Hvorfor centralbanker ikke bør gå ned ad vejen for...

Centralbanks digitale valutaer (CBDC'er) er ikke det arbejde og de ressourcer, der kræves for at implementere dem værd, siger tidligere seniorrådgiver for Bank of England.

I en Financial Times artikel offentliggjort i dag af professor Tony Yates, blev der givet flere grunde til, hvorfor CBDC'er ikke var svaret, samtidig med at centralbanker rundt om i verden skubber frem med nøjagtig de samme digitale aktivprojekter. 

Kina har allerede lanceret sin centralbanks digitale valuta (CBDC) i flere byer og endda gjort den tilgængelig til brug under vinter-OL. Andre centralbanker, herunder Bank of England, overvejer også implementeringen af ​​CBDC'er.

Den tidligere professor i økonomi og seniorrådgiver ved Bank of England hævder dog, at det ikke er en vej, som centralbankerne bør gå ned. 

En CBDC er i det væsentlige den digitale ækvivalent af kontanter, og næsten alle lande har allerede en elektronisk version af deres valuta i form af "elektroniske eller centralbankreserver". Disse reserver er digitale posteringer i en centralbanks hovedbog, der er udlånt til eller lånt fra detailbanker, som betjener individuelle kunder.

Ved at indføre CBDC'er ville centralbankerne gøre disse reserver mere tilgængelige for ikke-bankformidlere, husholdninger og virksomheder, hvilket rejser spørgsmål om, hvem der skal have adgang til dem. 

Nogle hævder, at CBDC'er er fremtiden, mens andre mener, at centralbanker, der ikke implementerer dem, vil tabe på global valutabrug. Forfatteren hævder dog, at disse motiver er mistænkelige, og at kapløbet om en dominerende global valuta allerede er vundet af dollaren.

Derudover hævder forfatteren, at CBDC'er ikke er en god løsning til at imødegå truslen fra kryptovalutaer som Bitcoin. De hævder, at kryptovalutaer ikke er gode kandidater til penge, da de ikke har pengeforsyninger, der styres af mennesker til at generere stabile veje til inflation og er dyre og tidskrævende at bruge i transaktioner. De kan også håndteres gennem love og regler uden behov for et nyt konkurrentaktiv fra centralbanken.

Nogle fortalere hævder, at CBDC'er kan forbedre finansiel inklusion, men skribenten hævder, at den mest praktiske måde at opnå dette på - udlicitering til banker for at give app-baseret adgang - kommer med velkendte problemer såsom behovet for en tilknytning til banker og it-kompetencer . 

De hævder også, at de mest overbevisende argumenter for CBDC'er handler om betalinger og afviklingseffektivitet, men disse argumenter er ikke klare nok til at retfærdiggøre den betydelige forpligtelse og de ressourcer, der kræves for at opbygge og vedligeholde et nyt betalingssystem.

Som konklusion, mens CBDC'er kan have nogle fordele, såsom at tillade renter på konti og skærpe transmissionen af ​​pengepolitikken ind i økonomien, hævder forfatteren, at disse fordele ikke er værd at det betydelige foretagende og de ressourcer, der kræves for at implementere dem.

Ansvarsfraskrivelse: Denne artikel gives kun til informationsformål. Det tilbydes eller er ikke beregnet til at blive brugt som juridisk, skat, investering, finansiel eller anden rådgivning.