Berkshire Hathaway har lavet en næsten total exit fra Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) blot tre måneder efter at have pumpet 4.1 milliarder dollars ind i chipproducenten.
Warren Buffetts selskab reducerede sin beholdning af TSMC's amerikanske depotbeviser med 86 % til 8.3 millioner aktier sidste kvartal, hvilket sendte chipmakeraktien ned med 4 % i forhold til onsdag (15. februar).
Læs mere
Typisk afvisende over for teknologiinvesteringer var TSMC-købet et uventet træk fra "oraklet i Omaha", men det gav mening i betragtning af, at virksomheden er en nøgleleverandør til Berkshires "familie juvel"Æble. Nu, Buffetts ude af karakter hurtige bortskaffelse - han er berømt for sin "køb og hold"-filosofi, engang fortæller aktionærerne: "Hvis du ikke er villig til at eje en aktie i ti år, så tænk ikke engang på at eje den i ti minutter" - er en skræmmende investorfølelse over for verdens største støberi.
Berkshire Hathaway viger tilbage fra tech-aktier...
Berkshire beskæftiger sig med teknologi, men kun knap. Og det har bøjet reglerne for at holde fast.
Buffett kaldte sig selv en "idiot" for ikke at have investeret i Amazon før 2019, men stadig holdt sin eksponering lille med e-handelsgiganten, der står for bare 0.5% af virksomhedens portefølje. Den andel, Berkshire købte i HP sidste år, omfatter mindre end 1% af sin portefølje.
Det holdt andel i IBM og Intel, men udsolgt. I første kvartal af 2022, Berkshire solgte næsten alle af sin aktiepost på 8.3 milliarder dollar i Verizon fra slutningen af 2020.
Senest er der blevet udtalt tegn på modvilje i den hurtigt voksende og faldende andel i producenten af Call of Duty computerspil. Mens Berkshire voksede sin andel i Activision Blizzard til 9.5 % i forventning om Microsofts opkøb i maj sidste år. trimmet den til 6.7 % ved udgangen af året, da Microsoft kæmpede mod reguleringsmæssig modvind ved at se aftalen til målstregen.
… medmindre det er Apple
Den ene teknologiaktie, som oraklet i Omaha ikke kan få nok af, er Apple. En forholdsvis beskeden $ 1 milliarder investering i 2016 er blevet Berkshire Hathaways største beholdning - så meget, at Buffett tænker på Apple som hans "tredje selskab” frem for en aktie han ejer.
Forbrugerteknologivirksomheden er ikke den typiske teknologispiller. Mens dens iPhones og iPads er populære, er hardwaredelen af virksomheden sårbar over for forsyningskædeforstyrrelser. Men midt i udsvingene er dens lyspunkt dens spirende serviceindtægter. Abonnementer og tjenester giver det stærke brand konkurrencefordele ud over teknologi, hvilket gør Buffetts position mere i overensstemmelse med hans kerneinvesteringsfilosofi.
Berkshire Hathaway porteføljevirksomheder, med cifre
49: Samlet antal virksomheder i Berkshire Hathaways portefølje
Virkningen af at tabe TSMC-aktier
$ 4.1 milliarder: Hvor meget Berkshire brugte på at købe TSMC-aktier ifølge selskabets afsløring i november 2022
$ 3.7 milliarder: Hvor meget salget ville have indbragt, hvis det blev solgt dem til gennemsnitsprisen i perioden
$68.5 og $74.5: Hvor meget Berkshire sandsynligvis købte og solgte TSMC-aktien for, ifølge beregninger fra Cathy Seifert, en CFRA Research-analytiker. "Berkshire opnåede et lille overskud på TSMC. Det var ikke en kæmpe, kæmpe sejr for Berkshire,” sagde Seifert
10%: Beskåret TSMC's årlige budget i oktober 2022, efter at Biden-administrationen pålagde nye begrænsninger for Kinas adgang til kritiske teknologier. Chipindustrien kæmper stadig med covid-relaterede problemer og faldgruber i handelskrigen mellem USA og Kina, som spænder fra undertrykt forretning til øgede omkostninger ved etablering af indenlandske baser rundt om i verden
Andre store frasalg var i finans
91%: Hvor meget af dets amerikanske Bancorp-andel, Berkshire, dumpede i kvartalet, der sluttede den 31. december 2022, hvilket bringer det ned til mindre end 7 millioner aktier til en værdi af under 300 millioner USD
60%: Hvor meget af dets BNY Mellon-andel, Berkshire, blev skåret ned, hvilket bragte den ned til mindre end 7 millioner aktier til en værdi af 1.1 mia.
Det store køb: Apple
$ 3.2 milliarder: Hvor meget Berkshire brugte på at udvide sin Apple-beholdning i det kvartal, der sluttede den 31. december 2022, på at købe yderligere 20.8 millioner aktier
$ 138 milliarder: Berkshire Hathaways andel i Apple
40%: Apples procentdel af Berkshires portefølje, dets største beholdning
5.8%: Andel af Apples offentlige aktie ejet af Buffetts konglomerat
Kort: Berkshire Hathaways største porteføljevirksomheder
Relaterede historier
🤖 Warren Buffett bakker op om den taiwanske chipproducent TSMC som en fuldgyldig tech-investor
🦠 Apple og Starbucks kunne ikke hæve sig over Kinas nul-covid-politik
❤️🩹 En taiwansk halvledertitan er kernen i teknologikampen mellem USA og Kina
Mere fra Quartz
Tilmeld dig Quartz's nyhedsbrev. For de seneste nyheder, Facebook, Twitter , Instagram.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffetts-buy-hold-rule-092800591.html