Den fulde historie om, hvordan FTX's svage interne kontroller bidrog til dets kollaps

• FTX havde dårlige regnskabsrapporteringsprocesser på plads
• Dårlig virksomhedskultur underminerede kvaliteten af ​​arbejdsrelationerne
• Et kompromitteret system udsatte aktionærer og brugere for forhøjede risici 

Løsløshed i virksomhedens interne kontroller kan have forværret FTX's kollaps, ifølge den nye administrerende direktør John J. Ray III. Han påpegede, at der i hans 40 års juridiske og omstruktureringserfaring er fire fælles faktorer, der eskalerer en konkurskrise.

Disse er mangler i interne kontroller, overholdelse af lovgivning, menneskelige ressourcer og systemintegritet. FTX's situation er ikke anderledes. Hvis der er noget, kan sagen om den urolige udveksling være værre.  

Ifølge indledende andragende indgivet den 17. november, identificerede John Ray tre vigtige interne kontrolmangler, der fik FTX ind i dette rod. 

Regnskabsaflæggelse 

Først og fremmest havde FTX dårlig og forvrænget økonomisk rapportering. Til sammenligning blev FTX US og dets amerikanske datterselskaber revideret af Armanino LLP, et firma John Ray indrømmede at kende godt.

FTX International og dets tilknyttede virksomheder blev dog tilsyneladende revideret af Prager Metis. Ray hævdede, at han ikke havde nogen erindring om dette firma fra et professionelt perspektiv. Interessant nok er de reviderede regnskaber fra Alameda Research endnu ikke fuldt opdagelige.

Derfor kan de offentliggjorte finansielle rapporter ikke stole på, da processen kan være blevet undergravet af Sam Bankman-Fried (SBF).  

Herudover var der ingen udbetalingskontrol for FTX's midler. Der var heller ingen støttedokumenter for de påståede lån fra FTX-fonde, der angiveligt blev brugt til at købe fast ejendom på Bahamas. For ikke at nævne de personlige lån på 1 milliard og 0.5 milliarder dollars til SBF og Nishad Singh, FTX's direktør for Engineering, fra Alameda Research. 

Hvad værre er, lånene blev godkendt og udbetalt gennem en "chatplatform" snarere end en verificerbar og auditerbar platform. 

Kaotisk tilgang til menneskelige ressourcer 

Ray fandt også ud af, at der ikke var nogen optegnelser eller definerede ansvarsområder for de fleste FTX-ansatte og entreprenører. Ifølge en New York Times indberette, nogle medarbejdere boede sammen og var romantisk involveret.  

Sådanne relationer kan let underminere arbejdsforhold og erodere den overordnede virksomhedskultur.  

Derudover var nogle ledende medarbejdere ukvalificerede og uerfarne. For eksempel pralede Caroline Ellison, CEO for Alameda Research, at hun kun havde brug for en grundlæggende kendskab til matematik at blive administrerende direktør i virksomheden.

FTX-systemets integritet blev kompromitteret

Mr. Ray bekræftede også, at SBF og Mr. Wang var de eneste personer, der havde adgang til FTX's og dets datterselskabers digitale aktiver i hele verden. Den eneste undtagelse for adgang til digitale aktiver var LedgerX, et FTX-datterselskab reguleret af Commodity Futures Trading Commission (CFTC). 

Desværre var den eneste måde at få adgang til disse aktiver på via en usikker gruppe-e-mail-konto. En sådan praksis er uacceptabel i ledelsen, fordi gruppens e-mail-konto var rodbrugeren til at få adgang til de private nøgler til de digitale aktiver, der opbevares. Som følge heraf kan de private nøgler og fortrolige FTX-data nemt blive kompromitteret af cyberhacks.

Samlet set har disse virksomheders kontrolsvagheder bragt FTX til at ruinere. Der er en grund til, at virksomhedsledelse har forrang i ethvert organisatorisk system og efterfølgende tilpasning til aktionærernes interesser. Tag det væk, og tingene falder fra hinanden.