Denne kontrariske investor gav en rettidig advarsel til den sidste store tech-top. Han ser nu det største fald på dette bjørnemarked død forude.

MarketWatch talte sidst med Kaplan i midten af ​​november 2021, da han advarede om et truende salg af aktier, især store highflyers. Blot dage senere, Invesco QQQ
QQQ,
-1.14%
børshandlede fonde (ETF), der følger Nasdaq-100-indekset, og mange andre teknologifonde toppede. S&P 500
SPX,
-0.72%
peak fulgte den 4. januar.

Kaplan baserede denne forsigtighed i november delvist på en af ​​hans foretrukne indikatorer - insidersalg og køb af firmaer, som han sporer via J3 Information Services Group.

I et interview med MarketWatch i onsdags raslede han en liste af bekymrende signaler, såsom aggressivt salg fra den gruppe igen, individuelle investorer, der hober sig ind i markedet, erklæringer om, at bjørnemarkedet er forbi og Cboe Volatility Index eller VIX
VIX,
+ 0.35%,
nederdel under 20 i de seneste dage.

Historien spiller også en stor rolle i hans bekymringer om markederne lige nu.

"Det er fascinerende at se, hvor tæt bjørnemarkederne fra 1929-1932 og 2000-2002 var parallelt med hinanden, med næsten nøjagtig de samme slags tilbagetrækninger og rebounds. Jeg forventer lignende opførsel for 2022-2025,” sagde han. (Se link til originalt diagram)

Kaplan bemærkede, at det tog otte år for bjørnemarkedet i 1929 at nå frem, næsten 10 år for marts 2000'erne og endnu længere for det bjørnemarked, som han ser som igangværende, da tyremarkedet begyndte i marts 2009.

"Så hvad de alle har til fælles er, at disse meget lange tyremarkeder gik forud for bjørnemarkederne så længe, ​​at folk havde en tendens til at glemme, hvordan man investerer i bjørnemarkeder, og hvad de handler om," sagde han.

Det velkendte bjørnemarkedsmønster gennem historien har været et lille dråbe til start, der ikke spreder panik, derefter et beroligende opspring, derefter et større fald og et større opsving, hvilket igen afslapper investorerne. Men han sagde, baseret på 1929, 1973 eller 2000, at det næste trin i salg kunne bringe dramatiske tab, såsom 40% for en fond som QQQ.

Kaplan er bekymret for det seneste Fidelity kvartalsvise pensionsundersøgelse, som afslørede investorer, der klamrer sig til håbet om, at markedet vil vende tilbage til højder, hvis de venter længe nok. Kaplan udfordrede det og pegede på en anden undersøgelse, der viste, at personer, der investerede i markedet i september 1929, stadig var 38 % nede i august 1982 i reale termer, justeret for inflation.

"Det eksploderer på en måde myten om, at du skal komme ud foran, hvis du bare hænger inde, når tingene er hårde," sagde han.

Læse: De fleste pensionsopsparere 'holder kursen' - også selvom de er totalt stressede

Så hvordan kan man klare endnu et stort fald. Ved at gentage novemberrådgivningen anbefaler han I-Bond eller Series I-opsparingsobligationer, der kan købes direkte fra staten og i øjeblikket giver et afkast på godt 9 %. US Treasurys betaler også 3% til 3.5% lige nu, en anden vej at gå i de kommende år, sagde han.

Læse: Denne regel med en perfekt rekord siger, at markedet ikke har nået bunden, siger Bank of Americas stjerneanalytiker

Markederne

Aktiefutures
ES00,
+ 0.25%

YM00,
+ 0.16%

NQ00,
+ 0.33%
er tommer op, efter onsdagens Fed-inspirerede tab. Obligationsrenter
TMUBMUSD10Y,
2.850 %

TMUBMUSD02Y,
3.216 %
er lempelse, mens dollaren
DXY,
+ 0.02%
er flad. Oliepriser
CL.1,
+ 1.09%

BRN00,
+ 1.39%
er klatring, og bitcoin
BTCUSD,
+ 0.63%
svæver under $24,000.

Læse: Hvorfor en økonom frygter, at den japanske yen kan være på vej mod en destabiliserende nedadgående spiral

Buzz

Andele af Bed Bath & Beyond
BBBY,
+ 11.77%,
som har været på en skøre meme ride på det seneste, er faldende efter GameStop
GME,
-3.96%
Formand Ryan Cohen afslørede planer om at losse sin store andel i forhandleren måneder efter køb. I mellemtiden denne 20-årige opnåede et enormt overskud på aktien ifølge Securities and Exchange Commission-dokumentation.

Forhandler Kohl's
KSS,
-3.25%
tumler efter en overskudstab og nedskærede udsigter midt i planer om at skære ned på lagerbeholdningen

Cisco
CSCO,
-0.24%
aktien stiger efter teknologigigantens overraskende optimistisk indtjening og omsætningsprognose.

Apple
AAPL,
+ 0.88%
planer om at afsløre sin nyeste iPhone 14 og smartwatches den 7. september ifølge en ny rapport.

"Afslutningen på en æra." Stellantis
STLA,
-1.90%
enhed Dodge til afvikle to populære 'muskelbiler' da den vipper mod elbiler.

Ugentlige arbejdsløshedsansøgninger og Philly Fed-indekset kommer forud for åbningsklokken, efterfulgt af eksisterende boligsalg og førende økonomiske indikatorer. Kansas Citys Fed-præsident Esther George taler kl. 1 Eastern og Minneapolis Fed-præsident Neel Kashkari kl. 20

Det bedste fra nettet

Big Oil er for optimistisk, at en langsom overgang væk fra kulstof vil være nok til at standse den globale opvarmning

To år efter Covid-infektioner fortsætter risikoen for psykotiske lidelser og demens

Kreml har efter sigende fordrevet lederen af ​​sin Sortehavsflåde efter angreb på Krim

Top tickers

Disse var de mest søgte tickers på MarketWatch fra kl. 6 Eastern Time:

Tilfældige læsninger

Turister, der opfører sig dårligt: ​​To anholdt i Venedig for sejler sine vandveje på motoriserede surfbrætter.

En uddød massiv haj var hurtigere, større og mere sulten end forskerne oprindeligt troede

Cambodja finder sine forsvundne gamle artefakter - ved Met

Need to Know starter tidligt og opdateres indtil åbningsklokken, men tilmeld dig her for at få den leveret en gang til din e-mail-boks. Den e-mailede version sendes kl. 7:30 øst.