Tech

TRONs påstande om USDD-oversikkerhed kan have skjulte orme

06/06/2022
Bitcoin Ethereum-nyheder
? Vil du arbejde med os? CryptoSlate ansætter til en håndfuld stillinger!

I begyndelsen af ​​maj bragte sammenbruddet af Terra-LUNA-økosystemet en bølge af mistillid til algoritmiske stablecoins generelt.

På grund af mistilliden ruster andre algoritmiske stablecoins sig nu og foretager ændringer i deres operationelle design for at dæmpe den stigende tvivl. Men endnu vigtigere er, at stablecoins forsøger at undgå de problemer, TerraUSD (UST) står over for.

Den 5. juni blev TRON annoncerede at dens stablecoin USD er oversikret med 218 pct. Tron garanterede endvidere et minimumssikkerhedsforhold på 130 % til enhver tid. TRON DAO viser i øjeblikket reserver på $835.9 millioner, bestående af Bitcoin (BTC), Tether (USDT), og TRON'er TRX polet.

TRON-grundlæggeren Justin Sun sagde i meddelelsen:

"Som spidsen for Stablecoin 3.0-æraen, vil den opgraderede, overbelagte USDD tilføje flere diversificerede funktioner for at understøtte dens stabilitet. De $10 milliarder reserver, som TDR har lovet, vil gøre det muligt for USDD at blive den mest pålidelige decentraliserede stablecoin med det højeste sikkerhedsforhold i blockchain-historien. I øjeblikket tilbyder 200%+ sikkerhedsstillelse USDD et meget stærkt sikkerhedsnet."

Selvom dette kan virke betryggende for investorer, er en fatal fejl blevet påpeget af en leder af Proximity Labs, som går efter Twitter-håndtaget 'resdegen'. Proximity Labs er et forsknings- og udviklingsfirma rettet mod Near Protocol.

I en Twitter tråd, hævder resdegen, at TRON's påstand om, at USDD er overdækket til over 200 %, er "teknisk FALSK."

Med enkle ord er sikkerhedsforholdet for en stablecoin forholdet mellem sikkerheden og de udstedte stablecoins. Derfor kan USDD's sikkerhedsforhold beregnes som følger:

[USDD sikkerhedsstillelse (reserver)/ samlet levering af USDD]*100 = [835.9 millioner/ 667 millioner]*100 = 125.32 %

Så hvordan konkluderede TRON, at USDD er oversikret med over 200 %? Det er hvad resdegen dykkede ned i i sin tråd. Han skrev som forklaring:

USDD, ligesom UST stablecoin, kan præges ved at brænde TRX (LUNA i tilfælde af UST). TRX-tokens, der er brændt for at præge USDD, beregnes som en del af sikkerhedsstillelsen, der understøtter USDD-forsyningen. Matematikken understøtter også resdegens påstande.

[USDD reserver + brændt TRX / samlet forsyning af USDD]*100= [835.9 millioner + 667 millioner / 667 millioner]*100 = 225 %

Resultatet er lig med sikkerhedsforholdet vist på TRON DAO Reserves hjemmeside i skrivende stund. Det kan være en glidebane for USDD, hvis prisen på TRX begynder at falde, påpeger resdegen.

Risikoen forstærkes af det faktum, at TRON har TRX som en af ​​sikkerhedsvalutaerne, der understøtter USDD, sagde resdegen. Han skrev:

Han trak paralleller til USTs mekanisme, som også havde blandt andet LUNA som sikkerhed.

I skrivende stund bestod TRONs reserver af Bitcoin til en værdi af $440.9 millioner, USDT for $240 millioner og TRX til en værdi af $157.4 millioner. Disse værdier viser, at over 18% af TRON-reserverne består af TRX.

Ifølge resdegen skal den reelle sikkerhedsstillelse for USDD dog beregnes uden hensyntagen til TRX i reserver såvel som den brændte TRX. Hvis belåningsgraden beregnes uden TRX-reserverne, vil USDD blive belånt med ca. 81 % på pressetidspunktet.

Ifølge resdegens argument bør TRX ikke indgå i reserveberegningerne, da prisen er fundamentalt forbundet med, at USDD fastholder sin binding. Han forklarede:

For at håne lighederne med Terra tokenomics, hvor UST's vedligeholdelse af peg afhang af LUNA-prisen gik op, lyder resdegen en alarmklokke mod USDD.

Økosystemet accepterer muligvis ikke helt argumentet for at fjerne TRX fra TRONs reserver. Imidlertid kan resdegen have ret i, at tilføjelse af tokens, der er beregnet til at blive brændt, mens USDD's sikkerhedsforhold beregnes, ser ud til at være vildledende.

Kilde: https://cryptoslate.com/trons-claims-of-usdd-over-collateralization-may-have-hidden-worms/