Hvad er der bag Synthetix (SNX) usædvanligt stærke sommer?

Synthetix-protokollen, som blev lanceret i september 2017, giver brugerne mulighed for at præge og handle afledte tokens kaldet Synths. Nylige integrationer og kommende udgivelser har væsentligt styrket Synthetix-protokollens position:

• Nylig integration med 1inch øger udnyttelsen af ​​protokollen på ETH mainnet
• Flere protokoller integreret med Synthetix on Optimism, en L2-løsning, der passer til handel med høj volumen/hastighed, genererer gebyrer til protokollen
• Disse integrationer fører til en stigning i de gebyrer, der betales til protokollen. SNX-indehavere er berettiget til at modtage en del af den, når de sætter den på protokollens pulje.
• Køreplanen for de næste seks måneder har store udgivelser, der sandsynligvis vil øge udnyttelsen yderligere
• En stigning i protokolindtægter, der genererer en stigning i SNX-indsatsen, vil fjerne SNX fra markedet, hvilket sandsynligvis skaber et købspres

Denne prisstigning understøttes af adskillige begivenheder, der er sket i de sidste måneder. Nemlig:

• Seneste udgivelser
• Optimisme udnyttelse
• SNX-incitamenter (indsats- og gebyrbelønninger)
• Protokol køreplan

Her er, hvad disse betyder for protokollen og for kryptoderivater.

Hvad er Synthetix?

Synthetix er en protokol, der bruger deres token, SNX, som sikkerhed for syntetiske tokens, hvilket giver en likviditetsløsning for næsten ethvert aktiv, virtuelt eller ej. For eksempel er det muligt at præge en aktie fra det amerikanske marked, som Tesla, og have en syntetisk repræsentation af den på blockchain. Dette låser op for muligheden for at handle det på decentraliserede børser og derivatmarkeder inde i kryptorummet.

Alle SNX, der bruges til at præge de forskellige typer sTKN'er, samles i én pulje. Hvert sTKN (syntetisk token) præget repræsenterer en gæld (eller lån) taget fra denne likviditetspulje. At have en større pulje, der giver likviditet, hjælper således med at mindske presset på sTKN-pegen (den prisækvivalens, den skal opretholde med det aktiv, den repræsenterer).

Protokollens vigtigste innovation er at give brugeren mulighed for at bytte en Synth til en anden på en enkel måde, ligesom en almindelig swap mellem to almindelige aktiver. Forskellige protokoller udnytter nu denne funktion ved at bruge Synthetix som deres basis handels-/swap-lag.

Seneste udgivelser til Synthetix

1 tommer integration

De sidste to måneder var fyldt med udgivelser og integrationer til SNX, hvoraf den mest relevante var integrationen med DEX aggregator 1inch.

Normalt har en DEX én pulje for hvert handelspar, den giver. En pulje til ETH<>DAI og en anden pulje til ETH<>USDC. Forholdet mellem de to aktiver dikterer aktivets valutakurs mellem parret. Jo mere en pulje har af et aktiv, desto dyrere vil det være for en bruger at få det andet (det kaldes glidning).

1inch er en søgemaskine, der forsøger at finde den bedst mulige pris for en swap (en handel mellem to forskellige aktiver). Det gør den ved at citere de forskellige DEX'er. En ting, der påvirker valutakursen for denne swap, er størrelsen af ​​handlen. Jo større størrelsen er, jo større er sandsynligheden for, at den børsnoterede børs ikke har nok likviditet i puljen til den pågældende handel (kursglidningen).

Tilføjelsen af ​​Synthetix betyder, at 1inch nu kan finde en rute, hvor brugere nu kan udveksle store værdier af ETH eller BTC uden at lide af glidning af standard DEX'er, muliggjort af Synthetix' unikke evne til at bytte et syntetisk aktiv med et andet ved blot at ombytte gælden (f. for eksempel brænding af sUSD til mint sETH).

Diagrammet ovenfor viser en kraftig stigning i forbruget (mint & burn) af sUSD i de seneste 2 måneder, hvilket afspejler integrationen med 1inch. Integrationer med Paraswap og Ox (andre aggregatorer) er også i køreplanen.

Optimisme udnyttelse

Synthetix var en af ​​de første protokoller at annoncere at det ville bruge Optimism L2 som en løsning til at øge sine use cases. Listen over protokoller, der nu bruger sine Synths on Optimism, er stor, med en særlig omtale til Kwenta, der fungerer som en Spot & Derivatives Exchange.

Synths valg på Kwenta – Kilde: Kwentas hjemmeside

Populariteten af ​​løsninger, der bruger Synthetix-tokens på Optimisme (Kwenta, Lyra, Uniswap) stiger i år, hvilket fører til flere indtægter til protokollen.

SNX Incitamenter

SNX tokens primære funktion er at fungere som sikkerhed i gældspuljen, der muliggør udmøntning af de syntetiske aktiver. Ved at sætte SNX på protokollen vil indehaveren modtage deres andel af indtægterne indsamlet af protokollen: sUSD-gebyrer genereret fra handlende (Kwenta Futures, Lyra optioner, Kwenta Spot, Curve cross-asset swaps osv.) og SNX inflationære belønninger ( incitamenter til at satse). Billedet nedenfor viser det aktuelle udbytte af tokens ved satsning hos Synthetix.

Ovenstående diagram kan verificere stigningen i gebyrer, der opkræves på ETH Mainnet af protokollen, en direkte konsekvens af integrationen med 1inch. Tabellen nedenfor viser alle gebyrer opkrævet af protokollen, og vi kan se, ved at tjekke rækkerne "Optimism Perpetual Futures" og "Optimism", at meget kommer fra handel med derivater på Kwenta og andre protokoller hos Optimism.

Protokol køreplan

Køreplanen for de næste måneder har store udgivelser, der vil bidrage til at gøre oplevelsen for de brugere/applikationer, der interagerer med protokollen, mere problemfri. Det er værd at bemærke, at Synth Bridge for Optimism vil muliggøre overførslen af ​​aktiver mellem ETH og L2 Optimism, reducere ventetiden for bro-synths, øge deres volumen på den kæde og bringe mere likviditet til Perpetual- og Spot-handelsmarkederne. af Kwenta, for eksempel.

Version 3 af protokollen vil medføre adskillige tilføjelser, der vil øge dens anvendelsestilfælde, mens den inkorporerer ekstra incitamenter til at sætte SNX ind i protokollen. En af dem er stemmelåsende tokenomics: et monetært incitament for de brugere, der låser deres SNX udvidelse ind i protokollen i en periode (op til fire år). De vil til gengæld modtage en vlSNX (stemmelåsende SNX), som vil give dem ret til højere belønninger og stemmebeføjelser på fremtidige protokolforslag.

Footprint Analytics-fællesskabet bidrager til dette stykke.

Footprint Community er et sted, hvor data- og kryptoentusiaster verden over hjælper hinanden med at forstå og få indsigt om Web3, metaverset, DeFi, GameFi eller et hvilket som helst andet område af blockchains spæde verden. Her finder du aktive, forskelligartede stemmer, der støtter hinanden og driver samfundet fremad.