Tre forudsigelser for det kommende år i Digital Finance

Tillid er i centrum, DeFi møder CeFi, og CBDC-tilhængere stiller op eller holder kæft.

Det er rimeligt at sige, at den tilladelsesløse kryptoverden så ud til at klare alt i blockchain-området i 2021. Men det betyder ikke, at de af os, der arbejder på at bringe avancerede kryptografiske teknikker til erhvervslivet, hvilede.

Faktisk, og på trods af pandemiens vedvarende udfordringer, var 2021 et år med betydelige fremskridt for digitaliseringen af ​​kapitalmarkederne. 2022 bliver endnu et hidtil uset år inden for finansiel teknologi – og de følgende tre tendenser ser ud til at fortsætte med at omforme landskabet for markedsdeltagere, regeringer, regulatorer og infrastrukturudbydere i løbet af de næste 12 måneder.

1. Jagten på tillid vil dominere den digitale verden

Vi tænker aldrig over det i vores daglige liv, men evnen til at udvikle tillid til hinanden i den virkelige verden er det, der unikt har frigjort menneskehedens potentiale. Tillid er hjørnestenen i den menneskelige civilisation.

Og efterhånden som flere af vores personlige og professionelle liv bevæger sig ind i den digitale verden, er den rene mangel på tillid til den digitale verden et problem på billioner dollars, som industrien skal tackle i 2022.

Tillid giver os mulighed for at gøre ting, der ville være næsten umulige, hvis vi skulle verificere alt for os selv. Kan du forestille dig for eksempel luftfart, hvis du ikke kunne stole på flyselskabets sikkerhedsingeniører? Og hvor ofte har du stolet på et pålideligt mærke, når du søger efter et måltid et ukendt sted? Forestil dig, hvis du selv skulle tjekke ingredienserne, før du putter ind! Kort sagt: hvis vi kan stole på, behøver vi ikke at verificere. 

Hvordan ville kommercielle virksomheder nogensinde have strækket sig ud over den nærmeste familie, hvis vi ikke havde nogen mekanismer til at udvikle tillid til fremmede? I sidste ende er tillid den grundlæggende muliggører for handel. Og handel er det, der skaber rigdom. Det er derfor, jeg siger, at tillid er grundlaget for civilisationen. Kort sagt, det faktum, at mennesker kan udvikle tillid til hinanden, forklarer de blændende muligheder, rigdom og levestandard, som mange af os kan nyde godt af. Men tænk på, hvor lidt tillid der eksisterer i den digitale verden.

I de tidlige dage af nettet havde du ingen mulighed for at vide, om din browser virkelig talte med det firma, du troede, det var. Så e-handel og netbank kæmpede for at tage fart. Men fremkomsten af ​​browser-hængelåsen – hvilket bogstaveligt talt skaber tillid til, at du er forbundet med den, du tror, ​​du er – udløste billioner af dollars af muligheder. Indtil for nylig havde virksomheder, der handlede med hinanden, ingen mulighed for at vide, om de havde de samme fortegnelser. Og så spildte de svimlende mængder penge på at forlige sig med hinanden. Blockchains løser dette problem ved bogstaveligt talt at skabe tillid til, at "jeg ved, hvad jeg ser, er det, du ser."

Men der er så meget længere at gå – og det er her, teknologiindustrien skal fokusere sin opmærksomhed i 2022 og fremover. For eksempel, når du sender oplysninger til en tredjepart, har du ingen teknologisk måde at vide, hvad de vil gøre med dine oplysninger. Så du skal bruge en formue på 'datascrubbing' eller revisioner... eller mere sandsynligt deler du slet ikke følsomme data. Det er ufatteligt at forestille sig, hvor mange muligheder for at skabe ny værdi eller betjene kunderne bedre, der bliver spildt bort, fordi vi ikke kan stole på, hvordan vores oplysninger vil blive behandlet, når de er i andres hænder. 

En dag vil vi se tilbage i ærefrygt på, hvor meget vi nåede at opnå i den digitale verden, da niveauet af digital tillid var så lavt. Men tingene ændrer sig: Tillidsteknologi er her nu. Konvergensen af ​​blockchains, fortrolig databehandling og anvendt kryptografi sker, og firmaer anvender dette for massivt at øge niveauet af tillid, der eksisterer inden for og mellem virksomheder af alle størrelser, der opererer i det digitale område.

Levering af tillid til alle riger af vores digitale liv vil drive den næste bølge af menneskelige fremskridt – og den begynder i dag.

2. Linjerne mellem DeFi og CeFi vil fortsætte med at sløre

Interessen for decentral finansiering, eller 'DeFi', boomer i teknologiverdenen, og sidste år toppede interessen. Udtrykket har i lige så høj grad inviteret til entusiasme, skepsis og nysgerrighed. Men jeg er næppe i tvivl om, at teknologien kan være vært for en række spændende applikationer (forudsat at de voksne i det rum kan løbe over grifterne). I sin kerne hviler DeFi på det centrale princip om disintermediation, og det kan have mange fordele – nemlig demokratisering af finanserne. 

Men lad os ikke komme os selv foran. Ideen om, at DeFi er klar til at erstatte det eksisterende, centraliserede eller traditionelle finansielle system, eller 'CeFi', er vildt overvurderet, især på et tidspunkt, hvor regeringer er mere og mere favorable over for regulerede finansielle markeder og institutioner. 

Men og samtidig ser vi allerede etablerede finansielle virksomheder og markedsinfrastrukturer, der adopterer nogle af indsigterne og gennembruddene fra den decentraliserede verden – for eksempel DTCC's Ion-arbejde og Swiss Digital Exchange, SDX – så vi kan forestille os, at disse to trends kommer sammen og forstærker hinanden i 2022, vil vi med XNUMX kende og co-fiex-tjenester: som det til gengæld udvikler sig.

3. CBDC'er vil rykke endnu tættere på implementering i den virkelige verden

2022 bliver året, hvor CBDC'er får klar, politikstyret retning og vejledning. Vi finder ud af, om en centralbank er modig nok til at lancere en ægte digital ækvivalent til kontanter. CBDC'er på både engros- og detailniveau udforskes nu af lande over hele verden i forskelligt omfang. Riksbanken har f.eks. arbejdet på sin 'e-krona' i Sverige i nogen tid nu.

En af CBDC'ers anvendelser, der har fået mindre opmærksomhed indtil for ganske nylig, er deres anvendelse i grænseoverskridende bosættelser. I december afgjorde Project Jura med succes en "virkelig" overførsel af værdipapirer og kontanter mellem Frankrig og Schweiz med en engros-CBDC.

2022 bliver et år med reel modning for CBDC'er. De er nu forstået af jurisdiktioner, og i år vil politikere komme ud af hegnet og fortælle os: Får vi som borgere lov til at foretage digitale betalinger med den samme frihed, som vi kan foretage dem i den virkelige verden? Ja eller nej? Vi får et svar i 2022, og det vil låse alt op – da vi så ved, hvad vi skal ud og bygge.