Denne fond er dit bedste teknologikøb i 2023 (det giver 12.1 %)

Vi har set et stort opspring (og 12 %+ udbytte!) i en bestemt type lukket fond (CEF) i år - og alle af mine købsindikatorer tyder på, at dette rentable spil stadig er i sin tidlige fase.

Helt konkret taler jeg om tech-fokuseret CEF'er – som vi får en god anden chance for at købe takket være sidste uges indtjening fra f.eks. Apple (AAPL) , Alfabet (GOOGL).

At købe en teknisk CEF er som at købe en ETF, der fokuserer på teknologi, men med to vigtige forskelle:

• Stort udbytte: den CEF, vi skal analysere i dag, giver 12.1 % – og den udbetaler også månedligt udbytte. Du og jeg ved, at begge disse ting er uhørt i verden af ​​"almindelige" aktier og fonde.
• Store rabatter: Denne fond har en rabat på 12.2 % til nettoaktivværdi (NAV) – CEF-tal for at sige, at vi kun betaler 88 cent for hver dollar af dens aktiver!

Fonden hedder BlackRock Science & Technology Trust II (BSTZ). Vi kommer til "II"-delen om et øjeblik. Men først er det værd at stoppe med at overveje, at denne fond er steget med over 20 %, kun en måned ind i 2023.

Så er der udbytteudbetalingen, som beløber sig til mere end $100 om måneden for hver $10,000 investeret.

Vi har også mere opadrettet potentiale med BSTZ. For i modsætning til en ETF har denne fond to måder at levere kursgevinster på: gennem appreciering af dens portefølje – som stadig er undervurderet på grund af sidste års frasalg – og dens 12 % rabat til NAV. Efterhånden som den rabat indsnævres (og vender til en præmie; efter min mening sandsynligvis), vil det trække prisen højere.

Men er det 12.1% udbytte bæredygtigt?

Det er altid en god idé at stille spørgsmålstegn ved et så højt udbytte, så lad os gå videre og skille de elementer, der understøtter det, fra hinanden.

BSTZ er en relativt ny fond, der blev lanceret i juni 2019, så vi har ikke meget at gå efter med hensyn til dens historie, men det har hævet udbytte tre gange siden starten (én gang i 2020 og to gange i 2021, plus et pænt særligt udbytte samme år). Det er en god start. Og der er andre tegn på, at vi kan stole på BSTZ's udbytte.

Mens fonden mangler en lang track record, er dens ældre søskende, den BlackRock Science and Technology Trust (BST), har øget udbetalingerne i næsten et årti, mens de også tilbyder det mærkelige særudbytte.

Det er vores første fingerpeg om, at BSTZ's udbetaling er bæredygtig: begge fonde administreres af den samme gruppe, og BST's historie med ansvarlige udbetalingsstigninger skulle indikere, at BSTZ's fremtidige udbetalinger sandsynligvis vil stige, ikke ned. Og vores andet spor er endnu mere overbevisende.

Siden BSTs portefølje er næsten tredoblet på mindre end et årti – endda efter det store teknologiudsalg i 2022 – fonden har opbygget nok overskud til at opretholde udbetalinger i mange år fremover.

Dette er ikke overraskende i betragtning af dens portefølje. På trods af teknologiens kampe sidste år, Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Mastercard (MA), , Visum (V) har været enorme langsigtede outperformers. De er også BST's toppositioner, og disse, udover fondens investeringer på tværs af teknologiverdenen, fik linjen i diagrammet ovenfor til at gå op og til højre i årevis.

Selvom det ikke nødvendigvis følger, at BSTZ kan gøre det samme, er dette endnu et opmuntrende tegn.

En hurtig guide til bæredygtige CEF-udbytter

Der er en anden strategi, du kan bruge til at se, om en CEF's udbetalinger sandsynligvis forbliver, hvor de er eller stiger, eller om der er risiko for et udbytteskæring.

Nøglen er at se tilbage på fondens langsigtede samlede NAV-afkast (eller afkastet af dens underliggende portefølje, inklusive udbytte) og sammenligne det med fondens udbetaling. Denne beregning er et godt første skridt til at afgøre, om en CEF kan opretholde sit nuværende udbetalingsniveau.

Siden starten, og efter det værste fald i teknologiaktier siden den store recession, tyder BSTZ's gennemsnitlige årlige samlede NAV-afkast på 8.7 % på et holdbart afkast på 8.7 % på NAV.

Lad være med at ringe med alarmklokkerne endnu! Fordi BSTZ's afkast på 12.1 % er baseret på dets (rabat) markedspris. Og fondens rabat på 12 % betyder, at baseret på NAV pr. få end 12.1 pct.

Lad os nu antage, at 2022's bjørnemarked var en aberration - en meget realistisk antagelse, da teknologien fortsætter med at drive alle aspekter af vores liv og vil fortsætte med at gøre det i årtier fremover. Det gør BSTZ's afkast på 12.1 % ekstremt stabilt: før 2022 var dets årlige afkast 38.9 %, eller mere end tredobbelt dets nuværende udbytte.

Michael Foster er den førende forskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode indkomstideer, klik her for vores seneste rapport “Uopslidelig indkomst: 5 tilbudsfonde med konstant 10.2 % udbytte."

Videregivelse: ingen