TRON DeFi stiger ved Terra-inspireret Stablecoin-lancering

Mindre end en måned efter lanceringen af ​​USDD, en algoritmisk stablecoin, der bruger en lignende mekanisme som Terras kollapsede UST, er TRON blevet den tredjestørste blockchain med samlet værdi låst i dens DeFi-protokoller.

TRON bliver tredjestørste DeFi-økosystem

TRONs DeFi-økosystem nyder godt af sin nye højudbytte stablecoin. 

På trods af de relativt rystende markedsforhold, der gennemsyrer DeFi-sektoren efter Terras sammenbrud tidligere på måneden, trives TRONs økosystem af decentraliserede applikationer, i det mindste med hensyn til samlet værdilåst.

Per data fra Defi Lama, er TRONs DeFi-økosystem vokset med omkring 26% i løbet af den seneste måned, og er steget fra omkring $4 milliarder til $5.38 milliarder i dag. Det har overgået andre populære Layer 1-netværk som Avalanche og Solana for at blive den tredjestørste blockchain i samlet værdilåst, kun efter Ethereum og BNB Chain. Til sammenligning, aggregatet DeFi sektor mistet omkring 90 milliarder dollars i likviditet alene i løbet af den seneste måned, hvor de fleste førende blockchains så deres låste værdi falde mellem 30 og 70 % efter Terras kollaps. 

Den mest sandsynlige årsag til, at TRONs økosystem er steget, er den hurtige vækst af dens nyligt lancerede stablecoin, USDD, som har lovet investorer en "risikofri" 30 % rente. Ifølge sin whitepaper, USDD er designet til at være en "cryptocurrency udstedt af TRON DAO Reserve med en stabil pris" med en "indbygget incitamentmekanisme og en lydhør pengepolitik." Denne mekanisme tillader angiveligt aktivet at "selvstabilisere sig mod eventuelle prisudsving," svarende til hvordan Terras LUNA-token og Bitcoin-reserver var beregnet til at stabilisere UST, før det imploderede.  

Whitepaperet viser en slående lighed mellem USDD og Terras UST. Når USDD handler under $1, kan arbitrage-mænd brænde det for $1 værd af TRONs oprindelige kryptovaluta, TRX. Omvendt, når USDD handler over 1 USD, kan arbitrage bytte TRX til en værdi af 1 USD med én USDD, hvorved der skabes flere USDD i processen og øge dets udbud. Teoretisk set hjælper denne mekanisme med at sikre, at dens pris vender tilbage til dens ønskede $1-peg. 

I lighed med Terraform Labs' plan om at rejse $10 milliarder i Bitcoin for at beskytte UST's binding midt i ekstraordinær markedsvolatilitet, har TRON Foundation oprettet TRON DAO Reserve med samme mål: at rejse 10 milliarder dollars i kapital for at beskytte USDD's peg.

?Det @usddnetværk vil levere depotservice for de meget likvide aktiver til en værdi af $10B, rejst fra initiativtagere af blockchain-industrien, og bruge dem som en tidlig reserve.

⚖️Den @trondaoreserve vil sætte sin grundlæggende risikofri rente til 30 % om året.#USD #TRONDAORserv pic.twitter.com/HrYeGmwWp0

— HAN Justin Sun ???? (@justinsuntron) April 21, 2022

For at tilskynde brugerne til at præge og satse stablecoin på tværs af forskellige DeFi-applikationer på TRON, har netværkets kontroversielle grundlægger Justin Sun lovede en 30 % "risikofri" rente på USDD. Selvom det stadig er uklart, hvor dette udbytte kommer fra, tyder den nylige stigning i TRONs DeFi-økosystem på, at incitamentsmekanismen virker. Siden USDD blev lanceret den 2. maj, er den vokset eksponentielt og nået en markedsværdi på omkring $545 millioner. Det meste af USDD-forsyningen er låst i forskellige DeFi-protokoller på TRON-netværket. hvor det meste finder vej til forskellige DeFi-protokoller på Tron-netværket.

Mens USDD-lanceringen har hjulpet TRON i løbet af de sidste par uger, er det værd at bemærke, at TRON DAO Reserve, USDDs officielle "depotbank", har undladt at fremhæve nogen af ​​de risici, der er forbundet med dens nye algoritmiske stablecoin nogen steder i dens officielle dokumenter eller offentlige kommunikationer. . Når alt kommer til alt, fungerer USDD meget som Terra's UST, som nåede sin ende i en dødsspiral på 40 milliarder dollar. I Terras kollaps, da UST begyndte at miste sin binding til dollaren, oversteg den LUNAs markedsværdi, hvilket signalerede, at dødsspiralen var i bevægelse. Hvis USDD fortsætter med at vokse i dette tempo, kan det snart overgå TRX's markedsværdi på $7.74 milliarder. Da TRX formodes at støtte USDD, kan det betyde, at stablecoin ender med at lide samme skæbne som UST - hvilket potentielt kan forårsage endnu en udslettelse i hele branchen. 

Afsløring: I skrivende stund ejede forfatteren af ​​dette stykke ETH og flere andre kryptovalutaer.