver godkendelse fra aktionærer og Nasdaq.
Greg Beard, co-chairman og CEO for Stronghold Digital, sagde i pressemeddelelsen, at nedgearingstransaktionen væsentligt vil reducere gældsbyrden og forbedre firmaets likviditet. Han tilføjede:
"Vi anerkender det betydelige antal aktier i almindelige aktier, der kunne udstedes som følge af udvekslingsaftalen, men vi mener, at dette er nødvendigt for at bevare kontanter, reducere vores finansielle forpligtelser og bedre positionere virksomheden til at overleve et potentielt længerevarende kryptomarked. nedtur."
Beard sagde, at efter afslutningen af transaktionen vil firmaets samlede udestående hovedgæld falde til under $55 millioner.
Ved udgangen af 2022 havde Stronghold Digital $12.4 millioner i kontanter og 6 Bitcoin (BTC) til en værdi af lidt mindre end $100,000 til aktuelle priser. I dets tredje kvartal 2022 indtjeningsrapport, Stronghold rapporterede at have $27 millioner i kontanter og 19 BTC til en værdi af lige under $300,000 på det tidspunkt.
I løbet af det seneste år er Stronghold Digitals aktiekurs faldet 96.43 % fra 13.16 USD til kun 0.47 USD.
BTC minearbejdere kæmper med lammende gæld
Stronghold Digitals seneste omstruktureringsplan er en del af en række sådanne handler, som firmaet har gennemført siden midten af 2022.
I august 2022 annoncerede Stronghold Digital, at det havde indgået en aftale om at returnere 26,200 Bitcoin-minearbejdere til NYDIG for at eliminere 67.4 millioner dollars udestående udstyrsfinansieringsgæld.
Samtidig sagde Stronghold Digital, at det havde indgået en aftale med WhiteHawk Finance om at omstrukturere sin udstyrsfinansieringsaftale for at forlænge betalingsperioden fra 14 måneder til 36 måneder. Minearbejderen sikrede sig også yderligere 20 millioner dollars i lånekapacitet fra WhiteHawn, da han lukkede det nuværende lån.
Samme måned ændrede Stronghold også sine konvertible obligationer og warrants fra maj 2022 for at reducere den udestående hovedstol med $11.3 millioner.
Midt i en kryptovinter, som nogle forvente at holde til 2 til 3 år, tyer et stort antal Bitcoin-minevirksomheder til omkostningsbesparelser og gældsomlægning. Ifølge Hashrate Index-data, offentlige BTC-minevirksomheder tilsammen skyldte 4 mia, fra december 2022.
Kernevidenskabelig, indgivet til konkurs i december 2022, efter at have været ude af stand til at håndtere stigende gæld, der lå på omkring $1.3 ifølge Hashrate Index data. Greenidge annoncerede en gældsomlægningsaftale på $74 millioner den 20. december 2022.
Argo Blockchain solgt dets mineanlæg i Texas til Galaxy Digital for 65 millioner dollars den 28. december 2022 og fik et redningslån fra firmaet, der hjalp Argo med at tilbagebetale sine lån til NYDIG.
Kilde: https://cryptoslate.com/stronghold-digital-to-restructure-18m-debt-with-convertible-preferred-shares/