Det mærkelige tilfælde af FTX og Farmington State Bank, også kendt som Moonstone

I konkursansøgninger afslørede kryptobørsen FTX en mærkelig forbindelse til stablecoin Tether gennem en lille bank i det landlige Washington. Farmington State Bank er faktisk den 26. mindste bank i USA, ud af over 4,700. Indtil i år beskæftigede den tre personer.

Banken blev først dannet i 1929 i en søvnig by ved navn Farmington, der omgiver grænsen til Idaho. Det er hjemsted for lidt over 100 indbyggere og har ingen restauranter, hoteller eller apoteker - det ser ikke engang ud til at have en hæveautomat.

Det faktum, at Farmington State Bank på en eller anden måde finder sig selv involveret i historiens største cryptocurrency-svindel, er forvirrende, foruroligende og fuldstændig malplaceret, for at sige det mildt.

Farmington State Bank er lige så landligt, som de kommer

Farmington var officielt etableret i 1888 som grænseby. Kvægdrift var den primære bestræbelse på det tidspunkt, men landmændene dyrkede også sukkerroer og frugtplantager. I slutningen af ​​1890'erne var disse stort set blevet forladt i stedet for at dyrke hvede og linser.

Byen begyndte at trives takket være dens jernbanedepot: Spokane-Palouse jernbanelinjen kørte til Farmington. Dette gjorde det muligt at eksportere dets lokale produkter, hvilket satte det på kortet. Teddy Roosevelt besøgte endda byen i 1908.

Dens succes forårsagede et boom i befolkningen og nåede et højdepunkt på 500 borgere i 1929 - samme år Farmington State Bank blev etableret. Imidlertid den store depression ramte Farmington hårdt. I 1940 var dens befolkning kun 341 og faldt til 140 i 1970. Siden da har antallet været ret konsistent.

Læs mere: Var Tether i centrum af Sam Bankman-Frieds imperium?

Farmington har en usikret hjemmeside bygget på WordPress. Banken er en af ​​kun fire virksomheder, der er opført i indekset - sammen med et savværk, et savskindsudstyr og et linseforarbejdningsanlæg.

Det kan sagtens være, at grunden til, at Farmington State Bank var i stand til at klare den store depression, mens så mange andre små banker svigtede, netop skyldes dens landlige rødder. Bankens præsident, John Widman, pralede om ikke at tilbyde kreditkort, have flere indlån end lån og være hobbylandmand. Dette var i 2010.

Dette er alt sammen på trods af, at banken blev købt af en britisk statsborger under navnet Archie Chan i 1995. Chan havde håbet på at gøre banken til et internationalt bankcenter, sagde Widman i 2010.

Og i 25 år beholdt Archie Chan investeringen som en ikke-lukrativ pude. Så i 2020 ændrede alt sig.

Storbyflytninger: Føderal godkendelse

I 2020 købte et firma ved navn FBH Farmington State Bank. FBH's formand er Jean Chalopin, som også er formand for Deltec Bank and Trust — en af ​​hovedbankerne for både Alameda Research og Tether. Chalopin trådte ind i Farmingtons bestyrelse.

Kort efter købet drejede banken om til at håndtere kryptovaluta og internationale betalinger. Men på grund af Farmington State Banks 'bagvendte' traditioner for ikke at tage risikable lån eller - og det er virkelig forbløffende - selv at være en del af Federal Reserve System, kunne den ikke flytte penge når som helst efter købet.

Det var her, den søgte Federal Reserve-godkendelse - og fik den.

Den 30. juni 2021 bød Mary Daly banken velkommen til Federal Reserve System, hvilket forhåbentlig tvang den til at gennemgå en række strenge tests og undersøgelser for at bekræfte, at den opfylder alle nødvendige standarder. 

Farmington State Bank, som i over 100 år ikke havde fundet et behov for at blive en del af Federal Reserve System, var nu dets nyeste medlem.

FTX kommer ind i chatten

Efter Farmington State Bank oprettede internationale ledninger og SWIFT-overførsler gennem Fed, udnyttede den fuldt ud. I marts 2022 begyndte falske algoritmiske stablecoins som TerraUSD at opleve deres første revner.

Fortabt i medievanvid, PRnyhed fremskyndede en stort set upåagtet meddelelse: Alameda Research — Sam Bankman-Frieds virksomhed, der nu er mistænkt for at blande midler med kunder hos FTX — havde investeret 11.5 millioner dollars i landbanken.

"Hos Alameda Research er vi forpligtet til at vokse industrien og støtte virksomheder, der skaber reel forandring," sagde Ramnik Arora fra Alameda Research.

• Den 1. marts 2022 varemærkede Farmington State Bank navnet Moonstone Bank.
• Tre dage senere adopterede den den nye moniker.
• Den 7. marts tilførte FTX 11.5 millioner dollars til Moonstone - på det tidspunkt mere end det dobbelte af bankens samlede nettoværdi.

I mellemtiden sagde Chalopin: "Alameda Researchs investering i FBH Corp og Moonstone Bank betyder en anerkendelse, fra en af ​​verdens mest innovative finansielle ledere, af værdien af ​​det, vi sigter efter at opnå. Dette markerer et nyt skridt i opbygningen af ​​fremtidens bankvirksomhed."

Farmington State Bank havde konsekvent rapporteret om indskud på omkring 10 millioner dollars i årtier. I tredje kvartal 2022 er disse indskud sprang op til 84 millioner dollars. 71 millioner dollars kom fra kun fire nye konti, New York Times rapporter.

Flere spørgsmål end svar

Under sammenbruddet af Terra, 3AC og Celsius optrappede Moonstone sin marketingindsats ved at tale ved en blockchain-begivenhed i Seattle.

Talerne for begivenheden omfattede Moonstones teammedlemmer: søn af Chalopin, Janvier Chalopin, Daniel Ranallo og Josey Booth. Alle tre har skrubbet deres LinkedIn-profiler i skrivende stund.

Joseph Vincent, chefjurist for Moonstone, har ikke svaret for en kommentar. I dag nævner Moonstones hjemmeside ingen omtale af blockchain.

Læs mere: Vi så hvert SBF-interview, så det behøver du ikke

Ingen er i stand til at fastslå, hvad investeringen på 11.5 millioner dollar fra Alameda Research gik til, ingen kan forklare, hvorfor en lille bank på landet i det sydøstlige Washington-stat ville blive brugt til at flytte millioner af dollars af Alameda, og ingen kan forklare fuldstændigt forbindelser mellem Farmington, Deltec, FTX/Alameda og Tether.

For ikke at nævne, er det stadig uklart, hvordan en Bahamas-baseret virksomhed som FTX, med igangværende undersøgelser af top finansielle vagthunde, var i stand til at købe en andel i en føderalt godkendt bank.

Det ser ud til, at Sam Bankman-Frieds komplicerede net kun er begyndt at løse sig.

For mere informerede nyheder, følg os på Twitter , Google Nyheder eller lyt til vores undersøgende podcast Fornyet: Blockchain City.