Terras nedsmeltning fremhæver fordelene ved CEX risikostyringssystemer

sammenbrud af Terras økosystem — nemlig indfødt mønt LUNA og algoritmisk stablecoin TerraUSD (UST) — rystede det bredere blockchain- og kryptovaluta-økosystem. Ikke alene kollapsede Terra-økosystem-tokens (såsom Anchors ANC) i værdi, men den udbredte frygt, usikkerhed og tvivl sendte markedsledende kryptovalutaer Bitcoin (BTC) og Ether (ETH) under henholdsvis $27,000 og $1,800 på nogle børser.

På det tidspunkt, hvor jeg skriver denne artikel, er cryptocurrency-markedet stadig ikke kommet sig - selvom Terras smitte for det meste har været indeholdt.

Relateret: Hvad skete der? Terra-debacle afslører fejl, der plager kryptoindustrien

Et kæmpe slag mod industriens tillid

Krypto markedsdeltagere - og især dem involveret i LUNA og UST - var udslettet ud i sammenbruddet af de to aktiver. For folk, der satsede den formodede sikre "stablecoin", der var spinkelt knyttet til dollaren for at tjene renter, var UST-dødsspiralen absolut brutal. Ikke kun hedgefonde, men almindelige personer tabte mange penge. I nogle tilfælde mistede de deres livsopsparing.

Desværre var de fleste almindelige brugere (og endda nogle af hedgefondene) uvidende om de risici, der er forbundet med at satse algoritmiske stablecoins, på trods af en historie med eksperimentelle fejl på den algo-stabile front og ingen succesfulde implementeringer.

Regulatorerne tog lokket

Regulatorer var hurtige - næsten for hurtige - til at bruge Terras dramatiske afvikling som et eksempel på, hvorfor stablecoin (og decentraliseret finans) regulering er påkrævet. USA's finansminister Janet Yellen var hurtig til at nævne begivenheden i en kongreshøring af House Financial Services Committee om Financial Stability Oversight Councils årsrapport til Kongressen, hvor hun anmodede lovgivere udvikle en "konsekvent føderal ramme" på stablecoins i et forsøg på at adressere risici.

Relateret: DeFi: Hvem, hvad og hvordan reguleres i en grænseløs, kodestyret verden?

Yellens kommentarer er relativt tamme sammenlignet med senator Elizabeth Warrens, der gentagne gange har lammet decentraliseret finans (og i det store og hele krypto) som en industri drevet af "skyggefulde superkodere" og kriminelle. Lovgiveren også for nylig skrev med senator Tina Smith, at "at investere i kryptovalutaer er et risikabelt og spekulativt spil", blandt andet. Når man læser mellem linjerne, kaster Terras sammenbrud brænde på kongressens kryptokritikeres brande.

Billedet, der tegnes af nogle lovgivere - og bestemt ikke kun af dem i USA - er, at kryptoindustrien er et farligt sted for folk at investere deres penge. De citerer ofte mangel på regler, brugerbeskyttelse og risikobegrænsende systemer (når de ikke har travlt med at fejlagtigt angive, at det primært bruges af kriminelle).

Dette maleri er dog ikke ligefrem et realistisk.

CEX'ers ​​rolle i risikostyring og brugerbeskyttelse

De gamle "Wild West"-dage i cryptocurrency-industrien er for længst forbi - i det mindste i det centraliserede udvekslingsområde (CEX). Mange avancerede handelsplatforme med centraliserede ordrebøger leverer faktisk sikkerhedsnet og risikobegrænsende foranstaltninger med det ene formål at beskytte deres brugere mod alvorlig markedsvolatilitet.

Som et eksempel, i kølvandet på kryptomarkedets kollaps omkring LUNA og UST i sidste uge - hvilket var ødelæggende for så mange kryptoinvestorer og -handlere - skilte OKX sig ud som kryptovalutabørs, der var i stand til at beskytte sine kunder mod de brutale virkninger af nedsmeltningen .

Jeg vil forklare, hvordan det fungerede - OKX's risikostyringssystem opnåede dette ved først at bemærke prisvolatiliteten på LUNA og sende en e-mail-advarsel til alle investorer, der satsede UST på OKX Earn, børsens krypto-indtjenende aggregatorplatform, der inkluderer DeFi-indtjening tilbud. Over to faser frigav OKX over 500 millioner UST tilhørende over 9,000 investorer. Prisen på UST under disse to faser var $0.99 og $0.8. OKX underrettede også Earn-brugere om, at deres UST var blevet frigivet fra indsats.

Relateret: Risikostyring i krypto: Aka 'kunsten ikke at miste alle dine penge'

Frigivelse/frigørelse af investorernes UST fra at blive sat på via OKX Earn gav investorerne en chance for at undgå yderligere tab på deres UST, som ikke formåede at fastholde sin binding til dollaren.

Hvorfor risikostyring betyder noget i krypto

Terra-kollapset og bredere virkninger på kryptovalutamarkedet viser, hvorfor kryptobørser har brug for avancerede risikostyringssystemer - især når de giver adgang til decentraliserede finansieringsprotokoller (DeFi) med gunstige udbytter. Svaret fra OKX's risikostyringssystem, som gav handlende en chance for at blive beskyttet af virkningerne udløst af den alvorlige volatilitet på markederne, fremhæver fordelene ved at bruge en centraliseret udvekslingsplatform til at "gøre DeFi." I stedet for så at sige "at gøre det alene" og satse på Anchor eller andre protokoller, kan det at bruge en CEX's tilbud tilbyde brugerbeskyttelse og risikoreduktion, hvis og når det går galt for den pågældende protokol.

Selvfølgelig skal der være en balance mellem de grundlæggende værdier af krypto - uafhængighed, decentralisering, frihed, "tillidsløs" sikkerhed - og risikoreduktion for mennesker og virksomheder, der ønsker at investere i, tjene eller handle krypto. I sidste ende ønsker vi alle, at alle skal have sikker og uafhængig adgang til den stadigt voksende kryptoverden. Det er dog ikke alle, der er klar (eller endda ønsker) til selv at påtage sig alle risici.

Centraliserede børser har stadig en vigtig rolle at spille for at lette sikrere adgang til decentraliseret finansiering gennem avancerede risikobegrænsende systemer. Efterhånden som flere og flere nye mennesker kommer ind i den spændende verden, der tilbydes af blockchain-teknologi, kan vi give vejledning, ekspertise og risikoreduktioner for at sikre, at de – i sidste ende – bliver ved.

Denne artikel indeholder ikke investeringsrådgivning eller anbefalinger. Enhver investerings- og handelsbevægelse indebærer risiko, og læsere bør foretage deres egen forskning, når de træffer en beslutning.

De synspunkter, tanker og meninger, der er udtrykt her, er forfatterens alene og afspejler ikke nødvendigvis Cointelegraphs synspunkter og meninger.