Flere nyhedsmedier har rapporteret, at Three Arrows Capital er under intenst pres for at overholde en mandagsdeadline og returnere mere end $670 millioner i lån eller stå over for misligholdelse.
Sandsynligheden for, at den kryptofokuserede hedgefond går glip af den frist, som Voyager Digital har sat for tilbagebetaling af et lån på 15,250 Bitcoin og $350 millioner i USDC, kan have massive konsekvenser for hele markedet for digitale aktiver.
Fra mandagens valutakurs overstiger det samlede lånebeløb 675 millioner dollars. Voyager gav Three Arrows indtil den 24. juni til at tilbagebetale $25 millioner i USDC og den resterende lånesaldo senest den 27. juni.
Foreslået læsning - Morgan Creek siges at være i bud på at sikre $250-M for at imødegå FTX BlockFi-bailout
Voyager deler ned efter 3AC-eksponering afsløret
I år er aktierne i det Toronto Stock Exchange-noterede selskab Voyager faldet med 94 pct. Aktiekursen på Voyager faldt mere end 60% i sidste uge, efter at selskabet erkendte, at det havde eksponering mod 3AC.
Ifølge rapporter ønsker Voyager at forfølge en bedring fra Three Arrows og er i øjeblikket involveret i diskussioner med sine rådgivere om de forskellige juridiske alternativer, der er tilgængelige for det.
Stephen Ehrlich, administrerende direktør for Voyager Digital i Toronto, udtalte:
"Vi arbejder ihærdigt ... på at styrke vores balance og forfølge muligheder, så vi kan fortsætte med at imødekomme kundernes likviditetskrav."
Three Arrows er kendt for sine højt gearede kryptovæddemål og er en af de mest fremtrædende krypto-hedgefonde. Den tilsyneladende insolvente krypto-hedgefond, også kendt som 3AC, fortsætter med at udføre kundeordrer og behandle udbetalinger, mens den fungerer normalt.
Alameda Ventures tildelte Three Arrows en kreditfacilitet på $500 millioner, hvoraf virksomheden allerede har brugt $75 millioner. Derudover kan 3AC fortsætte med at bruge Alameda "for at lette kundeordrer og tilbagetrækninger efter behov."
Crypto samlet markedsværdi på $921 milliarder på det daglige diagram | Kilde: TradingView.com
Tre pile kan sælge sine aktiver
Wall Street Journal rapporterede i sidste uge, at Three Arrows Capital, der er baseret i Singapore, overvejer muligheder, herunder salg af aktiver og en redningspakke fra et andet selskab som følge af en markedsnedgang i digitale aktiver.
3AC's misligholdelse af lånet på 660 millioner dollar afslører hedgefondens stressede likviditet. Et betydeligt fald i værdien af Lido-satsede Ethereum (stETH), som 3AC havde brugt i høj grad som sikkerhed, udsatte virksomheden for gentagne margin calls, hvilket fik det til at opbruge sine finansielle ressourcer.
Foreslået læsning - Harmony dingler 1 mio. USD i belønning for tilbagelevering af stjålne midler på 100 mio. USD – er det nok?
Three Arrows' problemer så ud til at være begyndt tidligere på måneden, da Zhu Su, medstifter og administrerende direktør for Three Arrows Capital, tweetede en noget mærkelig besked om, at firmaet er i gang med at "kommunikere med alle relevante interessenter" og dedikeret til at finde en løsning.
Udvalgt billede fra Corporate Finance Institute, diagram fra TradingView.com
Kilde: https://bitcoinist.com/three-arrows-gets-default-notice/