Hvad er fordele og ulemper ved DeFi?

En samling af "decentraliseret" og "finans", DeFi er blevet et almindeligt begreb inden for blockchain- og web3-verdenen. Bitcoin og de alternative blockchains, der efterfulgte det, sigter mod at decentralisere valuta (via kryptovaluta). DeFi sigter efter at gå ud over at decentralisere ren valuta ved at gøre det samme for låntagning, udlån, handel, pengeoverførsler og andre tjenester, der sædvanligvis findes i den traditionelle finansverden (TradFi) af kreditforeninger, banker og andre ældre institutioner.

Ikke at forveksle med finansteknologi (FinTech) apps (Venmo, Revolut, Paypal, Robinhood), der er tættere relateret til TradFi end DeFi, decentraliserede apps (dApps) tage de samme tjenester og decentralisere dem via blockchain-protokoller. Vi vil fokusere på decentralisering ("De" i "DeFi"), da dette er den centrale skelnen mellem disse finansielle verdener. Lad os først tage et kig på nogle af DeFis fordele.

Fordele ved DeFi frem for TradFi og FinTech

For mange er en vigtig fordel ved DeFi, at det er tilladelsesløst; dette giver dig mulighed for at engagere dig med DeFi uden at skulle bede om tilladelse til at sende en remittering, få et lån eller sende en online betaling. Med en bank eller FinTech-apps nævnt ovenfor skal du have tilladelse fra dem for at bruge eller få adgang til deres tjenester. Afhængigt af de behov du har, skal du muligvis give personlige oplysninger, gennemgå strenge Know-Your-Customer-procedurer (KYC) eller fremlægge dokumentation for, at din økonomi og kredithistorik kan opfylde kravene for at modtage et lån.

Tværtimod kan næsten alle få adgang til DeFi-alternativer til disse tjenester med kun en internetforbindelse, en kryptopung og en smartphone (eller computer). Dette giver dig mulighed for at sende tilladelsesløse betalinger via en række blockchain-protokoller til alle i verden. Disse betalinger kan være store eller små (køb af en kop kaffe eller et hus), lokale eller internationale og er ofte meget billigere end pengeoverførsler og andre gamle alternativer.

Fra kapitalkontrollen i Iran – til forbuddet mod USD i Venezuela – til debankeringen af ​​canadiske demonstranter (og mange flere eksempler), synes dette tilladelsesløse ikke vigtigt, før dine tilladelser er blevet tilbagekaldt. For dem, der er ofre for finansiel censur, har det at have et DeFi-alternativ været en økonomisk livline for dem, der er blevet begrænset eller forbudt af det traditionelle finansielle system.

Denne tilladelsesløse omfatter desuden både låntagning og udlån. Hvis du har krypto, behøver du ikke en bank for at få et lån. Du kan indbetale din krypto for straks at få et krypto-sikret lån gennem en DeFi-protokol, der kan betales til dig i stablecoins (som kan veksles til fiat-valuta, hvis det er nødvendigt). Når lånet er tilbagebetalt, får du automatisk din krypto tilbage. Og hvis du ønsker det, kan du også låne din krypto ud for at få et afkast på den - så du kan fungere som et bankalternativ for andre. Disse DeFi-satser er ofte meget højere end de satser, man ville modtage fra en standardopsparingskonto (henholdsvis 1-10%+ vs. 0.01-1%).

Endelig kan du bytte din krypto til andre krypto- og stablecoins via en decentraliseret udveksling (DEX) på en tilladelsesfri måde. I skarp kontrast endte den godkendte FinTech-app Robinhood med at fjerne din mulighed for at købe GameStop aktier under GME's short squeeze i 2021. Denne handling fik mange til at udforske blockchain- og DeFi-alternativer.

DeFi giver mulighed for anonyme eller pseudonyme online finansielle transaktioner. For fortalere er det en vigtig menneskerettighed at have online økonomisk privatliv. Som et alternativ til fiat og legacy betalingsnetværk giver DeFi enkeltpersoner mulighed for at have fuld kontrol over deres økonomi. Ofte giver DeFi-protokoller mulighed for hurtigere og billigere betalinger (og bedre udlåns- og lånerenter). Mens en standardoverførsel kan tage dage, tager en kryptobetaling typisk fra få sekunder til blot et par minutter.

Dette tilladelsesløse muliggør en relateret funktion: censurmodstand. Da tilladelse fra en tredjepart ikke er påkrævet, i overensstemmelse med det valgfrie privatliv, er økonomiske censurforanstaltninger stort set formindsket og mindre håndhævere. Som en løsning på restriktive love og ofte byrdefulde økonomiske sanktioner, giver DeFi mulighed for fri strøm af kapital rundt om i verden. Ud over hvad nogle ville sige er ondsindede begrænsninger fra finansielle enheder eller regeringer, giver DeFis censurmodstand også mulighed for robuste betalingsnetværk med lidt til ingen nedetid (afhængigt af blockchain). Selv store kreditkortnetværk har periodiske udfald, der kan skabe kaos på udviklede områder og økonomier, der har brug for onlinebetalingsfunktionalitet eller undgår fysiske kontantbetalinger.

Den sidste vigtige fordel ved DeFi er tillidsløshed - hvilket betyder, at du ikke behøver at stole på en enkeltperson eller finansiel enhed for at beskytte din økonomi. Dette er gjort muligt via blockchain. Til at starte med er verificerede kryptotransaktioner uforanderlige (irreversible og uforanderlige), så handlende behøver ikke at bekymre sig om, at en kunde tilbagefører eller suspenderer en betaling. Endnu vigtigere er det, at DeFi-protokoller giver dig fuld kontrol over dine aktiver, så der ikke er behov for at stole på en mellemmand, tredjepart eller en finansiel depotmand. Dette fjerner modpartsrisikoen, der har plaget både TradFi (Bernie Madoff Ponzi-ordningen, Cyperns bankkontoafgift) og centraliserede kryptobørser (CEX'er) og tjenester (FTX, BlockFi, Gemini Tjen). Denne tredjepartsrisiko er grunden til, at sætningen "ikke dine (private) nøgler, ikke dine mønter" er blevet et mantra for kryptoindfødte. Med DeFi, "Hvis du har dine nøgler, har du dine mønter." Det betyder, at du bevarer fuld kontrol over dine kryptomidler - ingen andre kan røre ved dem.

For at gentage nogle af fordelene ovenfor giver DeFi typisk mulighed for finansielle transaktioner og aftaler, der er hurtigere, billigere, tilladelsesløse, tillidsløse, mere private (anonyme/pseudonyme) og censurresistente.

At hjælpe dem, der ikke har bank - og at fjerne bankerne for de banker

En anden bemærkelsesværdig fordel ved DeFi-økosystemet er, hvordan det åbner adgang til vigtige finansielle tjenester for dem i undertjente regioner eller udviklingslande. Mangel på bankinfrastruktur – eller nærheden til den – i udviklingslande er en af ​​grundene til, at millioner rundt om i verden stadig lever i stort set kun kontante økonomier. Andre mangler måske de finansielle minimumskrav til at åbne en bankkonto eller er bange for at bruge dem af en række andre årsager. 

DeFi-løsninger gør det muligt for ubankede at få adgang til kryptobetalinger, kryptoopsparingskonti, lån med sikkerhed og andre DeFi-produkter. Disse revolutionære løsninger gør det muligt for dem, der ikke er banker, at springe over det mellemliggende trin i bankvirksomhed og gå fra strengt "kontantøkonomier" til "DeFi-økonomier" på nogenlunde samme måde, som mange gik fra "ingen telefon" til "mobiltelefon" uden behov for en mellemmand fastnet - og den tilhørende infrastruktur.

For den udviklede verden og bankbefolkninger er DeFi blot et alternativ eller en mulighed, der åbner op for dine økonomiske valg. Dette kan give dig mulighed for at drage fordel af de DeFi-professionelle, der er nævnt ovenfor – eller tilskynde TradFi- og FinTech-økosystemerne til at tilbyde bedre priser, lavere gebyrer og bedre service for at forblive konkurrencedygtig og fastholde kunder. 

For disse individer "opløser de" sig selv ved at erstatte disse tjenester (delvis eller i sin helhed) med DeFi-alternativer. For mange med allerede eksisterende FinTech-apps, checkkonti og aktiemarkedsadgang er DeFi simpelthen et supplerende paradigme, der kan bruges sammen med TradFi- og FinTech-tilbud.

Ulemperne ved DeFi

Der er to sider af hver kryptomønt (og 6 sider til hver blok); nogle ser tingene anderledes og imødegår, at nogle af de førnævnte fordele faktisk er ulemper. Mens DeFi giver dig mulighed for stort set at have kontrol over din økonomi, kommer det med problemer, risici og behovet for mere personligt ansvar.

Nogle beklager brugervenligheden og/eller behovet for teknisk kryptoviden for at engagere sig i DeFi. Selvom dette er blevet ved med at blive bedre, mangler DeFi ofte dApps, der kan matche de intuitive brugergrænseflader (UI'er) og den simple brugeroplevelse (UX) af FinTech-apps og andre finansielle produkter. Dette kan skabe en barriere for adgang, der afskrækker nytilkomne fra at bruge DeFi-produkter.

Transaktioners uforanderlighed og irreversibilitet kan skabe problemer - og økonomiske tab. Hvis du skulle sende en transaktion til den forkerte adresse, er det sandsynligt, at du kan miste den krypto, der er indeholdt i den pågældende transaktion (medmindre modtageren valgte at returnere kryptoen frivilligt). Tværtimod kan du ofte få din bank, kreditforening eller finansapp til at omgøre en fejlbehæftet eller svigagtig transaktion. Denne mangel på en økonomisk bagstopper for fejltagelser er en af ​​grundene til, at mange er tilbageholdende med at engagere sig i DeFi.

DeFi giver mulighed for kryptotab gennem selvopbevaringsfejl. Selvom "ikke dine nøgler, ikke dine mønter" betyder, at din krypto sikkert kan opbevares på din(e) personlige kryptopung(e), er bagsiden af ​​dette "tab dine nøgler, mist dine mønter." Hvis du ikke har genoprettelsesforanstaltninger på plads (en sekundær tegnebogssikkerhedskopiering eller en gendannelsessætning), og du mister din tegnebog eller glemmer dens adgangskode, mister du al den krypto, der er gemt på tegnebogen. Utilsigtet forkerte transaktioner og uoprettelige krypto-tegnebøger kan resultere i store økonomiske tab og har skabt rædselshistorier for de berørte. Det er meget sværere (hvis næsten umuligt) at miste permanent adgang til din aktieportefølje- eller bankrelaterede konti.

Identifikationen af ​​finansielle parter og deres transaktioner kan forhindre ulovlige aktiviteter. Mens nogle roser DeFis tilladelsesløse, er andre bekymrede over manglen på KYC og anti-hvidvaskning af penge (AML) procedurer i dele af DeFi-verdenen. Dette kan resultere i ulovlige aktiviteter, som ellers kunne forhindres - lige fra skatteunddragelse til menneskesmugling. DeFi-tilhængere imødegår, at TradFi-aktiverede fiat-betalinger stadig står for størstedelen af ​​disse ulovlige aktiviteter.

Den sidste risiko er chancen for et hack eller en smart kontraktudnyttelse inden for en dApp- eller DeFi-protokol. Selvom du ikke foretager en fejlagtig transaktion eller mister din kryptopung (og dens beholdning), er der stadig mulighed for, at du kan miste krypto via DeFi. Hvis du sender krypto fra din tegnebog til et DeFi-projekt, kan krypto blive stjålet gennem en black hat-hacker, der udnytter en sårbarhed i en protokol, cross-chain bridge eller en anden DeFi-udnyttelse. Bemærkelsesværdige eksempler omfatter The DAO hack, Ronin-broen og hændelsen med ormehul. For dem, der bruger DeFi, anbefales det at bruge DeFi-produkter, der er veletablerede og har eksisteret i nogen tid, da chancen for, at et hack bliver vellykket eksekveret, generelt har en tendens til at aftage over tid.

Afgør, om DeFi er det rigtige for dig

Hvis du gerne vil eksperimentere i denne nye sektor, kan du starte med at bruge en DEX som Uniswap, Ox Protocol eller QuickSwap. Herefter kan du overveje at udforske mere funktionsrige DeFi-muligheder såsom Lido, Aave, Curve eller Compound. De giver dig mulighed for at eksperimentere med udlån, lån og indsatsmuligheder inden for DeFi.

Mens de fleste vil være enige i, at der er både fordele og ulemper ved DeFi, kan meninger være delte – ganske vist baseret på ens filosofiske eller politiske holdninger. Mange, der er mere traditionelle eller kommer fra TradFi-verdenen, ville mene om vigtigheden og fordelene ved KYC, AML, betroede finansielle institutioner og at have en form for klageadgang i tilfælde af et økonomisk relateret hack, fidus eller andet problem. For den crypto native crowd er DeFi løsningen på modpartsrisiko, finansielle mellemmænd, ubankede befolkninger, ønsket om at være anonym, finansiel censur og den finansielle friktion og forsinkelser i traditionel bankvirksomhed. Af disse grunde er beslutningen om at blive plantet i TradFi, udforske DeFi eller bruge en kombination af disse distinkte finansielle verdener generelt bedst overladt til individet, deres unikke omstændigheder og deres overordnede perspektiv.

Snyde Sheet

DeFi Fordele:

• DeFi giver mulighed for tilladelsesfri, tillidsfri og censur-resistente transaktioner.
• DeFi muliggør online økonomisk privatliv.
• DeFi finansielle transaktioner og processer er typisk hurtigere og billigere.
• DeFi leverer finansielle tjenester til bankløse.
• DeFi kan "ophæve bankerne" ved at give dem en alternativ måde at styre deres økonomi på.

Defi Ulemper:

• DeFi-indstillinger kan være sværere at bruge på grund af den mindre end optimale UI/UX og/eller behovet for kryptoviden.
• Utilsigtede forkerte transaktioner og uinddrivelige kryptotegnebøger kan resultere i tabte penge, som ikke kan inddrives.
• Hackere har stjålet store mængder krypto ved at udnytte fejl og sårbarheder i DeFi-protokoller; dette kan resultere i, at dine penge bliver stjålet.